社会服务行业周报：烟火气回归家常菜崛起，潮玩&创作者经济赛道景气度延续

社会服务2025年07月13日投资评级：看好（维持）行业走势图数据来源：聚源《即时零售补贴加码第三方配送&餐饮受益，AI创意工具龙头Figma拟上市—行业周报》-2025.7.6《泡泡玛特进军家电传递美好生活，第三方即 配龙头乘风而起—行业周报》-2025.6.29《即时零售618大促表现亮眼，5月茶咖头部品牌开店+店效双高增—行业周报》-2025.6.22-12%0%12%24%36%48%60%2024-072024-11社会服务相关研究报告 2025-03 沪深300 目录1、潮玩：6月线上基数提升增速平稳，毛绒/盲盒品类表现仍强劲.........................................................................................42、创作者经济：音乐流媒体长坡厚雪，非音乐内容强化平台议价能力.................................................................................63、大众中餐：“好吃、不贵、不厌”，万亿市场做长青单品穿越品类周期.............................................................................94、美丽：2025H1天猫平台高端国际品牌呈现复苏态势，国货品牌生态位相对下滑.........................................................115、即时零售：美团日订单量突破1.5亿，各配送平台骑手月活均增长................................................................................136、出行数据跟踪..........................................................................................................................................................................156.1、航空：国内航班/国际航班环比攀升..........................................................................................................................156.2、访港数据追踪：内地访港/全球访港环比提升...........................................................................................................157、行业行情回顾：本周A股社服板块跑赢大盘，港股消费者服务板块跑赢大盘..............................................................177.1、A股行业跟踪：本周社服板块上行............................................................................................................................177.2、A股社服标的表现：本周（7.7-7.11）会展、检测类上涨排名靠前.......................................................................187.3、港股行业跟踪：本周消费者服务板块整体上行........................................................................................................197.4、港股消费者服务标的表现：本周（7.7-7.11）教育、旅游类上涨排名靠前...........................................................208、风险提示..................................................................................................................................................................................22图表目录图1：2025年6月潮玩品类线上销售额同比+17%，1-6月累计销售额同比+45.7%...............................................................4图2：2025年6月 盲 盒/积 木/毛 绒/动 漫 周 边/游 戏 周 边/手 办/桌 游 卡 牌 线 上 销 售 额 分 别 同 比+109%/-12%/+23%/+95%/-36%/-1%/-17%.............................................................................................................................................................4图3：2025年1-6月 积 木/盲 盒/毛 绒/游 戏 周 边/动 漫 周 边/桌 游 卡 牌/手 办 线 上 累 计 销 售 额 分 别 同 比+10%/+115%/+21%/+29%/+100%/+58%/+46%...............................................................................................................................5图4：2025年6月泡泡玛特/卡游/布鲁可线上销售额同比+149%/-46%/-15%..........................................................................5图5：2025年1-6月泡泡玛特/卡游/布鲁可线上销售额同比+212%/+15%/+8%......................................................................5图6：2024年全球流媒体音乐收入达204亿美元/同比+7.3%...................................................................................................6图7：2024年全球流媒体订阅业务收入贡献达51.2%...............................................................................................................6图8：2024年拉美/中东非/中国音乐市场收入同比+22.5%/+22.8%/+9.6%...............................................................................6图9：2024年Spotify全球订阅用户规模份额超30%.................................................................................................................7图10：2021-2025年Spotify新兴市场MAU规模CAGR为35%.............................................................................................7图11：2021-2025年Spotify新兴市场付费用户规模CAGR为26%........................................................................................7图12：2024年Spotify新兴市场区域用户付费率提升至17.2%................................................................................................7图13：2025Q1 Spotify付费率同比提升0.6pct............................................................................................................................7图14：2025Q1 Spotify订阅ARPU同比+4%..............................................................................................................................7图15：全球唱片公司CR3份额达73%........................................................................................................................................8图16：2024Q3全球16+互联网民播客收听率达22.1%.............................................................................................................8图17：东南亚、欧美用户播客收听率普遍高于全球平均水平，东亚国家用户覆盖率相对较低..........................................8图18：Spotify产品开发及运营费用相对较少.............................................................................................................................8图19：2024Q3全球16+互联网民播客收听率达22.1%.............................................................................................................8图20：中式正餐人均消费降至79.2元，聚餐、宴请消费场景减少.........................................................................................9图21：预计2023-2028年大众便民中式餐饮CAGR为9.1%，快于中高端的5.5%....................................................