道明银行 2024年度报告

独立注册会计师事务所报告 致TD 401(k)退休计划的参与者及计划管理员 财务报表意见 我们已审计截至2024年12月31日和2023年的TD 401(k)退休计划（以下简称“计划”）的净资产表，以及截至当时已结束的年度净资产变动表和相关注释（统称为“财务报表”）。在我们看来，财务报表在所有重大方面公允地反映了计划截至2024年12月31日和2023年的净资产，以及截至当时已结束的年度净资产变动情况，符合美国公认会计原则。 意见依据 这些财务报表由计划的管治层负责。我们的责任是基于我们的审计，对计划的财务报表发表意见。我们是一家根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，并且根据美国联邦证券法律以及证券交易委员会和PCAOB的相关规则和法规，要求我们独立于计划。 我们按照PCAOB的标准进行了我们的审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获取合理保证，关于财务报表是否不存在重大错报，无论是由于错误还是舞弊。计划不需要拥有，我们也没有被聘用来执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求获得对财务报告内部控制的了解，但不是为了对计划的有效性发表意见。因此，我们不发表此类意见。 我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错报的风险，无论是由于错误还是舞弊造成的，并执行针对这些风险的程序。这些程序包括就财务报表中的金额和披露，进行抽样检查相关证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信我们的审计为我们意见提供了合理的基础。 根据erisa要求的补充时间表 截至2024年12月31日的资产补充时间表（以下简称“补充时间表”）已与该计划财务报表的审计程序一同接受审计。补充时间表中的信息是计划管理层的责任。我们的审计程序包括确定信息是否与财务报表或相关的会计及其他记录相吻合，以及执行程序以测试补充时间表中呈现信息的完整性和准确性。在形成我们对信息的意见时，我们评估了此类信息（包括其形式和内容）是否符合1974年《员工退休收入安全法》下的劳工部报告和披露规则和法规。在我们看来，信息在整体上就财务报表而言，在实质方面是公允列报的。 /s/ 普华永道有限责任公司 我们自2008年起一直担任该计划的审计师。纽约，纽约 2025年6月23日 TD 401(k) 退休计划财务报表附注 2024年12月31日和2023年 1. 计划描述 TD 401(k)退休计划（以下简称“计划”）是由TD银行美国控股公司（以下简称“公司”）赞助的固定缴款计划，而TD银行美国控股公司是加拿大帝国商业银行的间接全资子公司。以下 仅提供有关计划的通用信息。参与者应参考计划文件，以获取计划规定的更完整描述。此处使用的但未定义的大写术语应具有计划文件赋予其的含义。 通用 该计划是一项定义缴费计划，受1974年《雇员退休收入安全法》（“ERISA”）的约束。该计划于2022年1月1日生效进行了修订，以更新对计划管理员和投资受托人的提及，分别作为美国退休委员会和美国退休投资委员会，并于2024年1月1日进一步修订，以反映收购科温公司（《科温》）的影响。多伦多道明银行收购科温公司的交易于2023年3月1日完成。科温401(k)计划于2024年1月1日与TD 401(k)退休计划合并。总共过渡的资产为3.16亿美元，科温员工在合并日期后有权参与该计划。 计划管理 该计划由多伦多道明银行董事会人力资源委员会授权的美国退休委员会（“计划管理人”）负责管理。计划管理人已将计划的记录保存、受托和保管职责分配给T. Rowe Price（“受托人”）。 贡献 参与者可按税前标准，或按罗斯税后标准，或两者结合的方式，向计划贡献其符合资格的补偿的最多50%。