爱建智能制造周报：国产算力高景气，设备确定性凸显

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2025 年 07 月 06 日国产算力高景气，设备确定性凸显——爱建智能制造周报（2025/06/28-2025/07/04）本周（2025/06/30-2025/07/04）沪深 300 指数+1.54%，其中机械设备板块+0.26%，申万一级行业排名 24/31 位。机械设备子板块中，制冷空调设备+3.48%，表现最佳。人形机器人：近期多家机器人公司获批量订单。均普智能首次签署 50 台人形机器人订单，框架合同额约 2825 万元；港仔机器人获通宏护卫 3 亿元订单，两年内交付不少于 1000 台智能安保机器人；越疆科技实现人形机器人 Atom 全球批量交付，并同步推出大负载协作机器半导体设备：算力高景气持续，先进制程产能掣肘下设备环节具备确定性。算力高景气延续、政策边际宽松共振，海外高性能芯片持续受限背景下，国产 GPU/CPU 加速上市进程：摩尔线程、沐曦等 GPU 于近日递交上市申请，国产算力规模化商用加速。产能端，先进制程芯片固态电池设备：固态技术验证阶段从技术验证向中试及小规模量产过渡。固态电池设备加速落地，德龙激光、赢合科技、先导智能已进入头部客户验证与交付阶段，部分产品实现海外核心客户导入。7 月 4 日，安徽安瓦新能源全球首条 GWh 级新型固态电池生产线首批工程样件下线，产线集成正负极电芯自动涂布、电极隔膜复合等八大功能，总长超 35 米，设计产能 1.25GWh。固态产业阶段由萌芽走向成长，具备整线系统集成能力的设备企业有望率先受可控核聚变：主流核聚变项目建设节奏加快。根据我们对中科院等离子体物理研究所 2025年 5 月至今的招/投标数据统计，我们对中科院等离子体物理研究所 2025 年 5-6 月的招/投标数据进行统计，截止至 7 月 4 日，共 43 项招标项目，28 项中标项目。近七日（0628-0704）新增招标项目 3 项，其中磁体附属系统 2 项，真空室及附属系统 1 项。随着聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体测控等关键技术需求持续释放，产业链1）当前时点人形机器人板块具备较高配置性价比，叠加中报窗口期临近，建议关注具备业绩2）算力高景气延续，我们认为高端算力、存力芯片放量有望对关键环节设备公司带来实质性利好，技术升级驱动关键设备需求增长，把握“低估值+高业绩弹性”投资机会，建议关注3）固态电池走向中试和小规模量产，整线系统集成能力设备企业有望率先受益于产业早期突风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。 投资要点：人 CR 30H，人形机器人产品加速商业化落地。量产良率仍需提升，半导体设备环节为核心抓手。益于产业初期放量。活跃度有望提升。投资建议：支撑的“T 链”核心企业：【拓普集团】【震裕科技】；【拓荆科技】【盛美上海】【北方华创】；破，建议关注【先导智能】【利元亨】。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明目录1.周度行情回顾....................................................................................... 61.1本周机械设备板块表现跑输沪深300指数............................................................................ 61.2本周机械设备板块估值整体回升............................................................................................ 82.多家机器人公司获批量订单...............................................................102.1企业公告：德昌电机控股加码人形机器人产业布局.......................................................... 102.2智能制造行业跟踪及点评...................................................................................................... 103.重要行业数据图表..............................................................................134.周度VC/PE总结................................................................................. 165.风险提示.............................................................................................16 2 图表目录图表1：本周沪深300 +1.54%，机械设备板块+0.26% ............................................................. 6图表2：本周制冷空调设备表现最佳+3.48% ............................................................................. 6图表3：本周机械设备板块涨幅前五、跌幅前五公司............................................................. 7图表4：近一年重点板块成交额占比情况................................................................................. 7图表5：本周机械设备各板块PE-TTM估值...............................................................................8图表6：本周机械设备板块PE-TTM估值变化...........................................................................8图表7：机械设备重点公司指标跟踪......................................................................................... 9图表8：本周重要公告............................................................................................................... 10图表9：国内主要算力公司IPO排队进程............................................................................... 11图表10：12英寸晶圆在不同良率情况下的产出演示............................................................ 11图表11：本周国内主要晶圆厂、封测厂设备及厂建相关招标中标情况............................. 12图表12：近7日中科院等离子体物理研究所招标中标情况................................................. 12图表13：6月制造业PMI为49.7%，位于荣枯线之下...........................................................13图表14：5月全部工业品PPI同比-3.3%，环比-0.4% .............................................................13图表15：7月3日BDI指数为1443点，较上周下降............................................................ 13图表16：本周国内钢材库存较上周减少0.1万吨.................................................................. 13图表17：4月全球半导体销售额同比+22.8% .......................................................................... 13图表18：4月中国半导体销售额同比+14.4% .......................................................................... 13图表19：5月中国半导体制造设备进口量价同比变化.......................................................... 14图表20：中国服务机器人5月产量同比+13.8% ..................................................................... 14图表21：中国工业机器人5月产量同比+35.5% ..................................................................... 14图表22：5月中国机械零部件进口量价同比变化.................................................................. 14图表23：5月中国机械零部件出口量价同比变化.................................................................. 14图表24：中国5月叉车内销同比+9.25%，外销+16.6% ......................................................... 15图表25：中国5月液压挖掘机内销同比-1.48%，外销+5.42% .............................................. 15图表26：本周磷酸铁锂、三元材料价格变动情况................................................................. 15图表27：7月2日主流品种硅片均价1.03元/片................................................................... 15图表28：5月中国光伏新增装机容量同比+150% ................................................................... 15图表29：5月风力发电量同比+11%，太阳能同比+7.3% ....................................................... 15图表30：5月至今先进制造产业融资案例统计（按行业）.................................................. 16 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3 4图表31：近期先进制造产业融资案例统计（按阶段）..........................