高盛美股招股说明书(2025-06-27版)

本初步招股说明书补充信息不完整并可能变更。本初步招股说明书补充信息并非出售要约亦不寻求在任何禁止该要约或出售的司法管辖区购买该证券。 GS Finance Corp. $ 可自动赎回的浮动利率股权联结票据到期 担保 高盛集团公司 债券不支付固定票息，且可能在支付日仅支付最低票息金额。您将在票据上获得的金额基于Alphabet Inc.的C类资本股票、MicroStrategy Incorporated的A类普通股以及Tesla, Inc.的普通股的表现。票据将在声明的到期日（预计为2030年7月10日）到期，除非在任何观测日被自动赎回，观测日从2026年7月开始至2030年6月包括在内。如果任何此类观测日上每个指数股票的收盘价是大于或等于其初始价格（设定于交易日期（预计为2025年7月2日）并将是该指数股票在交易日的日内价格或一股该指数股票的收盘价）。如果您的票据被自动调用，您将在下一个付款日期（相关观察日期后的第五个营业日）收到等于您的票据面额的款项加一张优惠券（如下所述）。 观测日期预计为每月的2日，从2025年8月开始，至2030年7月结束。若观测日期上每个指数股票的收盘价大于或等于以初始价格的70%出售，您将在适用的付款日收到每1000美元面额的票据（最高息票金额）的5.959美元的息票（月息0.5959%，或年化最高可达约7.15%）。如果任何指数股票在任何观察日的收盘价是小于以初始价格的70%，您将在适用的支付日期收到每1000面额票据的0.209美元（月息0.0209%，或年化最高可达约0.25%）的优惠券（最低优惠券金额）。 在到期时，对于您每$1,000面值的票据，您将收到$1,000加上最终票息。 您应阅读本披露内容，以便更好地了解您投资的条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。参见第S-19页。 您票据在交易日的估值预计在每1000美元面额850至890美元之间。关于票据的估值以及高盛公司有限合伙企业若在此票据市场上最初买入或卖出您的票据的价格，请参见下一页。 原始问题日期：预计为7月8日原始发行价格：100%的面部2025数量* 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未对招股说明书的真实性或充分性作出决定。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些笔记不是银行 存款不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险保护，也不是任何银行的义务或担保。 高盛公司有限责任公司 第1号增补招股说明书补编，日期为2025年。 发行价、承销折扣和上述列出的净收入均与我们最初出售的票据相关。在本招股说明书补充文件日期之后，我们可能会决定出售额外的票据，这些票据的发行价、承销折扣和净收入可能与上述列出的金额不同。您投资于这些票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能在票据的初始销售中使用这份招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司也可能在票据初始销售后，在市场做市交易中使用这份招股说明书。除非GS Finance Corp.或其代理人已在销售确认书中告知买方其他情况，否则本招股说明书正被用于做市交易。 您笔记在交易日期设定条款时（根据高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型确定，并考虑我们的信用利差）的估计价值预计在每1,000面额850至890美元之间，这低于原始发行价。您笔记在任何时间的价值将反映许多因素且无法预测；然而，高盛公司（GS&Co.）最初购买或出售笔记的价格（如果其进行市场交易，但其没有义务必须这样做）以及高盛公司将最初用于账户报表和其他方面的价值等于定价时您笔记的估计价值加上一个额外金额（初始等于每1,000面额美元）。 在此之前，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果其提供市场，尽管其无此义务）的价格（不包括GS&Co. 的惯例买卖价差）将约等于(a)当时当前票据的估计价值（根据GS&Co. 的定价模型确定）加上(b)任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起按直线方式减少至零）。自起，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果其提供市场）的价格（不包括GS&Co. 的惯例买卖价差）将约等于当时当前票据的估计价值，该估计价值根据相关定价模型确定。 关于您的招股说明书 这些票据是高盛金融公司中期票据F系列计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司全额和无条件担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及下文列出的伴随文件。本招股说明书补充文件构成对下文列出的文件的补充，并未载明票据的所有条款，因此应与该等文件一并阅读： •2025年2月14日招股说明书补充文件 •2025年2月14日发行说明书 本招股说明书补充信息中包含的内容将取代上述所列文件中任何冲突的信息。此外，上述文件中描述的部分条款或特征可能不适用于您的笔记。 我们指本招股说明书补充文件中提供的票据，称为“拟提供票据”或“票据”。每张拟提供票据具有下述条款。请注意，在本招股说明书补充文件中，“GS Finance Corp.”、 “我们”、“我们”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或附属公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或附属公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其 合并子公司及附属公司，包括我们。