强势股脱水丨 MCP站上C位了

MCP：互联网时代的TCP/IP协议

• 题材：AI Agent + 人工智能大模型。扣子空间推出AI Agent产品，通过MCP扩展集成外部工具（如飞书、高德地图等）；支付宝联合魔搭社区推出“支付MCPServer”服务。
• 研报解读：
  • 巨头支持：OpenAI、Google、阿里、腾讯等宣布支持MCP，推动其成为行业标准，解决Agent开发中调用外部工具的技术成本问题。
  • 技术意义：MCP如同TCP/IP，允许系统向AI模型提供上下文信息，定义AI Agent新范式，加速Agent大规模应用。
  • 未来趋势：从初级Agent（需人工编写工作流）向高级“端到端”Agent（自动完成任务）演进（L3/L4/L5级）。
  • 产业链：涉及编程（卓易信息、普元信息）、办公（金山办公、合合信息）、ERP（汉得信息、用友网络）、客服（梦网科技）、AIGC（万兴科技、美图）等领域。

宏和科技：库克也急

• 题材：玻纤+PCB+手机产业链。低热膨胀系数（Low CTE）玻璃纤维布缺货导致苹果iPhone 17备货紧张，宏和科技为全球高端电子布市场占有率第一的厂商。
• 研报解读：
  • 供需格局：2024年电子纱/布供给稳定，需求端5G、云计算、AI、无人驾驶等领域持续增长。
  • 公司优势：极少数具备极薄布量产能力，与全球覆铜板厂商合作稳固客户壁垒，2024年前三季度电子布销量达1.5亿米。
  • 新应用：Low-Dk电子布受益AI需求（如英伟达GB200 GPU、800G交换机），2025年对应市场空间超20亿元。

宠物经济：狗狗对讲器

• 题材：宠物经济+人工智能大模型。AI人宠语言翻译软件Traini近一年增长四倍；谷歌推出DolphinGemma模型助力跨物种交流。
• 研报解读：
  • 市场规模：2024年宠物行业规模超3000亿元，预计2027年突破4000亿元，驱动因素包括情感经济升温、科学养宠观念升级、理性消费。
  • 细分领域：
    • 宠物食品：2024年市场规模1585亿元，国产品牌加速抢占市场份额，主粮占比提升至67.6%，电商渠道（抖音、拼多多）助力线上放量。
    • 宠物医疗：2024年市场规模841亿元，政策支持国产疫苗研发，免疫率提升和医疗价格优势将推动行业增长，国产苗在价格、毒株、渠道方面具备优势。