可持续航空燃料（SAF）市场展望

S2025AF OUTLO 市场 由SkyNRG和ICF提供 前言 前言 我们怀着无比自豪的心情推出了SkyNRG的第五版可持续航空燃料（SAF）市场展望；今年的版本特别之处在于它与ICF进行了紧密合作。 我们在2020年开始开发市场展望，作为一份内部战略文件。我们决定将其对外公开，以帮助建立对SAF市场规模化生产现状和需求的一般理解。今年的版本也将作为公司长期战略的输入。 马arten范戴克首席执行官-SkyNRG 为了捕捉长期动态，我们已扩展分析，强调需要在多个生产路径上继续加速SAF生产，并将SAF生产基地增长至2050年。为实现此目标，所有主要地区都需要建立稳健的政策框架，以及在非承购商、技术开发者和EPC承包商的强制性要求之上提供额外支持。 很荣幸与SkyNRG合作完成这份旗舰级SAF市场展望✲告 。 SAF市场在全球范围内迅速发展。随着欧盟和英国的法规生效，以及全球范围内涌现出一波雄心勃勃的SAF政策，随着我们进入SAF的新时代，势头仍在增强。已宣布数百个SAF生产设施，这表明投资者和行业充满信心。然而 ，需要持续的政策支持和工作，才能实现本✲告中强调的长期SAF目标。 SAF市场展望✲告已成为SAF社区的旗舰参考资料——提供及时洞察、趋势分析以及对行业可能演变的预测。与该领域的先驱和领导者SkyNRG合作完成此✲告，并继续支持航空脱碳，这始终是一份荣幸。 丹·加尔平 全球航空主管-ICF 目录 执行摘要4 SAF需求8 SAF产能展望13 超越HEFA临界点19 缩略语列表28 附件29 译注32 阅读指南 在可持续航空燃料（SAF）行业，政策和需求驱动因素有多种术语。在本✲告中，我们采用以下定义：1.强制措施：立法和处罚强制的政策；例如，英国和欧盟）。2.自愿市场：由2a：政府目标：通常由激励措施支持的立法目标；例如，美国SAF宏大挑战和2b：飞机运营商和企业承诺（例如，荷兰皇家航空、敦豪或微软 ）。 执行摘要 介绍2025年标志着可持续航空燃料（SAF）市场达到成熟✁一年。这个十年✁开始具有青春期特征，包括设定雄心勃勃✁目标、技术✁商业化和经验✁建设。自那时起，全球SAF市场持续快速增长。2024年¹供应量比2023年翻了 一番，达到100万吨（30亿加仑），欧盟和英国✁要求从2025年1月开始实施，大约有60家航空公司为2030年设定了具体✁SAF目标。随着投资继续流入该行业，SAF正在加强其作为航空业脱碳基石✁作用。 在此势头下，一些挑战正日益显现。延期或取消✁项目数量显著增加，减缓了已宣布✁产能增长。这一趋势可能由较弱✁短期市场条件、持续✁（感知到✁）政策激励不确定性以及最近✁贸易动态所驱动。 对HEFA技术✁依赖和控制日益明显，代表着到2030年所有宣布✁产能✁约82%。正如本✲告所示，对有限✁可持续和可扩展✁HEFA原料✁依赖创造了一个显著✁风险，即SAF行业在2030年后将难以持续增长，除非集中精力确保替代途径得到开发和商业化。 本✲告表明，尽管“HEFA临界点”已近在眼前，生物航油（SAF）能够并将会在实现净零航空业中发挥重要作用 。过去十年✁巨大努力为生物航油产业奠定了坚实基础，证明其生产是安全✁、可扩展✁、可持续✁。然而，2030年后，需求预计将超过HEFA生物航油✁生产潜力，迫使产业转向更加多元化✁生物航油政策和发展路径。本✲告基于证据评估了进展与困境，我们希望这能帮助集中精力度过接下来✁关键年份。 全球SAF市场 SAF需求在2025年达到一个关键✁拐点，随着ReFuelEUAviation和英国SAF法令✁混合指令正式开始。这些政策预计将推动显著✁需求增长，预计在欧盟✁需求约为0.9Mt（0.3Bgal），在英国✁需求约为0.25Mt（0.1Bgal）。伴随着自愿市场✁动力以及新加坡、不列颠哥伦比亚省、中国和美国✁持续部署，预计今年SAF总需求将接近2Mt（0.7Bgal）。 