美国银行美股招股说明书(2025-07-01版)

此定价补充文件不完整且可能变更，与证券法1933年条例下的有效注册声明相关。此定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非在任何国家或司法管辖区提供销售这些票据的邀约，且在提供此类邀约不被允许的国家或司法管辖区并不构成邀约。 与英伟达公司普通股、优步技术公司普通股、亚马逊公司普通股和特斯拉公司普通股挂钩的最低表现。 若未于到期前被提前赎回，则约为5年期限。 ●票据的付款将取决于个人的表现英伟达公司普通股，优步技術公司普通股，亚马逊公司普通股以及特斯拉公司（每個一个“标的股票”)。 贴现率8.00%每年 (0.6667%per月) (“最高票面利息支付”)应支付每月如果观测值每在适用观察日，标的股票大于或等于80%在其起始值之外；否则，年利率为0.25%（0。02084每月 %) (即“最低票面支付金额”) ，若观察值为任何在适用观察日，标的股票低于其初始值的80%。 从2026年7月28日观测日期开始，自动可调用每月对于等于本金加上●适用优惠券支付如果观测值每标的资产大于或等于90% of i ts 在任何观察日期（最终观察日期除外）的起始值。 若票据未于到期前兑付，则到期时您将收到本金。到期时您还将收到相应的票息。 票据的所有付款均受票据发行人美国银行金融有限公司（“美国银行金融”）的信用风险以及票据担保人美国银行 Corporation（“BAC”或“担保人”）的担保风险的影响。 与表现最差的挂钩的可变收入自动赎回收益率票据the英伟达公司普通股、优步科技有限公司普通股、亚马逊公司普通股和特斯拉公司普通股，由于2023年8月1日（以下简称“备忘录”）预计将定价2025年7月28日和预计发布于2025年7月31日。 定价日票据的初始估计价值预计在每1,000.00美元的票据本金中为910.00美元至960.00美元之间，低于下方列出的公开发行价。在任何时候，您的票据的实际价值都将反映许多因素，并且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-10页开始的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-19页的“票据结构”。 notes 和传统债务证券之间存在重要差异。notes 的潜在购买者应考虑“风险因素”中提供的信息，该信息始于本定价补充说明的第 PS-10 页、随附产品补充说明的第 PS-5 页、随附招股说明书补充说明的第 S-6 页以及随附招股说明书第 7 页。 任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未确定本定价补充文件和随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1)某些经销商可能因其向某些付费顾问账户出售票据而放弃部分或全部销售让步、费用或佣金。在这些付费顾问账户中，购买票据的投资者的公开要约价格可能低至每1000.00美元票据本金962.50美元。 (2)每1,000.00美元的票据本金金额的保险费折扣最高可达37.50美元，导致在不考虑费用的情况下，每1,000.00美元的票据本金金额的净收入最低为962.50美元。 销售代理 与英伟达公司普通股、优步技术公司普通股、亚马逊公司普通股和特斯拉公司普通股表现最差挂钩的浮动收入自动赎回收益票据 笔记条款 若在相关每月观察日，观察值小于或等于1.25，则该笔记将在适用票息支付日按每1000美元面值支付最高票息付款6.667美元。每标的股票大于或等于其票息障碍。否则，如果观察值为任何在相关观察日，标的股票低于其票息障碍，该票据在适用的票息支付日按每1000美元面值提供每月最低票息支付0.2084美元。 以2026年7月28日观测日期开始，如果观测值每标的股票在任何观察日（除最终观察日外）均大于或等于其看涨价值时，本息将自动赎回，全额但非部分，以本金总额的90%加上适用的息票支付额进行支付。自动赎回后不再支付任何其他款项。