私募策略跟踪周报：本周指增、中性和期权策略表现较好，后市中小微盘风格保持谨慎

核心观点

• 本周指增、中性和期权三大策略整体表现较好。
• 风险监测模型显示中证500及中证1000等多头端在做小微盘进行了减仓处理，但依然存在市值下沉较多现象，需要继续预防小微盘回撤风险。

私募回顾

• 私募指增基金业绩跟踪：本周四类私募指增策略均为正收益，中证1000指增上涨4.20%，中证500指增上涨3.32%，沪深300指增上涨1.70%。从超额业绩分布来看，本周四类指增策略中位数超额收益率均为正。
• 赛道标签维度指增策略跟踪：四类指增收益率超额业绩为正。
• 周期标签维度指增跟踪：本周四类策略中位数超额收益率均为正。
• 赛道标签维度中性策略跟踪：本周超75%的中性策略收益为正。
• 周期标签维度中性策略跟踪：本周超75%的中性策略收益为正。
• 赛道标签维度期权策略跟踪：超50%的期权策略池基金收益为正，其中偏卖权型策略的收益率表现最好。

绩效归因

• 私募指增策略成分股拆解：本周小微盘减仓，后市小微盘回撤风险继续保持谨慎。其他(含小微盘)近3月投资性价比超12%。

风险监测

• 私募指增风险监测：沪深300指增基金的超额风险暴露不大，中证500指增基金的超额风险暴露较大，中证1000指增基金的超额风险暴露不大。