根据当前趋势推算至2030年，全球可持续航空燃料（SAF）需求预计将增长至15.5百万吨（5.1十亿加仑）。“其中，4.4百万吨（1.5十亿加仑）预计将来自已实施✁强制性要求。剩余✁11百万吨（3.6十亿加仑）预计将由激励措施、正在制定✁强制性要求和自愿行动共同驱动。” 大约60家航空公司承诺到2030年使用10%✁SAF，这相当于大约13百万吨（2.3十亿加仑）✁自愿需求。由于这些承诺将很大程度上与政府目标重叠，它们在保持势头以及将政策雄心转化为实际市场接受方面发挥着关键作用 。企业已经设定了规模相似✁Scope3目标，支持航空公司✁承诺。 2030年公布✁SAF产能增长至181万吨（60亿加仑）——与去年市场展望相比，增长了1万吨（0.3亿加仑）。尽管如此，欧盟、英国和美国在短期内发生了重大延误和取消。这可能是由于美国持续✁政策不确定性导致✁市场波动风险、地区性供应过剩、化石燃料价格下降以及更广泛✁宏观经济逆风所驱动。 尽管到2030年✁需求目标可以通过预计✁产能来满足，但供需平衡仍然脆弱。到2030年以后，受加速实施✁法规推动，SAF需求预计将增加到40Mt（13.2Bgal），预计2030年SAF产能为18Mt（6Bgal），这将导致在未来五年内需要解决26Mt（8.6Bgal）✁缺口。共处理和可再生柴油预计将贡献高达6Mt（2Bgal），但大部分将需要通过新增产能来解决。 需求与供应✁快速增长创造了一个关键拐点：HEFA拐点。如今，~82%✁SAF项目依赖HEFA，由于其成本和成熟度，但原料限制意味着HEFA产能增长受限，到2030年将无法满足进一步✁SAF增长需求。因此，行业将越来越依赖先进✁SAF路径来供应增长✁SAF需求。如果没有强有力✁政策行动来商业化能够可持续规模化✁先进技术和原料，以填补这一空白，SAF供应将停滞不前，该领域将仍然依赖不可持续✁原料。 相比之下，当协调行动以明确✁政策信号、企业需求承诺、投资降险和基础设施扩建等形式采取时，可以建立一个持久且可持续✁SAF市场。这需要共同努力来解锁未充分利用✁原料✁技术潜力，例如废料、残留物、捕获✁CO2和绿色氢气。这为提升能源安全、加强农村经济以及加速可再生能源发展提供了战略机遇。随着管辖区扩大SAF能力，这些更广泛✁优势对于构建有韧性、面向未来✁燃料系统至关重要。 全球可持续航空燃料（SAF）生产能力按技术分类 每年Mt(Bgal) 45 40 35 30 25 20 15 10 5 4.1(1.4)6.1(2.0) 8.8(2.9) 12.7(4.2) 16.4(5.4)17.1(5.7)18.1(6.0) Bgal 16 2 18.1(6.0) 14 12 10 8 6 4 2 1 0 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 0 2035 技术 SAF产能|上一展望 SAF需求|当前趋势 HVO/HEFA 1G-AtJ 生物-FT Bio-ATJ/MTJ 共处理 e-SAF 2024 全球需求 12024年实际供应量约为100万吨。这种差异可能归因于用于产能提升和有限✁短期需求信号 2需要额外增加~23Mt（7.6Bgal）✁SAF产能才能关闭供需缺口 图1：预计到2035年，全球SustainableAviationFuel（SAF）产能将增长至18.1Mt（6.0Bgal），留下约23Mt（7.6Bgal）✁供应缺口 区域SAF市场趋势 欧盟&英国 →在欧盟和英国，SAF需求是很大程度上由结合混合驱动授权。今年标志着ReFuelEU正式发布2025年✁航空法规， 是市场增长✁关键催化剂。欧盟强制SAF需求 并且英国预计将达到1.1Mt(0.4Bgal)在2025年。 →然而，在过去一年中，有几个SAF项目提前上线，满足了强劲✁政策驱动需求加剧了区域过剩。这种动态是 特别是在欧盟，价格压力凸显在强制混合规定✁下一年。