美国银行美股招股说明书(2025-07-08版)

此定价补充文件不完整且可能变更，与根据1933年证券法生效的注册声明相关。此定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非在任何国家或地区发售这些票据的邀约，且在邀约不被允许的国家或地区，均不构成发售邀约。 与超威半导体公司普通股、CrowdStrike Holdings公司A级普通股以及特斯拉公司普通股关联。 与超威半导体公司普通股、CrowdStrike控股公司A类普通股和特斯拉公司普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据，到期日为2030年8月1日（以下简称“票据”），预计将于2025年7月28日定价，预计将于2025年7月31日发行。 若未于到期前被召回，则约为5年期限。 每个适用观察日下，标的资产大于或等于其起始值的75.00%，前提是票据未被赎回。 从2026年7月28日的观察日期开始，如果每个标的股票在每个到期观察日的观察值大于或等于其起始值的100.00%，则自动按季度以等于本金加上相关或有票息支付额的金额进行赎回。 假设在到期日前未赎回票据，到期时您将收到本金。若在到期时，您还将收到最终或有利息支付，如果观察值为每个在最终观察日，标的股票大于或等于其起始值的75.00%。 票据项下的所有付款均受票据发行人美国银行金融有限责任公司（“美国银行金融”或“发行人”）和美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险影响。 •备注不会在任何证券交易所列出。 CUSIP号码：09711J5U9。 定价日时票据的初始估算价值预计在每1,000.00美元票据本金金额的900.00美元至950.00美元之间，低于下表中列出的公开发行价格。您笔记在任何时间的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。参见本定价补充说明第PS-10页开始的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-18页的“构建笔记”以获取更多信息。 notes 与传统债务证券之间存在重要差异。notes 的潜在购买者应考虑本定价补充说明第 PS-10 页开始的“风险因素”、随附产品补充说明第 PS-5 页、随附招股说明书补充说明第 S-6 页以及随附招股说明书第 7 页的信息。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 (2)每1000.00美元的票据本金保单项下，保险费率最高可达36.50美元，导致在费用之前，每1000.00美元票据本金产生的收入最低为963.50美元。 销售代理 与超威半导体公司普通股、CrowdStrike Holdings公司A级普通股和特斯拉公司普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据 笔记条款 任何关于票据的付款都取决于发行人BofA Finance的信用风险以及担保人BAC的信用风险，还取决于基础股票的表现。票据的经济条款基于BAC的内部资金利率，这是它通过发行与市场挂钩的票据借款资金时需要支付的利率，以及BAC的附属公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种资金利率的差异，以及如果有的话的承销折扣，以及下面所述的对冲相关费用（参见“风险因素”，从开始） 在第PS-10页)，将减少您和本票据的经济条款和本票据的初始估计价值。由于这些因素，您在定价日支付以购买本票据的公开要约价格将大于本票据的初始估计价值。 票据的初始估计价值区间载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明票据在定价日的初始估计价值。有关票据初始估计价值及其结构安排的更多信息，请参阅第PS-10页开始的“风险因素”和第PS-18页的“票据结构安排”。 与超威半导体公司普通股、CrowdStrike Holdings公司A级普通股和特斯拉公司普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据 或有付息及赎回金额确定 在每一笔或有奖付款日，如果票据尚未被之前赎回，您每收到1,000.00美元票据本金即可获得一笔或有奖息票付款，具体计算方式如下： 与超威半导体公司普通股、CrowdStrike Holdings公司A级普通股和特斯拉公司普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据 总或有应付债券支付示例 下表说明了在票据存续期内，基于每$1,000.00本金金额的或有票息支付，根据在自动赎回或到期前应付的或有票息数量为$6.667的假设总或有票息支付情况。根据基础股票的表现，您在票据存续期内可能不会收到任何或有票息支付。 假设到期支付概况和支付示例 或有收入自动偿付收益票据表 下表仅用于说明目的。它假定在到期前未自动调用注释，并且基于假设的值和显示假设的票据的回报。该表格展示了基于最低表现标的股票的假设起始值为100、最低表现标的股票的假设息票障碍为75、票据本金每1000.00美元的或有息票支付为6.667美元以及最低表现标的股票的假设结束值范围，计算赎回金额和票据回报的计算方式。你实际收到的金额和最终的投资回报将取决于标的股票的实际起始值、票息障碍值、观察值和终止值，以及票据是否在到期前自动赎回,以及你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于本票据的任何税务影响。 对于标的股票的最新实际值，请参见下方的“标的股票”部分。每只标的股票的最终价值将不包括因该标的股票所派发的股息或其他分配而产生的任何收入。此外，所有票据的支付都受到发行人和担保人的信用风险影响。 9或有收入自动调息票据 | PS- 与超威半导体公司普通股、CrowdStrike Holdings公司A级普通股和特斯拉公司普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据 风险因素 您对票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统的债务证券不同。