为此目的所考虑的符合资格的补偿应满足《国内税收法典》（简称“法典”）为安全港计划定义的标准，包括但不限于常规收入、加班费、佣金、奖金和激励。参与者还可能将其账户余额从先前雇主的符合资格的雇主计划（例如.，一个 401(k)计划、利润分享计划或 403(b) 税收递延年金)或来自一个传统个人退休账户或年金。 TD 401(k) 退休计划 财务报表附注（续） 2024年12月31日和2023年 1. 计划描述（续） 员工在服务公司或其附属机构满十二个月后，自该服务完成月份的下个月初（或与该月份同时）有资格获得雇主匹配的贡献。雇主匹配旨在满足《税法》中定义的安全港待遇标准。该计划在计划年度内按以下比例匹配：对于参与者代表其进行的每一美元（$1.00）工资递延，在参与者作为参与者的期间内，不超过其收入的前三个百分比（3%），按一美元（$1.00）配一美元（$1.00）的比例进行匹配；对于参与者作为参与者的期间内，超过其收入的前三个百分比（3%）且不超过前六个百分比（6%）的每一美元（$1.00）工资递延，按每美元（$1.00）配五十美分（$0.50）的比例进行匹配。2024年和2023年的匹配贡献总额分别为1.119亿美元和0.938亿美元。参与者的贡献受《税法》限制，2024年为23,000美元，2023年为22,500美元。《税法》第414(v)条中的递延贡献（catch-up contributions）也可以由计划年度内达到50岁年龄的参与者进行。参与者只能在已经贡献了该年的最高金额之后才能进行递延贡献。2024年和2023年的递延贡献限额分别为7,500美元。 该计划还包括针对所有符合条件的员工的雇主核心缴费。要符合核心缴费资格，员工必须首先在公司或关联公司完成一年的服务年限，并且年龄至少为21周岁。一旦满足此要求，如果参与者在该年的第一天和最后一天都在职，并且在当年至少工作了1,000小时，则他们就有资格获得计划年度的分配。核心缴费根据以下时间表，根据参与者的年龄和服务年限的总和（均在每年的第一天按整年计算）确定： 2024年和2023年的核心贡献分别为8610万美元和7470万美元。核心贡献分别于2025年2月和2024年支付给计划。 财务报表附注（续）TD 401(k) 退休计划2024年12月31日和2023年 1. 计划描述（续） 参与者账户 每个参与者的账户反映了参与者的贡献、滚动余额以及公司贡献，以及那些贡献的收益或亏损。参与者账户因提款和任何适用的直接费用而减少。 归属 参与者贡献、任何安全港雇主匹配贡献以及由此产生的任何收益立即归属。 因非死亡或达到计划定义的正常退休年龄前残疾以外的任何原因终止就业的参与者，应按照下列时间表，对其核心缴款的价值及其收益拥有不可剥夺的利益： 服务年限（按计划定义） 不足三年三年或以上 尽管有前述规定，任何合并计划中的先前计划余额仍应根据各自归属计划继续归属。 应收参与者款项 应收款项来自参与者，代表记录在其未偿还本金余额加上任何已累积但未支付利息的参与者贷款。应收款项来自参与者的利息收入在赚得时记录。相关费用记录为管理费用，并在发生时费用化。截至2024年12月31日或2023年12月31日，未记录信用损失准备。如果参与者停止贷款还款，并且计划管理员认为参与者贷款是分配，则参与者贷款余额减少，并记录一项福利支付。截至2024年12月31日或2023年12月31日，未记录参与者贷款损失。 TD 401(k) 退休计划 财务报表附注（续） 2024年12月31日和2023年 1. 计划描述（续） 参与者可以从其账户中借款，但排除与核心贡献相关的余额。参与者最多可借款的最低金额为1,000美元，最高金额为50,000美元或账户余额的50%中较小的一个。贷款必须在最长五年的期限内偿还（购买主要住所的贷款最长可达15年）。贷款以参与者账户余额作担保，并按计划管理员根据《华尔街日报》公布的基准利率确定的固定利率计息。截至2024年12月31日和2023年的未偿还贷款利率范围在3.25%至9.5%之间。本金和利息通过工资扣除的方式支付。 