道明银行美股招股说明书(2025-06-27版)

本初步定价补充信息不完整且可能被修改。在定价补充信息、伴随产品补充信息、标的物补充信息和招股说明书（统称为“要约文件”）以最终形式交付之前，我们可能不会出售这些Trigger PLUS。要约文件不是出售这些Trigger PLUS的要约，我们亦不会在任何禁止该要约或出售的州招募购买这些Trigger PLUS的要约。 2025年7月2025年6月27日修正案¹ 修改了2025年6月25日初步定价补充文件注册声明编号333-283969 依据规则424(b)(3)提交（适用日期为2025年2月26日的招股说明书、日期为2025年2月26日的基础资产补充文件及日期为2025年2月26日的MLN-EI-1产品补充文件） 结构化投资 美国股票的机会 基于标普500®指数于2031年8月5日的数值触发PLUS 触发绩效杠杆上行证券SM风险证券本金 触发PLUS产品到期时不支付利息，也不保证本金的返还。在到期时，如果标的指数的最终指数值大于初始指数值，投资者将获得其投资所声明的本金数额加上标的指数的杠杆上行表现。如果最终指数值小于或等于初始指数值但大于或等于触发水平，投资者将在到期时获得声明的本金数额。然而，如果最终指数值低于触发水平，投资者将损失最终指数值低于初始指数值每1%，就损失1%的本金。在这种情况下，到期时的支付额将远低于声明的本金数额，甚至可能为零。因此，触发PLUS不保证到期时本金的返还，你可能会损失触发PLUS的大部分或全部投资。触发PLUS是为寻求基于股票指数回报且愿意承担本金风险并放弃当前收入的投资者设计的，以换取适用于标的指数有限性能范围的上行杠杆特性，以及仅在最终指数值大于或等于触发水平时才适用的有限损失保护。触发PLUS是由多伦多道明银行（“TD”或“我们”）发行的优先无担保债务证券。触发PLUS是多伦多道明银行高级债务证券系列H的一部分发行的票据。 Trigger PLUS 上的所有付款都受 TD 的信用风险影响。如果 TD 不履行其付款义务，您可能无法收到 Trigger PLUS 项下应得的款项，并且您可能会失去在 Trigger PLUS 中的全部投资。这些 Trigger PLUS 不是担保债务，您不会在任何底层参考资产或资产上拥有任何担保权益，也不会以任何其他方式接触任何底层参考资产或资产。 基于标普500的值的触发PLUS®2023年8月5日索引触发绩效杠杆上行证券SM风险证券本金 关于TD和触发PLUS的更多信息 您应连同2025年2月26日签署的产品增补招股说明书一起阅读本定价补充说明MLN-EI-1日期为2025年2月26日和与标的物补充日期为2025年2月26日，涉及我们的高级债务证券，系列H，其中这些触发PLUS是其中一部分。在本定价补充中未定义但使用的大写术语将具有产品补充中赋予它们的含义。在任何冲突的情况下，以下层级将起作用：第一，本定价补充；第二，产品补充；第三，标的物补充；最后，随附的招股说明书。触发PLUS与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读这个定价补充说明。 本定价补充，连同以下所列文件，包含触发PLUS的条款，并取代所有先前或同时的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、手册或其他教育材料。您应仔细考虑“风险因素”中所述事项、“产品补充中的特定于票据的风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为触发PLUS涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您就投资触发PLUS咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以按照以下方式访问这些文件（或者，如果该地址已更改，则通过查看美国证券交易委员会网站上的相关日期的文件）在www.sec.gov上的美国证券交易委员会网站：■ http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm■ 2025年2月26日发布的MLN-EI-1产品补充说明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本价格补充中，“TD”、“我们”、“我们”或“我们的”指的是多伦多道明银行及其子公司。 TD保留更改Trigger PLUS条款或拒绝在接受之前提交的任何购买要约的权利。如果Trigger PLUS的条款有任何更改，TD将通知您，并要求您就您的购买接受这些更改。您也可以选择拒绝这些更改，在这种情况下，TD可能会拒绝您的购买要约。 “触发绩效杠杆上行证券SM”和“触发PLUSSM”是摩根士丹利的注册服务商标。 本修订并重述的初步定价补充文件修订、重述并取代了与之相关的日期为2025年6月25日的初步定价补充文件的全部内容。2025年7月第 2 页 基于标普500的值的触发PLUS®2023年8月5日索引触发绩效杠杆上行证券SM风险证券本金 投资概览 触发绩效杠杆上行证券 风险证券本金 基于标准普尔500指数的触发PLUS®8月5日，2031年指数可以使用：◾作为一种替代直接接触底层指数的方法，在特定范围内的正性能提高回报标的指数；然而，通过投资Trigger PLUS，您将无权获得与构成标的指数的股票（“指数成分股”）相关的任何股息支付或任何利息支付。您应该仔细考虑不提供任何股息或利息支付的投资是否适合您。◾为了提高回报率，并在牛市情况下有可能超越标的指数。 ◾要实现与直接投资相同的标的指数上行敞口，同时通过利用杠杆因素使用更少的资金。 ◾为了在评估日期当日，若标的指数下跌，提供有限的保护以防止本金损失，但仅当最终指数值是大于或等于触发阈值。