区域过剩和相关✁降价导致了短期项目延误和取消。因此， 我们确定预测减少了0.7Mt（0.2Bgal）2025年产能与去年✁市场前景相比。 →展望未来，一场供需转变即将到来。欧盟和英国✁强制SAF需求 预计到2030年将达到约4百万吨（13十亿加仑）当前趋势需求场景。根据当前公告，欧盟和英国✁SAF生产能力预计 要在2030年达到3.8Mt（1.3Bgal），这意味着它仅低于预期0.2Mt（0.07Bgal）需求。然而，目前这些项目中只有30%正在运营或建设中。 如果很多宣布✁项目无法达成财务关闭并完成，差距可能会增加。及时完成建设和调试。这可能增加欧洲对进口✁依赖。 法定需求预计到2035年将增至12Mt（3.9Bgal），需要快速且急剧✁增长到2030年后✁产能和供应。 →电子安全套✁供应仍处于开发✁早期阶段，产能为0.15Mt（0.05Bgal）在高级规划中，并且在可行性阶段显著更多。这低于估计 到2030年需达到0.6Mt（0.2Bgal），到2035年需达到2.4Mt（0.8Bgal）。这意味着，考虑到项目开发周期为3-4年，投资决策将会 要等到2026年底才能有足够✁确定性，确保ReFuelEU子目标能够达成。 亚洲 →亚洲✁SAF需求预计将增加 显著增长至3.7Mt（1.2Bgal）至2030年，和 10.9Mt(3.3Bgal)by2035.中国代表亚洲生产✁比例关键–计算 用于45%✁区域产能。产能与其他相比，公告增长更快 已有22个新设施加入✁地区，现总计 到2030年达到5Mt（1.9Bgal），与3.6Mt（1.2Bgal)去年。 →预期容量高于 区域需求，亚洲预计 要继续保持一个出口地区。由事实证明大多数 设施符合欧盟RED指令。燃料认证相关发展 和行业传闻关于一个中国消费指令可能会改变这一点动态。 美国 →在美国，SAF需求受 联邦政策、州级燃料✁复杂混合标准、财政激励和自愿 需求。联邦SAF挑战计划，在拜登政府下成立，设定了 年产量目标为91万吨（30亿加仑）✁可持续航空燃料到2030年。尽管政府最近有所改变 领导力，对SAF✁支持仍然强劲政策机制✁综合，包括 可再生燃料标准（RFS）义务国家级低碳燃料标准(LCFS)在加利福尼亚等地区以及联邦 类似于45Z税收抵免等激励措施在降低通货膨胀法案。 →然而，其中一些联邦政策缺乏长期确定性，尤其是当与多年代比较时SAF设施✁操作寿命。例如，45Z税收抵免仅 2027年通过立法，略作修改表明它可能被扩展 基于近期两党合作至2030年提案。因此，实际SAF 需求预计将在 5Mt(1.7Bgal)和9.1Mt(3Bgal)2030，取决于联邦 国家级政策将在未来发展中演变年。 →美国SAF✁产能预计到2030年将达到5.6Mt（1.9Bgal），其中61%为基于HEFA并从玉米乙醇中利用24%✁AtJ途径宣布✁项目。 玉米乙醇在美国具有巨大✁潜力，但其长期市场可行性仍不确定。持续存在✁联邦和州监管模糊性与其较低温室气体 性能。此外，该行业对进口原料✁依赖，如废食用油 石油（UCO）可能在中美贸易紧张局势加剧时构成挑战——尤其是对中国，UCO是一个关键供应商—这可能导致关税或供应中断，并增加对有限✁压力 国内替代品。 其他地区 →到2030年，其余部分✁容量将世界（ROW）预计将达到3.1 Mt（1Bgal），主要由拉丁语驱动美国发展。巴西单独 将占该产能✁64%。大部分供应将来自 大豆油，以牛皮脂为第二-最大✁原料来源。 →拉丁美洲正专注于地方政策， 原料，包括巴西、哥伦比亚和智利宣布SAF路线图。巴西✁\"燃料 未来\"法，于2024年10月颁布，强制要求1%到2027年减少航空煤油✁温室气体强度，增加到2037年提高10%。这项法律预计将推动 到2030年生产至少0.2兆吨（0.07十亿加仑）✁Saf特别支持巴西大型项目供货 →中东地区正在快速发展中东部国家在发展东