该票据将在根据2008年10月10日日期的优先债务契约，并经2015年2月20日日期的第一补充契约补充的契约下发行，每一份均在我们之间，作为发行人，为高盛集团公司，作为担保人，以及纽约梅隆银行，作为受托人。本契约，如此补充及此后进一步补充，在随附的招股说明书补充文件中，被称为“GSFC2008契约”。 票据将以记账形式开出，并由编号为3的记名票据表示，日期为2021年3月22日。 S-2 条款与条件 CUSIP / ISIN：40058JG82 / US40058JG826 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团，Inc。 指数股票（每一只都是指数股票）：阿尔法贝塔公司（Alphabet Inc.）的C类资本股（当前彭博交易代码：“GOOG UW”）、微策略公司的A类普通股（当前彭博交易代码：“MSTR UW”）以及特斯拉公司的普通股（当前彭博交易代码：“TSLA UW”），具体可按照本协议规定随时被替换或调整 面额：在原始发行日期时的总额；若公司在其单独选择的选项下决定在交易日期之后的某个日期出售额外金额，则总额面值可能会增加 授权面额：1000美元或1000美元的任何整数倍 本金：根据下方“— 公司赎回权（自动赎回功能）”的条款，在公司赎回时，在规定的到期日，除了最终息票外，公司将对每一1,000美元的未偿面值支付相当于1,000美元的现金金额。 公司的赎回权（自动呼叫功能）：如果发生赎回事件，则未偿还面值将全部自动赎回，公司将在下一个到期支付日支付未偿还面值中每$1,000的现金金额，等于$1,000，除了应支付的息票金额之外。 赎罪事件：如果在任何呼叫观察日期上衡量，每个指数股票的收盘价将发生赎回事件大于或等于其初始索引股價 初始指数股票价格（在交易日期设置）：关于指数股，当日价格或该指数股在交易日的收盘价 优惠券：在公司的赎回权下，在每期息票支付日，对于每$1,000的未偿还面值，公司将支付等于下列金额的现金： ●如果相关息票观察日的每个指数股票的收盘价是大于或等于它的优惠券触发价格，最大优惠券金额；或 ●如果任何指数股在相关息票观察日收盘价是小于它的面额触发价格，最低面额 在任何息票支付日支付的息票款项将支付给截至该息票支付日期的常规记录日止，以本票据注册人为收款人的个人。如果该息票到期日并非息票支付日，则该息票将支付给有权收取本票据本金的人。 优惠触发价格：对于每个指数股票，为其初始指数股票价格的70% 最大票面金额：$5.959（0.5959%每月，或高达约7.15%的年收益） 最低优惠金额：$0.209（0.0209%每月，或高达每年0.25%的潜力） 交易日期：预计为2025年7月2日 原始问题日期（设置在交易日期上）：预计为2025年7月8日 确定日期（设定于交易日期）：最后一次息票观察日期，预计为2030年7月2日，具体日期将根据下文“— 息票观察日期”中的说明进行调整 已声明的到期日（在交易日期上设置）:预计为2030年7月10日，除非那天不是工作日，如果是这样，则声明的到期日将推迟到下一个工作日。如果根据上文“— 确定日”中所述确定日被推迟，声明的到期日也将被推迟。在这种情况下，声明的到期日将从原定确定日（不包括）推迟到实际确定日（包括），推迟的工作日数与确定日推迟的工作日数相同。 呼叫观察日期（设置在交易日期上）：预计为每个优惠券观察日期，始于2026年7月，止于2030年6月，如有调整，请参考下文“—“优惠券观察日期”下方 付款日期（在交易日期上设置）：每个呼叫观察日期之后的第五个营业日，根据上方“呼叫观察日期”条款的规定进行调整 优惠券观察日期（在交易日期设置）：预期为每月的第二天，自2025年8月开始，至2030年7月结束，除非计算代理确定，对于任何指数股票，在该日发生或持续市场中断事件，或者该日并非交易日。 如果原定息票观察日相对于任何指数股票是非交易日，则息票观察日将是之后第一个对所有指数股票均为交易日的日期（“首个合格息票交易日”），前提是该日没有针对任何指数股票发生或正在持续的市场中断事件。如果原定息票观察日或首个合格息票交易日针对任何指数股票发生或正在持续市场中断事件，则息票观察日将是计算代理人确定每个指数股票至少有一个非市场中断事件发生或正在持续的交易日（自原定息票观察日或首个合格息票交易日起，适用）之后的第一个交易日，并且该息票观察日的每个指数股票收盘价将于该日或之前确定。 将推迟的息票观察日期设定在“—市场中断事件或非交易日的后果”下所述的日期。 （在这种情况下，息票观察日期可能与用于计算该日期的指数股票价格确定日期不同。）然而，在任何情况下，息票观察日期都不会推迟至原定息票支付日期（基于原定息票观察日期）之后的日期，或者如果原定息票支付日期不是工作日，则不会推迟至原定息票支付日期之后的第一个工作日，无论是由于连续非交易日的发生，还是由于一个或多个市场中断事件的发生。对于相关的息票支付日期，在适用的最后一个可能的息票观察日期上，如果发生市场中断事件或某个指数股票尚未有过未发生或持续市场中断事件的交易日而该事件正在发生或持续，或者如果该最后可能的日期相对于该指数股票不是工作日，那么该日期仍然是息票观察日期。 抵扣券支付日期（在交易日期设置）：预计为每个息票观察日期之后的第五个营业日（最终息票付款日期将是规定的到期日），根据上文“— 息票观察日期”中所述进行调整 收盘价：在任何交易日内，对于某一指数股，其收盘成交价或最后报盘价，按常规方式，对于该指数股，按每股或其他计量单位： •在该主要国家证券交易所上市交易该指数股票的当日，或 •如果该指数股在那一天没有在任何国家证券交易所上市，在任何其他美国国家级市场体系，作为该指数股交易的初级市场。 如果某指数股未按上述规定上市或交易，则该指数股在任何一天收盘价将是由计算代理人确定的平均价，该平均价为计算代理人从其选定的能够向计算代理人提供该指数股的报价的尽可能多的经销商那里获得的该指数股的报价计算得出。经销商的数量不必超过三个，并可以包括计算代理人或其任何关联公司。 指数股票的收盘价将根据下文“—反稀释调整”中所述进行调整。 交易日：对于指数股，该指数股的主要证券市