1、跨境电商：
- 大涨题材：跨境电商+快递物流。随着关税政策调整，中国供应商通过TikTok推广欧洲名牌服装等“源头好货”，敦煌网（DHgate）热度提升，成为美区AppStore排名第二的免费应用。跨境电商企业如Temu、SHEIN加大海外仓配置，拓展欧洲、拉美市场。乐歌股份等多股走强。
- 研报解读：特朗普最新关税政策加码，跨境电商成本与履约时效面临双重挑战。新政策推高运营成本，清关效率下降，清关周期延长至2周以上。企业调整策略聚焦海外仓，如Temu迁移爆品至海外仓，SHEIN布局美国配送中心。半托管模式优势凸显，平台流量倾斜，但中小商家面临库存及海外仓门槛。2025年3月Temu推出“全托管爆款迁移计划”，加速平台生态转型。
2、谷子经济：
- 大涨题材：谷子经济+大消费卡游。卡游推进港交所主板上市，谷子经济市场规模2024年达1689亿元，同比增长41%，预计2025年突破2000亿元。与美日对比，国产IP转化率偏低，但仍有较大发展空间。创源股份涨停。
- 研报解读：“谷子”指二次元文化IP衍生周边商品，2024年市场规模达1689亿元，预计2029年超3000亿元。Z世代为主力消费群体，消费动机以情绪满足和身份认同为主。泛二次元人群规模2024年达5.03亿，预计2029年达5.70亿。国产动漫与游戏IP崛起，为谷子经济提供内容支撑。线下谷子店超3000家且扩张，悦己消费与首发经济融合将推动谷子经济中长期发展。轻工制造相关企业有望受益。
3、长鸿高科：
- 大涨题材：可降解塑料。公司为热塑性弹性体（TPES）行业龙头，年产能19.5万吨/年，位列全国第三，是全球少数能独立生产高端SEBS的企业。产品用于鞋底、玩具等，ES产品有望应用于光伏胶膜。公司也是PBAT龙头企业之一。长鸿高科涨停。
- 研报解读：公司是国内TPES领军企业，拥有SEPS产业化能力及核心技术。TPES产品可替代传统橡胶，应用场景快速拓展。公司在PBAT/PBT、黑色母粒/炭黑、碳酸钙行业均有布局，打通可降解塑料上下游。拟投资115亿元建设丙烯酸产业园，以丙烷为原料生产高附加值产品，丰富产品结构，助力转型升级。