如果最终索引值是小于触发阈值，触发PLUS以1:1的比例暴露于基础指数的负性能。 成熟度：约 72 个月利用因子：108.93%（仅当最终指数值大于初始指数值时适用）触发阈值：85%的初始指数值优惠券：None到期最低还款额：投资者可能会在 Trigger PLUS 中损失全部投资。列表：触发PLUS不会在任何证券交易所列出或显示。电子通信网络。 主要投资逻辑 投资者可以使用Trigger PLUS将收益杠杆放大108.93%，并在最终指数值小于或等于初始指数值但大于或等于触发水平的情况下，获得对声明的本金损失的或有保护。如果最终指数值大于初始指数值，投资者将在到期时获得其投资的本金加上标的指数的杠杆上行表现。如果最终指数值小于或等于初始指数值但大于或等于触发水平，投资者将在到期时获得声明的本金。然而，如果最终指数值低于触发水平，投资者将损失最终指数值低于初始指数值每1%对应1%的投资额。投资者在Trigger PLUS中可能损失其全部投资。Trigger PLUS的所有付款均受限于TD的信用风险。如果TD无法履行到期财务义务，投资者可能无法收到Trigger PLUS条款下应得的任何款项。 投资者无权获得与指数成分股相关的任何股息，Trigger PLUS也不支付定期利息。您应该仔细考虑不提供任何股息或定期利息的投资是否适合您。 触发PLUS为投资者提供了捕捉相对于直接投资标的指数或指数成分股的更高回报的机会。 如果最终指数值大于初始指数值，在到期时您将获得1000.00美元的声明本金金额加杠杆上行支付。 如果最终指数值小于或等于初始指数值，但大于或等于85%的初始指数值（即触发水平），则到期时您将获得所声明的本金。 如果最终指数值低于触发水平，到期时您将收到远低于声明本金金额的款项，甚至可能没有，导致您的投资损失相当于基础回报的百分比。例如，如果基础回报为-35%，每份Trigger PLUS将赎回650.00美元，即声明本金金额的65%。触发PLUS没有最低还款额，你可能会损失触发PLUS的所有投资。 基于标普500的值的触发PLUS®2023年8月5日索引触发绩效杠杆上行证券SM风险证券本金 投资者适合性 如果触发PLUS适合您： 您能够忍受投资中一个重要部分或全部的损失，并且愿意进行投资，如果最终指数值低于触发水平，则该投资具有与直接投资基础指数或指数成分股相同的下行市场风险■ 您相信最终索引值将大于初始索引值 ■您可以在Trigger PLUS到期前容忍市场价格的波动，这些波动可能类似于或超过标的指数的价值波动■你从投资中不寻求当前收入，并且愿意放弃任何指数成分股支付的股息■你愿意并且有能力持有Trigger PLUS至到期，期限约为72个月，并接受可能几乎没有或没有Trigger PLUS的二级市场■你理解并愿意接受与基础指数相关的风险■您愿意承担TD在Trigger PLUS项下所有付款的信用风险，并且您明白如果TD违约，您可能无法收到应得金额，包括本金偿还 如果以下情况，Trigger PLUS可能不适合您： 2025年7月■您没有完全理解或不愿意接受在Trigger PLUS投资的风险，包括您可能损失高达100%投资本金的风险■你需要一项投资，能够提供本金全额或至少部分回报■您不愿意进行一项投资，如果最终指数值低于触发水平，那么这项投资具有与直接投资于标的指数或指数成分股相同的下行市场风险■你认为最终索引值将小于或等于初始水平■您不能容忍到期前Trigger PLUS市场价格的波动，这些波动可能与或超过标的指数的价值波动相似■您寻求从您的投资中获得当前收入，或倾向于接收指数成分股支付的股息■你无法或不愿持有Trigger PLUS至期满，期限约为72个月，或寻求将有活跃二级市场的投资■你不懂或不愿意接受与基础指数相关的风险■您不愿承担TD在Trigger PLUS下所有付款的信用风险，包括任何本金偿还第 4 页 基于标普500的值的触发PLUS®2023年8月5日索引触发绩效杠杆上行证券SM风险证券本金 触发PLUS如何工作 假设示例 以下示例基于以下术语，纯属假设（您的Trigger PLUS的实际条款将在定价日确定，并在最终定价补充中指定）。 T 投资者将无权获得与指数成分股相关的任何股息或任何定期利息。您应仔细考虑不提供任何股息或定期利息的投资是否适合您。Trigger PLUS的所有付款均受我们信用风险影响。 示例 1：标的指数在 Trigger PLUS 期间内上涨。 最终索引值110.00潜在回报(110.00 – 100.00) / 100.00 = 10.00%到期付款= ￥1,000.00 + 杠杆上行支付 = ￥1,000.00 + (￥1,000.00 × 杠杆因子 × 标的回报) = ￥1,000.00 + (￥1,000.00 × 108.93% × 10.00%) = ￥1,108.93 在示例 1，最终指数值大于初始指数值，底层收益率为10.00%。因此，投资者在到期时获得声明的本金加上等于108.93%乘以底层收益率的收益，导致每份Trigger PLUS在到期时支付1,108.93美元（总收益率为10.893%）。 示例 2：标的指数在触发 PLUS 期间下跌，且最终指数值大于或等于触发水平。 最终索引值95.00潜在回报(95.00 – 100.00) / 100.00 = -5.00%到期付款= $1,000.00 在示例 2，最终索引值小于或等于初始索引值，但大于或等于触发水平和潜在回报为-5.00%。因此，投资者获得所声明的本金金额$1,000.00每个触发条件加上到期时（总收益为0.00%）。2025年7月 触发绩效杠杆上行证券SM风险证券本金 在示例 3，最终指数值低于触发水平，且标的回报为-60.00%。由于最终指数值低于触发水平，投资者完全暴露于标的指数相对于初始指数的最终指数值的下跌风险，导致在到期时每份Trigger PLUS支付400.00美元