如果本息在到期前未自动赎回，则到期时您将收到本金金额。到期时您还将收到适用的息票支付额。本息的任何支付额将基于1,000美元的本金金额计算，并将取决于标的股票的表现，并受我们和巴克莱的信用风险影响。 笔记上的任何付款都取决于发行人 BofA Finance 的信用风险，以及担保人 BAC 的信用风险，还取决于标的股票的表现。笔记的经济条款基于 BAC 的内部融资利率，这是它通过发行与市场相关的笔记来借款时需要支付的利率，以及 BAC 的附属公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC 的内部融资利率通常低于它发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种融资利率的差异，以及任何承销折扣，以及下文所述的对冲相关费用（参见第 PS-10 页开始的“风险因素”），将降低笔记对你的经济条款和初始估计价值。由于这些因素，你在定价日购买笔记时支付的公开要约价格将大于笔记的初始估计价值。 与英伟达公司普通股、优步技术公司普通股、亚马逊公司普通股和特斯拉公司普通股表现最差挂钩的浮动收入自动赎回收益票据 票据的初始估算价值范围载于本定价补充说明的封面。最终的定价补充说明将载明票据在定价日的初始估算价值。有关初始估算价值及票据结构化的更多信息，请参见第PS-10页开始的“风险因素”以及第PS-19页的“票据结构化”。 收入浮动自动调息票据 | PS-6 与英伟达公司普通股、优步技术公司普通股、亚马逊公司普通股和特斯拉公司普通股表现最差挂钩的浮动收入自动赎回收益票据 票息支付与赎回金额确定 在每个票息支付日，如果票据尚未被提前赎回，您将根据以下方式每1000美元票据本金金额收到票息支付： 收入不固定自动调期收益票据 | PS-7 假设支付概况和票据支付示例 变量收入自动赎回收益率票据表 以下示例和表格仅用于说明目的。它们基于假设值和显示假设票据的收益。示例和表格说明了基于最差表现标的股票假设起始值为100、假设最差表现标的股票看涨值为90、假设最差表现标的股票息票障碍值为80、如果最差表现标的股票观察值大于或等于其息票障碍值，票据本金每1000美元的最大息票支付额为6.667美元、如果最差表现标的股票观察值小于其息票障碍值，票据本金每1000美元的最小息票支付额为0.2084美元，以及一系列假设的最差表现标的股票观察值和结束值。您实际收到的金额和最终的投资回报将取决于标的股票的实际起始值、行权值、息票障碍、观察值和终止值，票据是否在到期前自动被赎回，以及您是否持有票据至到期。以下示例未考虑投资于本票据的任何税务后果。 对于基础股票的最新实际值，请参见下方的“基础股票”部分。每只基础股票的终止价值将不包括由该基础股票所派发的股息或其他分配所产生的任何收入。此外，所有票据的支付都受到发行人及担保人的信用风险影响。 在示例1和3中，适用 Observation Date 上自动可赎回票据的最低表现标的股票的假设 Observation Value 大于或等于其票息障碍，因此，在相关票息支付日期，将以每1000美元本金支付6.667美元的票面最高票息支付。在示例2中，适用 Observation Date 上自动可赎回票据的最低表现标的股票的假设 Observation Value 小于其票息障碍，因此，在相关票息支付日期，将以每1000美元本金支付0.2084美元的票面最低票息支付。 由于在示例1和示例2中的每一种情况中，适用观察日表现最差的标的股票的观察值都小于其行权值，因此该票据不会自动行权。然而，在示例3中，在票据可以自动行权的适用观察日，表现最差的标的股票的假设观察值大于或等于其行权值。因此，该票据将在相关的付息日自动行权，行权金额等于本金金额加适用的优惠券支付6.667美元。自动呼叫后，将不再支付任何金额。 收入浮动自动赎回收益票据 | PS-8 与英伟达公司普通股、优步技术公司普通股、亚马逊公司普通股和特斯拉公司普通股表现最差挂钩的浮动收入自动赎回收益票据 (2 上表中使用的假设起始值100仅用于说明目的，并不代表任何基础股票的可能起始值。) (3 这是最表现不佳的基础股票的假设优惠券障碍。) 