您决定购买票据应仅在仔细考虑了票据投资的风险，包括下文讨论的风险，并根据您的具体情况与您的顾问进行商议后做出。如果您不了解票据的重大要素或一般的金融事项，那么票据并不是适合您的投资。您应仔细阅读与票据相关的风险的更详细说明，这些说明位于随附的产品补充说明从第PS-5页开始的“风险因素”部分、随附的招股说明书补充说明的第S-6页以及随附的招股说明书第7页，具体如下方PS-21页所述。 结构相关风险 您在票据上的回报仅限于票据期限内，如有，由或有票据付款表示的回报。您在票据上的投资回报仅限于票据期限内支付的或有附息，无论任何标的股票的观察值或到期值是否超过其附息障碍价或初始值，以适用为准。类似地，到期或自动赎回时应支付的金额永远不会超过本金加上适用的或有附息之和，无论任何标的股票的观察值或到期值是否超过其初始值。• 相反，直接投资于标的股票将使您能够获得其价格上涨带来的收益。票据的任何回报都不会反映如果您实际持有标的股票并收到其支付的股息或分配的收益。 票据可能触发自动电话，这将限制您在票据整个存续期内接收或有条件票据付款的能力。票据可能面临自动赎回。自2026年5月27日观察日起，若在任一观察日，每只标的股票的观察值大于或等于其赎回值，票据将被自动赎回。若票据在到期日之前被自动赎回，您将有权获得提前赎回金额。• 适用赎回付款日，且在此日期之后，票据将不再支付任何款项。在这种情况下，您将失去在自动赎回日之后继续获得或有利息支付的机会。如果票据在到期日前被赎回，您可能无法投资于具有相似风险水平且可能提供与票据相似回报的其他证券。 您可能无法收到任何或有条件的优惠券支付。笔记不提供任何定期固定票息支付。笔记的投资者不一定会收到笔记的或有票息支付。如果任何标的股票的观测值小于• 如果在其观察日其票息障碍高于其票息障碍，你将不会收到适用于该观察日的或有票息支付。如果任何标的股票在其票息期间内的所有观察日的观察值都低于其票息障碍，你将在票息期间内不会收到任何或有票息支付，并且不会在票息期间内获得正的回报。 您在票据上的投资回报率可能低于同类期限的常规债务证券收益率。任何你从票据中收到的回报可能都少于如果你购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。作为• 结果，当您考虑通货膨胀等因素时，您对票据的投资可能无法反映货币时间价值的全部机会成本。此外，如果票据期内利率上升，或有应付利息（如有）可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。 或有应付利息,提前赎回金额或赎回金额（以适用者为准）不会反映基础股票在观察日或行权观察日（以适用者为准）以外的价格变动。在票据存续期间（除观察日或要约观察日，如适用外），标的股票的价格不会影响票据的支付。尽管有前述规定，但在持有票据期间，投资者应通常了解标的股票的表现，因为标的股票的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将确定每一笔或有利息支付是否应付，并将计算提前赎回金额或赎回金额。• 若适用，通过将起始值、票面障碍价格或行权价（若适用）仅与每只标的股票的观测值或到期值进行比较来确定，不会考虑标的股票的其他价格水平。因此，如果到期前票据未自动到期赎回，您将仅收到本金。 因为笔记与基础股票中表现最差（而不是平均表现）的股票相关联，你可能会在笔记上得不到任何正回报。• 您的笔记与底层股票中表现最差的股票相关联，而一个底层股票的价格变化可能无法与另一个底层股票的价格变化相关联。笔记并未与由底层股票组成的一揽子投资相关联，其中，一个底层股票价格的贬值在一定程度上可能被另一个底层股票的升值所抵消。 其他标的股票的价格。对于票据而言，每个标的股票的个别表现不会被合并，一个标的股票的价格下跌不会被其他标的股票的价格上涨所抵消。即使某个标的股票的观察值在某观察日等于或高于其票息障碍，如果另一个标的股票在那天的观察值低于其票息障碍，你也不会获得关于该观察日的或有票息支付。 笔记上的任何付款均取决于我们的信用风险和保证人的信用风险，并且我们或保证人信用状况的任何实际或 perceived 变化预计会影响笔记的价值。我们的票据是我们的高级无担保债务证券。任何对票据的付款将得到担保人的全额和无条件的担保。票据不 或有收入自动赎回收益票据 | PS-10 与超威半导体公司普通股、CrowdStrike Holdings公司A级普通股和特斯拉公司普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据 由担保人以外的任何实体提供担保。因此，您收到票据款项将取决于我们和担保人在适用付款日根据票据偿还各自义务的能力，而不管基础股票的表现如何。在票据定价日之后，我们无法就我们或担保人的财务状况做出任何保证。如果我们和担保人无法履行到期时各自的财务义务，您可能无法收到票据条款项下应付的金额。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，在我们或担保人的信用等级感知信用状况以及在我们或担保人的信用等级实际或预期下降或我们各自证券与美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）在到期日之前可能对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据回报取决于除我们履行义务的能力以及担保人履行义务的能力之外的因素，例如基础股票的价格，因此我们或担保人的信用评级改善将不会降低与票据相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。•我们是担保人的财务子公司，除发行、管理和偿还担保人担保的债务证券的业务外，没有其他业务，并且在日常经营中依赖于担保人及其其他子公司履行我们笔记下的义务。因此，我们支付笔记的能力可能受到限制。 估值与市场相关风险 您购买票据的公开要约价格将超过其最初估计价值。本初步定价补充说明封面提供的票据初始估值范围，以及最终定价补充说明中将提供的定价日初始估值，均仅为估算，根据我们和我们的附属公司的定价模型在特定时间点确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和担保人的信用利差、担保人的内部融资利率、对冲交易的市价中期利率、对利率、股息和波动的预期、价格敏感性分析，以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些