加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-07-08版)

如果估值日期上的最终水平高于初始水平（在交易日期上设定），则您的票据的回报将是正的，并将等于参与率180.00%乘以参考资产回报，即最终水平从初始水平增加或减少的百分比，受最大支付金额限制（预计对每$1,000的您的票据本金而言，将在$1,113.40和$1,133.38之间）。如果最终水平从初始水平下降高达10.00%，您将收到您的票据的本金。如果最终水平较初始水平下降超过10.00%，您的票据的回报将为负，您可能会损失高达全部本金金额。具体来说，当参考资产的水平在初始水平的90.00%以下时，每1%的负百分比变化，您将损失约1.1111%。您的票据的任何付款都取决于加拿大丰业银行（The Bank of Nova Scotia）的信用状况。 为了确定您到期的付款金额，我们将首先计算参考资产回报。在到期时，对于您每 $1,000 的本金： ●如果最终等级是大于初始级别（参考资产回报为正），您将获得等于sum of (i) ￥1,000加(ii)the产品of (a) $1,000 times(b) 参考资产回报times(c) 参与率，以最高支付金额为限； ●如果最终级别是等于初始等级或小于初始水平，但不超过10.00%（参考资产回报为零或负数，但等于或大于- 如果中奖率为10.00%，你将获得相当于1000美元的现金金额；或者 ●如果最终等级是小于初始水平超过10.00%（参考资产回报为负）小于-10.00%），你将获得相当于sum of (i) ￥1,000加(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 缓冲率约为111.11%times(c) thesum参考资产回报加10.00%. 在初始水平确定之后，除估值日外，参考资产在任何其他日的收盘水平均不会影响您在票据到期时将获得的金额。此外，在到期前不会对您的票据进行付款。 投资于票据涉及一定风险。你应该参考本定价补充从第P-15页开始的“附加风险”以及随附产品从第PS-6页开始的“针对票据的特定附加风险因素”。 补充并“风险因素”，从随附的招股说明书补充部分第 S-2 页开始，以及随附的招股说明书第 8 页。 您票据在交易日期设定的条款时的初始估值预计在每1000美元本金958.90美元至988.90美元之间，这将低于您票据下方所列的原始发行价。 参见下一页的“关于票据估值附加信息的说明”以及本文件第P-15页开始的“附加风险”部分以获取更多信息。您票据在任何时间点的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 根据加拿大存款保险公司法案（“加拿大存款保险法典”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构，该票据未受加拿大存款保险公司（“加拿大存款保险公司”）的保险。 斯科舍资本（美国）有限公司 2025年定价补充说明 与标普500指数挂钩的带息增强参与票据 ®索引[•]（以下简称“笔记”）是在下提供的非次级且无担保的麦士嘉堡银行（以下简称“银行”）的债务工具，并受投资风险影响，包括由于参考资产表现不佳和银行信用风险导致投资本金可能损失的风险。在本价格补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指麦士嘉堡银行。笔记不会在任何美国证券交易所或自动化报价系统上市。 您笔记的回报将与参考资产的价差回报相关联，并且不包含总回报或股息成分。笔记是基于参考资产表现的衍生产品。笔记不构成对任何由参考资产所代表的股票、份额或其他证券的直接投资。通过获取笔记，您不会对任何此类股票、份额或证券拥有直接的经济利益或其他权益、要求或资格，也不会拥有任何作为任何发行人的股东、份额持有人或其他证券持有人的权利，包括但不限于任何投票权或接收股息或其他分配的权利。 斯柯蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的子公司，将向我们购买票据，以便分销给一个或多个注册经纪商。SCUSA或其任何子公司或代理人可以在票据初始销售后，在市场做市交易中使用此价格补充。除非我们、SCUSA或向您出售此类票据的其他子公司或代理人，在销售确认书中告知您其他情况，否则此价格补充正在市场做市交易中使用。参见本价格补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价格、佣金及上述银行的收益与我们所最初发行的票据相关。我们在最终定价补充日期后，可能会决定以原始发行价格出售额外票据，且佣金及收益给银行的金额将与上述所列金额不同。您投资于这些票据的回报（无论为正或负）将部分取决于您为购买此类票据所支付的原发行价格。 关于票据估值额外信息 在本定价补充说明的封面页上，银行提供了票据的初始估值范围。该估值范围是根据银行内部定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估值的更多信息，请参阅第P-15页开始的“附加风险”。 票据的经济条款（包括最高付款金额）基于银行的内部资金利率，该利率是银行通过发行类似的挂钩市场票据借入资金的利率，任何承销折扣以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您购买票据时支付的原始发行价格将高于票据的初始估计价值。银行的内部资金利率通常低于其发行传统固定利率债务证券时的利率，如“附加风险——与估计价值相关的风险和流动性风险”部分进一步讨论的那样——银行或SCUSA在任何时候确定票据的估计价值都不参考信用利差或借款利率 银行将支付其传统固定利率债务证券。银行使用其内部融资利率将笔记的经济条款减少给您。 任何时候您的票据的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，在二级市场上（如果SCUSA选择做市，它并非必须这样做），SCUSA最初买入或卖出票据的价格（不包括SCUSA惯常的买卖价差）等于大约SCUSA基于其定价模型、考虑到银行内部资金利率、再加上额外金额（初始时等于每1,000美元本金金额的$）对其在交易日的票据市场价值的估计。 