变量收益自动调拨票据 | PS-9 与英伟达公司普通股、优步技术公司普通股、亚马逊公司普通股和特斯拉公司普通股表现最差挂钩的浮动收入自动赎回收益票据 风险因素 您对票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您决定购买票据应仅在考虑了票据投资风险（包括下文所述风险）以及根据您具体情况与您的顾问商议后作出。如果您不了解票据的重大要素或一般财务事项，则票据不适合您投资。您应仔细阅读与票据相关的更详细风险说明，这些说明分别见于随附产品补充说明第PS-5页、随附招股说明书补充说明第S-6页以及随附招股说明书第7页，具体分别如下方PS-22页所述。 结构相关风险 您在票据上的回报仅限于票据期限内由息票支付所代表的回报。你投资的回报 票据的收益仅限于在票据期限内支付的票息，无论任何基础股票的观察值或到期值是否超过其票息障碍价或起始值，均适用。类似地，到期或自动赎回时应付的金额永远不会超过本金和适用票息支付之和，无论任何基础股票的观察值或到期值是否超过其起始值。相比之下，直接投资于基础股票将使您能够获得其价格上涨带来的收益。任何票据的回报都不会反映如果您实际拥有基础股票的股份并收到其支付的股息或分配的回报。 本条款可能触发自动电话，该电话将限制您在笔记的整个期间内收取优惠券付款的能力。票据可能受到自动电话通知。从2026年7月28日的观察日期开始，票据将● 如果在任何观察日（不包括最终观察日），每只标的股票的观察值大于或等于其赎回值，则自动赎回。如果票据在到期日前自动赎回，您将有权获得与适用观察日相关的本金和适用的票息支付，且在自动赎回后不会支付任何进一步金额。在这种情况下，您将失去在自动赎回日后继续获得票息支付的机会。如果票据在到期日前被赎回，您可能无法投资于其他风险等级相似的证券，这些证券可能提供与票据相似的回报。 你只能收到最低优惠券付款。票据不提供任何定期固定利息支付，且仅在应计利息支付日或到期日支付最低利息支付额。票据持有人在票据期限内的任何时间都不一定会收到任何最高利息支付额。若在任何观察日，任何基础股票的观察值低于其利息障碍，您将仅收到适用于该观察日的最低利息支付额。若在票据期限内的所有观察日，任何基础股票的观察值均低于其利息障碍，您将在票据期限内不会收到任何最高利息支付额。 ●您在票据上的投资回报率可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。笔记上任何回报可能低于如果你购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当你考虑通货膨胀等因素时，你对笔记的投资可能无法反映货币时间价值的全部机会成本。此外，如果笔记期内利率上升，息票支付可能低于具有可比到期日的传统债务证券的收益率。 ●除观察日期外，票据的期限不影响票据的付款。尽管有前述规定，但在持有票据期间，投资者通常应了解标的股票的表现，因为标的股票的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将确定适用的票息支付额，并通过仅将起始价值、行权价值或票息障碍（视情况而定）与每个标的股票的观察价值或到期价值进行比较，来计算适用的早期赎回金额或赎回金额。不会考虑标的股票的其他价格。 由于票据与基础股票中表现最差（而非平均表现）的股票相关联，因此，您可能无法从票据中获得除最低票息支付之外的任何正回报。您的笔记与底层股票中表现最差的股票相关联，并且一种底层股票的价格变化可能与其他底层股票的价格变化没有关联。 ●票据不与由基础股票组成的篮子挂钩，其中一种基础股票的价格下跌可以在一定程度上被其他基础股票价格上涨所抵消。对于票据而言，每种基础股票的个别表现不会被合并，一种基础股票的价格下跌不会被其他基础股票价格上涨所抵消。即使一种基础股票的观察值在某观察日等于或高于其票息障碍，如果另一基础股票的观察值在该日低于其票息障碍，你仍只会收到与该观察日相关的最低票息支付。