一、宏观数据速览
- 2025年3月GDP同比增长5.40%，5月制造业PMI为49.50，非制造业PMI为50.30。
- 5月社会融资规模增量22871亿元，M2同比增长7.90%。
- 5月CPI同比下降0.10%，PPI同比下降3.30%。
- 5月固定资产投资同比增长3.70%，社会消费品零售总额同比增长5.00%。
- 5月出口总值同比增长4.80%，进口总值同比下降3.40%。
二、商品投资参考
- 上期所将就胶版印刷纸期货合约和期权合约公开征求意见。
- 美国与伊朗可能就核协议展开会谈，特朗普表示不认为协议“有多必要”。
- 美联储主席鲍威尔表示可能提前降息，但需根据经济数据决策。
- 美国关税政策引发不确定性，外国对美直接投资下降。
- 国内金饰价格普遍下跌，印度计划锁定铜资源供应。
- 美国对多种钢制家用电器加征50%关税，高盛上调2025年下半年铜价预测。
- 焦煤价格创纪录新低，螺纹钢价格创2024年8月中旬以来新低。
- 全球粗钢产量同比下降3.8%，中国同比下降6.9%。
- 国际油价窄幅震荡，美国EIA原油库存超预期减少。
- 大豆价格创2024年9月中旬以来新高，棉花价格创3月下旬以来新高。
- 马来西亚将7月毛棕榈油参考价格定为每吨3730.48林吉特。
三、财经新闻汇编
- 央行开展3653亿元7天期逆回购操作，单日净投放2090亿元。
- 李强出席2025年夏季达沃斯论坛开幕式，强调拥抱经济全球化。
- 何立峰调研河北，提出加快构建全国统一大市场，扩大内需提振消费。
- 财政部部长蓝佛安报告2024年中央决算，已发行国债6.29万亿元。
- 2025年上半年扩内需政策全面加码，消费品以旧换新政策效果显著。
- 中国证券业协会调研债券市场中介机构监管制度及投资者保护制度。
- 内蒙古优化完善政府专项债券管理机制，提高专项债券使用集中度。
- 广西研究柳州债务化解和经济社会发展工作，通过支持柳州市本级化债。
- 债市利率普遍下行，债券基金强势回归，部分基金采取“拉长久期”策略。
- 成都交子金控集团发行15亿元公司债券，创四川省同期限公司债券票面利率历史新低。
- 华夏北京保障房REIT扩募项目上市，标志着公募REITs市场“首发+扩募”双轮驱动格局形成。
- 特朗普考虑提前任命下一任美联储主席，9月或10月选出。
- 美联储主席鲍威尔表示经济形势存在高度不确定性，希望以实际数据为依据决策。
- 摩根士丹利预测美联储2025年不会降息，2026年将降息七次。
- 多家债券重大事件，包括绍兴市公用事业集团有限公司法定代表人被调查等。
- 穆迪上调新鸿基地产评级展望至稳定，惠誉授予济南高新控股拟发行美元债券“BBB”评级。
四、债市综述
- 中国债市现券窄幅震荡，银行间主要利率债收益率大多上行。
- 国债期货多数走低，30年期主力合约跌0.22%。
- 央行呵护下季末资金平稳，存款类机构隔夜质押式回购利率微幅上行。
- 交易所债券市场收盘，“23高科02”涨超6%，“国开2001”跌超1%。
- 中证转债指数收盘上涨0.80%，创2015年4月13日以来收盘新高。
- 货币市场利率多数上行，7天期回购利率创逾一个月新高。
- 银行间回购定盘利率多数持平，银银间回购定盘利率多数上涨。
- 农发行金融债中标收益率分别为1.4076%、1.6739%、1.7537%，全场倍数分别为1.76、4.52、2.85。
- 欧债收益率普遍上涨，美债收益率全线走低。
五、汇市速递
- 在岸人民币对美元收盘报7.1713，较上一交易日上涨68个基点。
- 美元指数跌0.28%报97.70，非美货币多数上涨。
六、研报精粹
- 华泰固收称消费政策拉动类别偏强，内生动能低位徘徊，短期动能可能趋缓。
- 中信证券首席经济学家明明表示，央行可能采取降准等方式为市场提供流动性支持。
七、今日提示
- 6月26日，267只债券上市，182只债券发行，147只债券缴款，154只债券还本付息。
- A股延续放量反弹，大金融方向领涨，市场成交额1.64万亿元。
- 恒生指数收盘涨1.23%，恒生科技指数涨1.15%。
- 国泰君安国际获香港证监会批准，将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务。
- 外资机构密集现身A股上市公司接待名单，主要集中在电子、机械设备等行业。
- 中国太保旗下私募正式备案，200亿资金将入市。
- 李泽楷旗下富卫集团最快于本周四建簿，此次IPO预计将募集约5亿美元。
- 台积电海外子公司计划发行价值100亿美元的新股，以加强外汇套期保值业务。