在此之前，SCUSA 购买或出售您的票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做）的价格（不包括 SCUSA 的惯常买卖价差）将等于大约 (a) 参照 SCUSA 的定价模型确定的您票据的当时估计价值，加上 (b) 任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时开始以直线方式下降至零，持续约 3 个月）。在此之后，SCUSA 购买或出售您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括 SCUSA 的惯常买卖价差）将等于大约参照这些定价模型确定的您票据的当时估计价值。有关 SCUSA 购买或出售您的票据（如果 SCUSA 选择做市，但它没有义务这样做）的价格的更多信息，每个均基于 SCUSA 的定价模型；参见本部分中的“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险——SCUSA 购买或出售您的票据（如果 SCUSA 选择做市，但它没有义务这样做）的价格将基于 SCUSA 对您票据的估计价值”。 我们敦促您阅读本价格补充说明第P-15页开始的“附加风险”。 摘要 本“摘要”部分的信息受更详细的信息约束，该等信息载于本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件及产品补充文件，均已提交至美国证券交易委员会。参见本定价补充文件中的“您笔记的附加条款”。 每份票据1000美元；所有票据总计为$[•]；若银行以其单方面选择决定在最终定价补充日期之后出售额外的票据金额，票据的总本金金额可能会增加 [•], 2025 [•] (根据交易日期确定，预计为5)th交易日后的工作日 需要提交票据，因为每张票据最初将在五个工作日内结算（T+5），以指定替代结算安排以防止结算失败。 如果初始水平到最终水平有超过10.00%的百分比下降，您可能会在到期时损失全部或大部分投资。 风险敞口： 我们在到期日将向您支付的票据金额将不会根据您为票据支付的原始发行价进行调整，因此，如果您以高于（或低于）面值的价格购入票据并持有至到期日，可能会以多种方式影响您的投资。您投资此类票据的回报将低于（或高于）如果您以面值购买票据本应获得的回报。此外，所声明的缓冲水平将不会像您以面值购买票据那样为您提供同样的投资保护措施。此外，最高支付金额将相对于您的初始投资，在低于（或高于）下述百分比回报时被触发。请参阅本定价补充中的“附加风险—与估算价值和流动性相关的风险—if you purchase your notes at a premium to the principal amount, the return onyour investment will be lower than the return on notes purchased at the principal amount and the impact of certain key terms of the notes will be negatively affected”。 购买非本金金额： 作为票据分配的一部分，SCUSA 或我们的其他关联方将按照此处封面规定的每张票据的原发行价格，将票据出售给某些非关联证券经销商。参见本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 费用和支出： 你购买票据的价格包括银行或其关联方预期发生的成本以及银行或其关联方预期从与票据相关的对冲活动中实现的利润，如“分配补充计划（利益冲突）”下所述。我们或我们的关联方还将向 iCapital Markets LLC 支付费用，iCapital Markets LLC 是一家经纪商，由高盛 & 公司有限责任公司（“GS&Co.”）的关联方担任经销商，在票据分销中持有少数股权，为其在此发行中提供的服务。 这些成本和利润可能会降低票据的二级市场价格，如果二级市场发展起来的话。因此，你可能会在交易日期上经历票据市场价值的立即和显著下降。参见“附加风险——与套期保值活动和利益冲突相关的风险—— 该银行和SCUSA的套期保值活动可能对票据投资者产生不利影响，并导致我们各自的利益以及我们的客户和交易对手的利益与票据投资者的利益相悖”，在本次定价补充文件中。 到期的付款，针对每1,000美元的本金，将基于参考资产的业绩，并按以下方式计算： 到期付款： ●如果最终等级高于初始等级，则到期支付将等于：o（a）本金 + （本金 × 参考资产回报率 × 参与率）与（b）最高支付金额中的较小值●如果最终等级高于或等于缓冲等级，但低于或等于初始等级，则到期支付将等于本金●如果最终等级低于缓冲等级，则到期支付将等于：o本金 + [本金 × 缓冲率 × （参考资产回报率 + 缓冲百分比）] 在这种情况下，您将遭受本金损失，损失百分比为缓冲率乘以负参考资产回报率（超过缓冲率的部分） 百分比。因此，你可能在票据上损失高达100%的投资。 关闭级别： 在此处，“参考资产的收盘水平”在任何日期将根据在彭博专业上发布的收盘水平确定® 在所述日期，服务（“彭博”）页面“SPX <指数>”或彭博上的任何后续页面，或适用情况下，任何后续服务上的任何后续页面。 初始等级： 最终等级： 参与率： 缓冲级： 90.00% 的初始等级 缓存百分比： The商初始等级划分根据缓冲区水位以百分比表示，约等于111.11% 缓冲率： 最大支付额金额: 预期在每1000美元之间为$1,113.40至$1,133.38你的票据本金，等于本金 ×111.340% - 113.338% （实际应支付的最大金额为）在交易日期确定的）。最大支付金额对参考资产升值设置上限 6.30%和7.41%。 账簿分录 计算代理: 斯科亚资本有限公司，是银行的附属公司 笔记将构成银行的直接、无担保和无从属义务，排名同步与银行不时存在的所有其他直接、无担保和无从属的债务（除法律另有规定外）。持有人不会根据《存款保险法》、美国《联邦存款保险法》或任何其他司法管辖区的任何存款保险制度获得任何保险利益。 银行（或其继承人）可以全部但非部分地以计算代理人确定的价格赎回票据，该价格以合理的方式计算，以维持您和我们