新能源+AI行业周报（第16期20250706-20250712）：硅料环节优化有望超预期，新能源+AI是主线

守正出奇宁静致远无评级无评级无评级无评级报告摘要⚫行业整体策略：硅料环节优化有望超预期，新能源+AI是主线光伏硅料供给侧改革措施有望超预期，有望推动整体产业逐步进入向上周期；产品力领先、创新有优势的公司受益。新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启1、AI眼镜有望加速向上，豪鹏科技等受益。1）Meta下半年将发布至少4款AI智能眼镜产品，第三代Rayban Meta产品外观曝光，AI能力和交互方式全面升级。2）豪鹏科技预计2025年上半年净利润9000万至1.02亿，同比增长228.03%-271.77%；业绩增长源于产品创新、AI战略布局及全球客户服务优化。2、大圆柱等新技术有望真实放量，亿纬锂能等受益。近期，亿纬锂能沈阳大圆柱样板工厂试产，协同宝马新世代车型量产准备。3、AI加速固态电池等创新，产业链需求向好，华友钴业等受益。1）Factorial（美国固态电池公司）推出自研AI平台，固态电池性能预测周期缩至2周（传统方法通常需要3至6个月）。2）固态电池对碳酸锂的单位消耗较传统液态锂电池提升70-80%，将显著推高碳酸锂中长期需求。3）华友钴业预计上半年归母净利润26亿至28亿元，同比增55.62%至67.59%；业绩增长因产业一体化优势释放、钴价回升等。光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认1、光伏硅料环节供给侧改革进入攻坚阶段，协鑫科技、通威、新特、大全等受益。近期，由于供给侧改革预期提升，多晶硅价格触底回升，后续产品价格有望“不低于成本销售”。2、光伏消纳机制逐步完善，行业空间有望进一步打开。1）近期，国家发改委与能源局发布2025年可再生能源电力消纳责任权重通知，首次将钢铁、水泥、多晶硅及新建数据中心纳入绿色电力消费比例监测。2）近期云南省发布《推动绿电直连建设实施方案》，明确风光等新能源通过专线向单一用户供电的模式、管理机制和落地路径，鼓励“自发自用、余电上网”并要求不低于60%的电源自用比例。3、各地“136号文”持续落地，风光电站收益确定性有望提升。1）近期海南省发改委发布新能源上网电价市场化改革征求意见稿，增量项目需参与竞价，海上风电竞价范围0.35元/kWh-0.4298元/kWh，陆上风光项目0.2元/kWh-0.3998元/kWh。2）山西136号文配套细则征求24/11/2925/2/925/4/2225/7/3电力设备及新能源沪深300 守正出奇宁静致远行业周报新能源+AI周报（第16期20250706-20250712）：硅料环节优化有望超预期，新能源+AI是主线意见：存量机制电价≤燃煤发电基准价，增量竞价申报充足率≥1.2。AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。1、可控核聚变国内外加速导入，精达股份、爱科赛博等受益。1）欧盟聚变战略意见征询完成，将于年底正式发布。2）合肥BEST装置有望2027年实现全球首次聚变发电演示。2、风电出海持续性较好，大金重工等受益。1）得益于海外业务突破性增长，大金重工2025年上半年预计实现净利润5.1亿至5.7亿元，同比增长193.32%至227.83%。2）大金重工为欧洲波罗的海某海上风电项目提供10根超大型单桩产品，于2025年顺利交付完毕。风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 请务必阅读正文之后的免责条款部分E-MAIL：liangbg@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524010001E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110004分析师登记编号：S1190524110001E-MAIL：liusong@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523030002 证券分析师：钟欣材电话：证券分析师：谭甘露电话：E-MAIL：tangl@tpyzq.com证券分析师：刘淞电话： 目录一、产业链价格....................................................................5新能源汽车：过去一周碳酸锂价格上涨...................................................5二、行业新闻跟踪..................................................................9新能源+AI:《求是》点名新能源内卷.....................................................9三、公司新闻跟踪.................................................................14新能源+AI：华友钴业、豪鹏科技发布半年度业绩预告.....................................14四、风险提示.....................................................................16 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 