私募跟踪周报：私募周分化，小市值敞口处极高位，建议保持谨慎

核心观点：私募市场本周呈现分化，小市值敞口处极高位，建议保持谨慎。

总体情况策略概况：截至2025-06-13，2类私募指增策略为正收益；超过25%的股票中性策略基金收益率为正，75%分位数为0.11%；3类周期标签维度中性策略收益率中位数为负；超过50%期权策略池基金收益率为正，75%分位数收益率为0.11%，近一年收益率为15.25%。

私募回顾指数增强：本周2类私募指增策略为正收益，具体来看，量化选股上涨0.46%，沪深300指增上涨0.30%，中证500指增下跌0.07%，中证1000指增下跌0.32%。从赛道标签维度指增策略来看，4类指增策略超额收益率均为正，具体来看，量化选股为0.92%，沪深300指增为0.53%，中证1000指增为0.43%，中证500指增为0.31%。

股票中性：本周超过25%的股票中性策略基金收益率为正，周收益率75%分位数为0.11%。扣除基差影响后，300中性策略周收益率中位数为0.39%，500中性策略周收益率中位数为0.39%，1000中性策略周收益率中位数为0.42%。

期权策略：本周超过50%期权策略池基金收益率为正，从75%分位数来看，本周基金池基金收益率为0.11%，近一年收益率为15.25%。从赛道标签维度来看，多策略型策略收益率表现相对较好，在75%分位数收益率为0.34%。

绩效归因：成分股拆解显示，小微盘敞口较大，后市小微盘回撤风险继续保持谨慎。其他(含小微盘)近3月投资性价比超35%。

风险监测：私募指增风险监测显示，沪深300指增基金的超额风险暴露较大，中证500指增基金和中证1000指增基金的超额风险暴露不大。