广发机械机械细分领域周度变化20250706船舶

核心观点与关键数据

• 船舶行业：中国船舶旗下新中国船舶与另一船厂合并顺利推进，有望发挥协同和规模优势，巩固市场地位。
• 可控核聚变：谷歌与CFS达成协议，购买弗吉尼亚州聚变发电项目200兆瓦电力，标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购，项目规划容量400MW，计划2020年代末动工，2030年代初运营。
• 古权激励计划：
  • 万泽：授予价格7.35元，目标2025-2027年收入年复合增速约18%、净利润约30%。
  • 纽威：授予价格15.93元，2025-2027年净利润增长率分别不低于10%/21%/33%。
  • 华峰测控：授予价格72.14元，2025-2027年收入复合增速分别在10%-15%/15%-20%/20%以上，解锁比例60%/80%/100%。

研究结论与板块推荐

• 内需边际走弱，资产轮动加快，聚焦高景气、产业进展较快的板块：
  • 锂电设备与风电：中报业绩较好，锂电头部客户扩产，陆风装机确定性高，推荐先导智能、骄程超声等。
  • AI相关（柴发、燃机）：Q2柴发交付大幅增长，海外燃机订单持续，推荐潍柴重机、应流古份等。
  • 工程机械：5-6月挖机内销较弱，非挖品种复苏，出口加速，估值性价比高，推荐三一、徐工等。
  • 高波动资产（可控核聚变、人形机器人）：核聚变产业节奏加快，机器人T链变化较大，推荐浙江荣泰、杭叉等。