铝类产业日报

铝类产业日报2025/7/1 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 沪铝主力合约收盘价(日,元/吨) 20,635.00 +55.00↑ 氧化铝期货主力合约收盘价(日,元/吨) 2,945.00 -40.00↓ 本月-下月合约价差:沪铝(日,元/吨) 90.00 +5.00↑ 本月-下月合约价差:氧化铝(日,元/吨) 81.00 -3.00↓ 主力合约持仓量:沪铝(日,手) 283,099.00 +10693.00↑ 主力合约持仓量:氧化铝(日,手) 280,309.00 -8600.00↓ LME铝注销仓单(日,吨) 10,625.00 -1425.00↓ 库存:氧化铝:合计(周,万吨) 65,645.00 -24650.00↓ 期货市场 LME电解铝三个月报价（日，美元/吨）沪铝前20名净持仓（日，手） 2,597.50 -5,617.00 +2.50↑+7695.00↑ LME铝库存（日，吨）沪伦比值 345,750.007.94 +550.00↑+0.01↑ 铸造铝合金主力收盘价(日,元/吨) 19,825.00 +25.00↑ 铸造铝合金上期所库存（周，吨） — — 本月-下月合约价差:铸造铝合金(日,元/吨) 195.00 +90.00↑ 沪铝上期所库存（周，吨） 94,290.00 -10194.00↓ 主力合约持仓量:铸造铝合金(日,手) 8,539.00 +260.00↑ 沪铝上期所仓单（日，吨） 28,680.00 -50.00↓ 上海有色网A00铝（日，元/吨） 20,780.00 0.00 氧化铝现货价:上海有色(日,元/吨) 3,080.00 0.00 平均价(含税):ADC12铝合金锭:全国（日，元/吨 20,100.00 0.00 长江有色市场AOO铝（日，元/吨） 20,720.00 0.00 现货市场 基差：铸造铝合金（日，元/吨）上海物贸铝升贴水（日，元/吨） 275.00 10.00 -435.00↓ -30.00↓ 基差：电解铝（日，元/吨） 145.00 -55.00↓ LME铝升贴水（日，美元/吨） 0.22 +0.32↑ 基差:氧化铝(日,元/吨) 135.00 +40.00↑ 西北地区预焙阳极（日，元/吨） 5,350.00 -190.00↓ 氧化铝:开工率:全国:当月值(月,%) 79.61 +0.75↑ 氧化铝产量（月，万吨） 748.80 +16.50↑ 产能利用率:氧化铝:总计:当月值(月,%) 80.93 -1.17↓ 上游情况 需求量:氧化铝(电解铝部分):当月值(月,万吨)平均价:破碎生铝:佛山金属废料（元/吨） 720.0216,350.00 +26.32↑0.00 供需平衡:氧化铝:当月值(月,万吨)中国:进口数量:铝废料及碎料（月，吨） -25.26159,700.92 -15.33↓-30651.64↓ 平均价:破碎生铝:山东金属废料（元/吨） 15,900.00 -100.00↓ 中国:出口数量:铝废料及碎料（月，吨） 72.44 +35.90↑ 出口数量:氧化铝:当月值(月,万吨) 21.00 -5.00↓ 氧化铝:进口数量:当月值(月,万吨) 6.75 +5.68↑ 产业情况 WBMS铝供需平衡(月,万吨)原铝进口数量（月，吨）原铝出口数量（月，吨） 27.72223,095.5932,094.07 -1.79↓-27381.21↓+18421.29↑ 电解铝社会库存（周，万吨）电解铝总产能（月，万吨）电解铝开工率（月，%） 42.204,520.2097.65 -0.20↓ +2.00↑+0.05↑ 铝材产量（月，万吨） 576.20 -0.20↓ 出口数量:未锻轧铝及铝材(月,万吨) 55.00 +3.00↑ 再生铝合金锭:产量:当月值（月，万吨） 61.60 +3.37↑ 出口数量:铝合金:当月值(月,万吨) 2.42 +0.76↑ 下游及应用 再生铝合金锭:建成产能:总计:当月值（月，万吨 127.10 0.00 国房景气指数（月） 93.72 -0.13↓ 铝合金产量（月，万吨） 164.50 +11.70↑ 汽车产量（月，万辆） 264.20 +3.80↑ 期权情况 历史波动率:20日:沪铝(日,%)沪铝主力平值IV隐含波动率（%） 8.869.13 -1.03↓-0.0027↓ 历史波动率:40日:沪铝(日,%)沪铝期权购沽比 10.55 1.24 -0.00↓+0.0058↑ 行业消息 1、二季度以来，受美国关税政策变化的影响，制造业运行短期有所波动，但随着稳增长政策落地见效，我国经济展现出了较强韧性，在短期放缓后迅速回稳。