请务必阅读正文之后的免责条款部分图表目录图表1：氢氧化锂、碳酸锂价格微调.....................................................7图表2：电解钴价格微调...............................................................7图表3：三元前驱体价格持平...........................................................8图表4：磷酸铁锂正极价格持平.........................................................8图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................8图表6：隔膜价格环比持平.............................................................8图表7：电解液价格环比微调...........................................................9图表8：三元动力电芯价格环比持平.....................................................9图表9：镍盐价格环比微调.............................................................9 守正出奇宁静致远 请务必阅读正文之后的免责条款部分一、产业链价格新能源汽车：过去一周碳酸锂价格上涨单位正极材料及原材料三元材料5（523/动力）万元/吨三元材料5（单晶523型）万元/吨三元材料5（523/数码）万元/吨三元材料5（镍55型）万元/吨三元材料6（单晶622型）万元/吨三元材料8（811/镍80）万元/吨三元材料8（NCA型）万元/吨磷酸铁锂（动力型）万元/吨锰酸锂（小动力）万元/吨锰酸锂（高压实）万元/吨锰酸锂（低容量）万元/吨钴酸锂（4.35V）万元/吨三元前驱体（523型）万元/吨三元前驱体（622型）万元/吨三元前驱体（811型）万元/吨电解钴（≥99.8%）万元/吨（≥20.5%）万元/吨电解镍（1#）万元/吨硫酸锰（电池级）万元/吨硫酸镍（电池级）万元/吨氢氧化锂(56.5%粗颗)万元/吨碳酸锂（电池级99.5）万元/吨碳酸锂（工业级99.2）万元/吨锂辉石精矿（6%）美元/吨（CIF）四氧化三钴（≥72%）万元/吨正磷酸铁（电池级）万元/吨二氧化锰（锰酸锂型）万元/吨负极材料及原材料人造石墨负极（高端）万元/吨 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：WIND，太平洋证券整理 守正出奇宁静致远资料来源：WIND，太平洋证券整理 守正出奇宁静致远资料来源：WIND，太平洋证券整理图表6：隔膜价格环比持平资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理-1135716μm干法基膜（元/平方米）9μm湿法基膜（元/平方米） 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：WIND，太平洋证券整理图表5：人造石墨价格环比持平资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理124578人造石墨:国产/中端（万元/吨）人造石墨:国产/高端（万元/吨） 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理图表9：镍盐价格环比微调资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理二、行业新闻跟踪新能源+AI:《求是》点名新能源内卷【三大垂媒实测，小米YU7取得13项第一】小米YU7凭借在续航、加速、操控、制动、充电、静音等多项核心性能测试中全面领先，展现出在智能电动SUV市场中的顶级综合实力。https://mp.weixin.qq.com/s/ITMvTUrPfg0Le1qPTBQKIQ012345672020/012021/012022/012023/01电池级硫酸镍（万元/吨） 守正出奇宁静致远资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远【固态电池狂拉碳酸锂需求】随着宁德时代、比亚迪、丰田、三星等车企和电池巨头加速推进硫化物全固态电池技术，预计2030年全球固态电池需求量将达195.6GWh，较2025年增长近16倍，对碳酸锂的单位消耗较传统液态锂电池提升70-80%，将显著推高碳酸锂中长期需求。https://mp.weixin.qq.com/s/1UhzA3RMcoffdtWejkWJPQ【全球首条GWh级固态电池产线样件下线】安徽安瓦新能源全球首条GWh级新型固态电池产线样件下线，辽宁远信加快推进10GWh固态电池与储能项目，标志固态电池在动力与储能领域的产业化进程正加速推进。https://mp.weixin.qq.com/s/1Dq4vxQNjqO5pz2peRbYkQ【上海：启动2.7GW海光项目竞配，前两名执行90%机制电量！】上海发改委发布2025年度“风光同场”海上光伏竞配方案，前两名项目机制电量上限90%，共6个项目申报规模达270万千瓦，延续2024年竞价机制强化优胜项目支持导向。https://mp.weixin.qq.com/s/6Aw8OMr6Ve_HXRy7TPAFcg【7.7：头部多晶硅厂部分订单报价上调！】光伏产业链各环节周内整体延续“上游价格小幅抬升、中下游产销承压、库存压力加剧”的结构性分化趋势。https://mp.weixin.qq.com/s/hW6tqH8W9Xo6f91tn7pJUg【69.99GW！2025年1-6月风电整机商中标统计！（央国企项目）】风电头条风电项目数据库显示，2025年上半年央国企共完成370个风电整机集采项目，累计中标容量达69.99GW，较2024年同期的88.47GW下降20.89%。https://mp.weixin.qq.com/s/o_7ib-tH9a8_Bz3uLElxtw【7.8多晶硅预期价格大涨！】2025年7月8日，多晶硅预期价格大幅上调，主流企业暂停报价，价格预计在39-40元/千克以上。硅片价格继续走跌，库存波动且有降低趋势。电池片价格承压，库存压力上升。光伏胶膜价格稳定，EVA供应收紧。https://mp.weixin.qq.com/s/6F4Yh5fl7JIJVJUWVMqw8Q【首设全禁门槛？！美国法案对中国光伏电池企业的深层冲击】《大而美法案》标志着美国清洁能源政策进入反外依赖、强监管、本地制造的新阶段。对中国光伏企业而言，投资逻辑已从“能建”变为“能合规”，未来布局需以风险控制为核心。https://mp.weixin.qq.com/s/wJtQ-rO6Q_Q9L2fJb86Jqw【半小时替代8年研发？分子宇宙“Deep Spac