爱建智能制造周报：宇树科技加速产品降本与应用场景扩展

行业研究/行业点评 2025年08月04日 宇树科技加速产品降本与应用场景扩展 ——爱建智能制造周报（2025/07/28-2025/08/01） 行业及产业机械设备 投资要点： 强于大市 本周（2025/07/28-2025/08/01）沪深300指数-1.75%，其中机械设备板块-0.76%，申万一级行业排名9/31位。机械设备子板块中，激光设备+3.72%，表现最佳。 人形机器人：宇树科技加速人形机器人产品降本与应用场景拓展。1）产品端：上周宇树科技发布其第三代人形机器人产品“UnitreeR1智能伙伴”，起售价降至3.99万元（较上代降幅超40%），并轻量化至25kg，已具备显著成本优势；2）渠道端：公司持续拓展应用边界，与涛涛车业合作拓展北美市场及C端渠道，推动产品出海与本地化落地；与巨星传奇联手切入娱乐消费赛道，探索机器人在演艺娱乐等场景的商业化潜力。2025年至今，宇树、智元、以及优必选已披露合计约2.4亿元人形机器人订单，从客户结构看，订单主要聚焦消费导购、工业制造、高效科研三大核心场景，覆盖运营商营业厅、整车厂、科研平台等应用领域。 相关研究 固态电池设备：多家企业积极推进固态电池量产进程。宁德时代在25H1业绩会上提出，公司计划于2027年实现固态电池小规模量产，2030年前后实现更大规模生产。按照电池3年供应链建设节奏推算，固态电池产线设备采购有望自2025年下半年起陆续启动。相较液态电池，固态电池在干法涂布、固态电解质制备、高精度叠片、热压成型及复合封装等环节带来工艺革新，对设备精度、集成度和工艺适配性提出更高要求，建议关注相关设备企业中期订单兑现节奏。 《智能制造行业周报：如何从水电站全建设期，看工程机械投资节奏？》2025-07-30 《智能制造行业周报：宇树科技启动IPO辅导，机器人资本化进程再进一步》2025-07-21《智能制造行业周报：智元与宇树共获亿元大单，机器人规模化落地进入新阶段》2025-07-14《智能制造行业周报：国产算力高景气，设备确定性凸显》2025-07-06《智能制造行业周报：固态电池加速验证，整线设备率先受益》2025-06-30 可控核聚变：我们对中科院等离子体物理研究所和聚变新能公司近七日（0726-0801）招/中标数据进行统计：本周新增招标项目9项，其中磁体系统及附属设备3项、电源系统2项、真空室及附属设备1项、其他设备3项；新增中标项目1项，为BEST磁体系统及附属设备项目。随着聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体测控等关键技术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。 证券分析师 投资建议： 王凯S0820524120002021-32229888-25522wangkai526@ajzq.com 1）头部机器人整机厂商加速推进产品降本与渠道拓展，商业化落地节奏加快，建议关注核心零部件配套企业：【德昌电机控股】【隆盛科技】【中大力德】；2）算力高景气延续，我们认为高端算力、存力芯片放量有望对关键环节设备公司带来实质性利好，技术升级驱动关键设备需求增长，建议关注【拓荆科技】【盛美上海】【北方华创】；3）固态电池走向中试和小规模量产，具备整线系统集成能力的设备企业有望率先受益于产业早期突破，建议关注【先导智能】【利元亨】。 风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。 目录 1.周度行情回顾.......................................................................................5 1.1本周机械设备板块和沪深300指数整体回调........................................................................51.2本周机械设备板块估值整体回落............................................................................................6 2.涛涛车业与宇树科技达成战略合作.....................................................8 2.1企业公告：中国中车5-7月签订329亿元合同.....................................................................82.2智能制造行业跟踪....................................................................................................................8 3.重要行业数据图表..............................................................................12 4.周度VC/PE总结.................................................................................15 5.风险提示.............................................................................................15 图表目录 图表1：本周沪深300-1.75%，机械设备板块-0.76%...............................................................5图表2：本周激光设备表现最佳+3.72%.....................................................................................5图表3：本周机械设备板块涨幅前五、跌幅前五公司.............................................................6图表4：本周机械设备各板块PE-TTM估值...............................................................................6图表5：本周机械设备板块PE-TTM估值变化...........................................................................6图表6：机械设备重点公司指标跟踪.........................................................................................7图表7：本周重要公告.................................................................................................................8图表8：中国人形机器人领域主要参与者及其产品进展概况（不完全统计）.....................8图表9：2025年以来人形机器人领域相关订单情况（不完全统计）....................................9图表10：傅利叶GR-3交互陪伴人形机器人...........................................................................10图表11：近7日中科院等离子体物理研究所招标中标情况.................................................11图表12：7月制造业PMI为49.3%，位于荣枯线之下.................................................12图表13：6月全部工业品PPI同比-3.6%，环比-0.4%.............................................................12图表14：8月1日BDI指数为2003点，较上周下降............................................................12图表15：本周国内钢材库存较上周增加15.4万吨................................................................12图表16：6月中国集成电路产量同比+15.8%..........................................................................12图表17：5月中国半导体销售额同比+13.0%..........................................................................12图表18：6月中国半导体制造设备进口量价同比变化..........................................................13图表19：中国服务机器人6月产量同比+18.3%.....................................................................13图表20：中国工业机器人6月产量同比+37.9%.....................................................................13图表21：6月中国机械零部件进口量价同比变化..................................................................13图表22：6月中国机械出口量价同比变化..............................................................................13图表23：中国装载机6月销量同比+11.3%.............................................................................14图表24：中国6月液压挖掘机内销同比+6.2%，外销+19.3%...............................................14图表25：6月三元材料、磷酸锂电池产量同比+43.9%、+56%.............................................14图表26：7月30日主流品种硅片均价1.37元/片.................................................................14图表27：6月新增装机量风电同比-16%，光伏-38.4%...........................................................14图表28：6月风力发电量同比+3.2%，太阳能同比+18.3%....................................................14图表29：6月至今先进制造产业融资案例统计（按行业）..................................................15图表30：6月至今先进制造产业融资案例统计（按阶段）.....