国家统计局6月30日发布的6月份制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，比上月上升0.2个百分点，连续两个月回升，制造业景气水平继续改善。非制造业商务活动指数为50.5%，比上月上升0.2个百分点。2、据中国汽车流通协会，6月中国汽车经销商库存预警指数为56.6%，同比下降5.7个百分点，环比上升3.9个百分点，汽车流通行业景气度有所下降。3、美国总统特朗普：当地时间6月29日称，日本对美汽车贸易存在“不公平”行为，并明确表示不会取消25%的进口车关税。日本可以从美国进口石油或其他商品，以此施压日本扩大进口美国产品，削减美国贸易逆差。4、中指院：1-6月，TOP100房企销售总额为18364.1亿元，同比下降11.8%。其中，6月TOP100房企销售额同比降18.5%，降幅环比扩大1.2个百分点。1-6月销售总额超千亿房企4家，同比减少2家。5、美联储博斯蒂克重申，他仍预计美联储今年会下调一次利率，同时指出美联储在决定采取行动之前还有时间考虑最新的数据。他预计美联储明年将降息三次。6、美国芝加哥6月商业活动指数从5月份的40.5微降至40.4，低于43.0的预期，为1月以来最低水平，意味着经济活动已连续19个月萎缩；达拉斯联储商业活动指数连续第五个月收缩。氧化铝主力合约震荡偏弱，持仓量减少，现货升水，基差走强。基本面原料端，国内铝土矿港口库存有所回落，整体仍较充足；几内亚供给扰动事件有所缓和，但受雨季影响雨季发运量或有所收减，铝土矿报价暂稳运行。供给方面，氧化铝国内供给量仍显宽松，进口大幅增加，国内在产产能亦维持高 氧化铝观点 位运行。需求方面，国内电解铝在产产能持稳运行，由于氧化铝原料供应偏宽松，冶炼厂库存预计相对充足，生产情况稳定，对氧化铝需求亦保持相对 总结 稳定。总的来看，氧化铝基本面或处于，供给偏多、需求持稳的阶段，铝土矿价格稳定为氧化铝提供部分成本支撑。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴附近，绿柱收敛。操作建议，轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。沪铝主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货升水，基差走弱。基本面供给端，国内电解铝产能总体持稳运行，但由于下游需求情况的走弱，令铝水比例走低，铸锭量有所 电解铝观点 回升，铝锭去库速率放缓。需求方面，下游多数消费行业处于行业淡季阶段，开工率及订单情况皆有所下滑。在预期方面，受国内宏观政策加码的影响，预计在政策加持以及未来消费旺季的助力，需求预期将逐步改善。整体来看，沪铝基本面或处于供给相对持稳，需求短期受季节性影响有所回落的局面，长期预期向好，宏观情绪主导行 总结 情变化。期权方面，购沽比为1.24，环比+0.0058，期权市场情绪偏多头，隐含波动率略降。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴上方，绿柱收敛。操作建议，轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。铸铝主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货升水，基差走弱。基本面原料端，受宏观政策加码影响，铝价现货表现较为较强，带动废铝价格上涨，铸造铝合金成本端提供 铸造铝合金观点总结 支撑。供给方面，受行业淡季影响，开工率有所减弱，铝合金库存方面延续小幅积累，成本端为其报价提供一定支撑；需求端在传统淡季节点，新增订单较为乏力，应用端消费情况有所走弱。整体而言，铸造铝合金基本面或处于供需双弱局面，产业库存持续积累。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴上方，绿柱收敛。操作建议，轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。 重点关注 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:王福辉期货从业资格号F03123381期货投资咨询从业证书号Z0019878助理研究员:陈思嘉期货从业资格号F03118799 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明 �处为瑞达研究瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。