益处 参与者可以随时选择提取其账户中与滚动贡献相关的全部或部分资金，包括这些贡献的收益。达到59½岁时，参与者可以提取其总账户余额的全部或部分。在符合资格的困难情况下，参与者可以提取其参与者贡献、滚动贡献、来自先前计划的一定余额（如计划文件中进一步定义的）以及相关收益。 终止雇佣或退休后，参与者可以选择一次性领取或将其账户余额留在计划中。如果参与者的已获授权账户余额少于1000美元，则参与者将获得与其已获授权账户价值相等的单笔一次性款项。如遇身故，参与者的账户余额将按照计划规定支付给指定受益人。 参与者投资选项 每位参与者可以选择将雇员工资和雇主缴费分配到计划提供的各种投资选择中。投资选择包括共同基金、普通集合信托基金和加拿大帝国商业银行的普通股。参与者就未来缴费和其账户全部或部分资金的再投资的投资方向，受限于加拿大帝国商业银行普通股投资20%的限制。 财务报表附注（续）2024年12月31日和2023年TD 401(k) 退休计划 1. 计划描述（续） 罚没 在其中参与者没有既得利益的金额，在计划文件定义的连续五年服务中断后，应由参与者予以没收。截至2024年12月31日和2023年12月31日，已终止员工的未获授予权益账户的没收总额分别为1,017,079美元和609,387美元，并保存在一个单独的账户中，可用于抵销未来的雇主贡献。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，雇主贡献因没收账户分别减少了1,002,070美元和637,055美元。 选举权 每位参与者均有权行使其账户中分配的加拿大帝国商业银行普通股的投票权，并且在行使其投票权之前会收到转让代理人的通知。受托人被允许为未收到参与者指示的计划参与者持有的股票，在计划参与者的最佳利益出发进行投票。 2. 重要会计政策摘要 展示基础 随附的财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，并采用会计权责发生制列报。 管理层估计 遵循美国通用会计准则编制财务报表需要管理层做出对资产和负债的确认金额及其变动有影响的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在差异。 投资估值与收入确认 该计划持有的投资以公允价值列示。公允价值定义为在主要市场或最优势市场上出售资产所能收到的价格，或为转移负债而支付的价格（退出价格）。 财务报表附注（续） 2024年12月31日和2023年 2. 重要会计政策摘要（续） 在测量日，市场参与者之间进行的有序交易中，该资产或负债的有利市场。公允价值测量反映了市场参与者在定价资产或负债时可能使用的所有假设，包括特定估值技术内在风险的假设、资产销售或使用限制的影响以及不履行风险。参见注释 6，以进一步讨论公允价值测量。 证券的买入和卖出按交易日期记录。利息收入按权责发生制记录。股利自除息日起记录。净增值包括该计划年内买入、卖出以及持有的投资所获得的收益。 福利支付 向参与者支付的福利费用在支付时记录。 管理费用 根据计划条款，除非由公司支付，否则符合条件的所有管理费用均可由计划支付。2024年和2023年分别支付了1,362,089美元和1,187,742美元的管理费用，这些费用直接从参与者账户中扣除。 3. 会计变更 在本年度，该计划没有采纳任何最近的会计准则，未来年份也没有任何即将被该计划评估以采纳的最近的会计准则。 4. 联邦所得税地位 该计划收到了美国国税局（“国税局”）日期为2014年10月27日的决定信函，该信函表明该计划符合《税法典》第401(a)条的规定，因此相关的信托免缴税收。自国税局作出此决定后，该计划进行了修订并重新声明，自2020年1月1日起生效，此后不时进行修订。一旦获得资格，该计划必须根据《税法典》的规定运作以维持其资格。计划管理人相信该计划正在根据《税法典》的适用要求进行运作，因此相信经过修订和重新声明的该计划是合格的，相关的信托是免税的。 4. 联邦所得税状态（续） 美国通