核心观点与事件概述
- 中东局势升级：国家主席习近平与俄罗斯总统普京通电话，强调中东局势危急，世界进入动荡变革期。习近平提出四点主张：推动停火止战、保障平民安全、开启对话谈判、国际社会促和努力。外交部已撤离1600余名中国公民。
- 美国对伊朗威胁：美国总统特朗普批准对伊朗攻击计划，但暂不下达最终命令，观察伊朗核计划态度。美国官员为可能袭击做准备，福尔多核设施或成目标。伊朗外长将在日内瓦与英、法、德及欧盟会谈。
- 国际市场反应：欧洲三大股指下跌，亚太股指多数走低，美元指数下跌，非美货币多数下跌。国际油价上涨，贵金属和基本金属多数下跌，农产品期货多数下跌。国内商品期货夜盘多数收涨。
市场分析与品种建议
- 有色系：上涨压力较大，美股若暴跌可能引发回调，但伊朗局势不确定性下短期走势不明朗。建议观望为主，谨慎追多。
- 化工系：地缘局势推动原油看涨，观望为主，谨慎追多。
- 黑色系：能源价格止跌，黑色系阶段性底部完成，短期延续反弹概率较大。
- 动力煤：高低热值煤种分化，市场煤价涨跌互现。主产地稳中调整，终端采购情绪好转，但需求未根本好转，进口煤重新具有经济性。预计煤价震荡为主，建议长协合同兑现，暂停进口煤采购。
- 铝：宏观压力与需求疲软共振，沪铝承压回调。铝土矿供应紧张，氧化铝价格下跌，电解铝产量微增，下游畏高情绪导致现货成交趋弱。短期沪铝或回调，关注区间内高抛低吸机会。
- 螺纹钢：钢材价格运行区间收窄，市场横盘。供应端调节超预期，库存下降，需求低迷但原料成本支撑使价格底部明确。短期市场或延续震荡，等待政策带动。
- 碳市场：全国碳市场收盘价上涨0.88%，成交量924,340吨，成交额69,166,654.10元。
研究结论
- 地缘风险主导：中东地缘冲突加剧助推国际油价上涨，全球股市受经济前景和地缘冲突双重制约多数下跌。
- 大宗商品短期反弹：原油上涨带动工业品价格重心上移，短期商品延续反弹上涨走势，但需警惕美股暴跌风险。
- 品种操作建议：动力煤建议长协合同兑现，暂停进口煤采购；铝短期回调，关注高抛低吸机会；螺纹钢短期震荡，等待政策带动；化工系观望为主，谨慎追多。
