强势股脱水 丨官方连续背书，RWA代币化稳了？

RWA：官方连续背书

• 大涨题材：RWA+区块链+大金融+上海本地股
• 研报解读：
  • RWA通过代币化技术释放资产流动性，推动金融基础设施开放、透明与高效。
  • 中国RWA具备庞大可代币化资源（碳资产、绿色能源、设备租赁、工业数据等），政策创新空间大，算力RWA受关注。
  • 全球RWA市场爆发前夜，美债、房地产、信贷等高频资产加速上链，跨境合规、链下托管、定价机制是关键掣肘。
• 核心观点：RWA代币化重塑资产运营逻辑，推动“数实融合”。
• 相关个股：协鑫能科、朗新集团、鸿博股份、奥瑞德、海南华铁、有方科技、盈峰环境等。

上海钢联：上链

• 大涨题材：数据要素
• 研报解读：
  • 公司是国内大宗数据服务商，拥有高价值、高粘性客户，变现空间大。
  • 构建钢铁流通效率新范式，用户数持续增长，战略转型综合服务商。
  • 利用AI技术驱动数据价值升级，数据产品升级推动服务持续扩张。
• 核心观点：公司掌握核心数据和高粘性客户，战略转型市场空间大幅提升。
• 相关个股：上海钢联。

汇成真空：高端起来了

• 大涨题材：智能制造+手机产业链+半导体
• 研报解读：
  • 公司是国内真空镀膜设备龙头，扩展至手机、汽车、铜箔等产业链，客户包括苹果、比亚迪。
  • 掌握光刻掩膜版镀膜设备生产能力，加强光学镀膜、柔性镀膜和半导体镀膜技术研发。
• 核心观点：光刻机国产化推进，公司技术优势明显，市场空间广阔，国产化诉求强。
• 相关个股：汇成真空。

研报来源

• 天风证券、华泰证券、国金证券、华西证券。

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