瑞穗金融美股招股说明书(2025-06-27版)

核心观点

• 发行主体和规模：三菱日联金融集团（Mizuho Financial Group）计划发行总额为 12.5 亿美元的优先可转换固定利率票据，分为三档，分别到期日为 2031 年 7 月 8 日和 2036 年 7 月 8 日，以及 2031 年 7 月 8 日的优先可转换浮动利率票据。
• 票据条款：6 年期和 11 年期固定利率票据在初始阶段采用固定利率，之后将重置为美国国债利率加上一个固定利差。浮动利率票据的利率基于 SOFR 加上一个固定利差，并每季度支付一次利息。
• 票据用途：发行所得将用于向三菱银行提供贷款，该贷款旨在符合日本 TLAC 标准的内部 TLAC 要求。
• 风险因素：票据的偿还取决于三菱集团子公司的表现，存在子公司破产或清算的风险。此外，票据在结构上次于子公司的负债，因此在子公司出现问题时，投资者可能无法全额收回投资。日本 TLAC 标准的实施以及可能的有序解决程序也可能对票据的价值产生负面影响。
• 其他信息：票据将由纽约银行梅隆担任受托人，并在卢森堡证券交易所申请上市。票据的发行价格定为面值的 100%，并预计在 2025 年 7 月 8 日左右交付。

关键数据

• 发行总额：12.5 亿美元
• 票据类型：优先可转换固定利率票据和优先可转换浮动利率票据
• 到期日：2031 年 7 月 8 日、2036 年 7 月 8 日
• 利率：4.711%（6 年期固定利率）、5.323%（11 年期固定利率）、SOFR + 1.25%（浮动利率）
• 使用目的：向三菱银行提供贷款，用于一般公司用途

研究结论

三菱日联金融集团计划发行的三档优先票据具有一定的风险和回报。投资者应在了解相关风险因素后，根据自身的投资目标和财务状况做出投资决策。