收盘日评：银行间货币市场

【2025-06-24】 货币市场 周二，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 品种 DR001 DR007 DR014 DR021 DR1M 加权利率(%) 1.3708 1.6684 1.713 1.7125 1.72 涨跌幅(BP) 0.04 16.09 0.57 2.65 3.8 期限 O/N 1W 2W 3W 1M 2M 3M 6M 9M 1Y IBO(%) 1.4127 1.5925 1.7022 1.775 1.8393 1.8696 1.8312 1.76 1.7 1.784 涨跌(BP) -0.88 3.08 1.6 - 16.12 15.47 1.8 - - 35.81 【公开市场操作】央行公开市场开展4065亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。今日1973亿元逆回购到期。 本日资金面整体呈现均衡偏松态势。早盘大行国股部分融出。押利率存单成交在1.52%-1.55%附近，押信用融出在1.57%-1.60%。跨月方面，早盘7d押利率成交1.85%，押存单成交1.85%-1.86%，押信用成交1.90%-1.92%区间，14d押信用融出在1.73%-1.75%位置。omo后市场稍有宽松，各期限价格小幅下行，隔夜押利率存单在1.50%-1.52%附近成交，7d押利率成交在1.80-1.83%位置成交小量。 午后资金面延续均衡态势，隔夜押存单成交在1.50%-1.53%，7天押信用成交在1.90%-1.91%。临近尾盘，隔夜押利率最低成交在1.40%，押存单最低成交在1.45%，整体保持宽松至收盘。(GeorgeShang) 今日全天的资金面情绪指数：50-50-49-47存单市场 今日一级存单除1m外均为工作日到期。临近跨季，加之利率债上行影响，今日一级存单的交投情绪有所回落。具体来看： 1M国股行：1.59%-1.63%（股份制在1.63%大量募集）；AAA城农商：1.63%-1.65%（个别好名字城商行在1.64%位置大量募集） 3M国股行：1.59%-1.60%；AAA城农商：1.61%-1.65%（多家城农商在1.62%-1.64%位置募满，需求不错） 6M国股行：1.59%-1.62%（股份行在1.62%位置有募集），AAA城农商：1.62%-1.70%（部分城商行在1.63%-1.64%位置募满） 9M国股行：1.60%-1.63%，AAA城农商：1.64%-1.69%（部分城农商在1.65%-1.66%位置少量募集） 1Y国股行：1.60%-1.63%；AAA城农商：1.65%-1.70%（多家城商行及个别好名字农商行在1.66%-1.68%位置募满）；(AshelyYang) 附：国股/大行NCD一级询价利率 国股/大行存单 1M 3M 6M 9M 1Y 昨日询价最高利率（%） 1.62 1.61 1.62 1.62 1.64 今日询价最高利率（%） 1.63 1.60 1.62 1.63 1.63 涨跌幅（BP） +1 -1 - +1 -1 二级存单交易方面： 今日存单二级交投较为活跃，整体收益率较昨日收盘呈现上行趋势，1Y大行在1.64%-1.6425%区间震荡，国股在1.645%-1.6475%震荡。其中1M国股日终收在1.635，较昨日上行约0.5bp；3M国股日终收在1.62，较昨日上行约1bp；6M国股日终收在1.625，较昨日上行约0bp；9M国股日终收在1.6475，较昨日上行约0.5bp；1Y国股日终收在1.645，较昨日上行约0.5bp。1Y与9M相差-0.25bp，9M与6M相差2.25bp，6M与3M相差0.5bp， 3M和1M相差-1.5bp。1Y-1M曲线利差为1bp，较昨日持平。1Y-3M曲线利差为2.5bp，较昨日收窄0.5bp。 现券收益率日内呈现震荡上行趋势，十年国债尾盘收在1.6465附近，较昨日收盘上行约0.65bp；1Y大行国股今日呈现震荡行情，1y大行在1.6425%-1.645%区间震荡，直至尾盘成交在1.6425%，盘中有部分卖盘在1.645%的价位卖出5月到期大行，跨月交割1y大行国股成交在1.63%-1.635%附近。今日一级存单全期限为工作日到期，整体交投情绪较一般，募集情绪集中在3M城农商。建议明日继续关注资金面变化和一级存单发行情况对于存单收益率的影响。(CeciliaShi) 附：NCD二级成交收益率 评级 1M 3M 6M 9M 1Y 绝对收益率（%） AAA（国股） 1.635 1.62 1.625 1.645 1.645 AAA（非国股） 1.65 1.625 1.63 1.6625 1.66 与昨日收益变动对照（BP） AAA（国股） 0.5 1 0 0.25 0.5 AAA（非国股） 0 0.5 -0.5 0.75 0 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性全期限偏松，交投主要在1M内。具体来看：O/N交投集中4.27%，早盘平盘快；1W-2W需求较少，跨月1W听闻交投4.35%-4.37%,2W交投寥寥；1M据悉成交4.37%-4.38%附近；3M市场在4.39%-4.42%少量成交；更长期限交投清淡。 今日境内非银美元拆借市场据悉1W交投4.45%，3M在4.48%附近成交小量，其余期限交投清淡。境内美金回购市场：今日境内银行间美元回购市场成交寥寥。 今日境内非银美元回购市场交投清淡。 美元存单市场：今日境内美元存单市场较为清淡，暂无发行。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性1M内偏松，长期限3M交投活跃。具体来看：O/N(cfets)交投主要在4.27%-4.28%，dealing少量需求位于4.30%-4.32%；跨月1w需求报4.35%-4.42%宽区间,交投4.39%-4.42%(dealing)；2W少量买盘报4.40%-4.41%，成交较少；1M听闻4.42%-4.45%区间内成交；3M交投活跃，融入需求报4.48%-4.55%，交投集中4.49%-4.50%，4.55%亦有部分成交；6M买盘报4.48%-4.53%，听闻4.48%-4.50%附近交投；1Y融入需求在4.38%-4.43%，成交在4.43%。(KikiHuang) 境内外币拆借市场美元收盘价格 USD Bid Ask O/N 4.25 4.28 1W 4.35 4.42 1M 4.37 4.40 3M 4.39 4.45 6M 4.50 4.55 1Y 4.50 4.55 附：境外各币种全期限拆借价格 币种 1W 1S 3S 6S 1Y USD 4.35 4.45 4.50 4.50 4.40 GBP 4.23 4.33 4.32 4.28 4.26 EUR 1.92 2.03 2.07 2.05 2.08 AUD 3.88 3.85 3.78 3.68 3.67 YEN 0.25 0.38 0.43 0.47 0.58 CNH 1.40 1.50 1.65 1.70 1.80 HKD 0.40 0.75 1.45 1.95 2.85 文/GeorgeShang,AshelyYang,CeciliaShi，KikiHuang 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。