股指期货
- 市场情况：A股高开走弱，上证指数跌0.04%，深成指跌0.12%，创业板指跌0.36%。高股息板块表现坚挺，期指主力合约涨跌互现，基差贴水收敛。
- 消息面：国务院常务会议研究优化药品和耗材集采，加强质量监管。美国总统特朗普称中东局势紧张，或需返回美国。美国国防部长称美国与伊朗的协议已摆在桌面上。
- 资金面：A股交易额基本持平，北向资金成交1369.28亿元。央行开展1973亿元7天期逆回购，操作利率1.40%，当日净回笼1833亿元。
- 操作建议：指数下方支撑稳定，上方突破压力犹存，建议暂时观望为主，尝试卖出看跌期权。
国债期货
- 市场表现：国债期货全线上涨，短端表现偏强。
- 资金面：央行公开市场操作，资金面平稳偏宽。
- 操作建议：税期走款第一天资金面超预期宽松，市场对央行重启购债预期较强，建议逢调整配置多单，关注政策落地情况。
贵金属
- 行情回顾：中东地缘冲突持续推高能源价格，通胀升温驱动白银等工业品走强。国际金价微涨0.09%，国际银价微涨2.18%。
- 后市展望：黄金中长期看涨趋势不变，短期受宏观地缘风险影响，关注地缘局势、G7会议及美联储决议。
- 资金面：黄金ETF持仓上升，银价上涨ETF持仓再度增加。
集运指数（欧线）
- 现货报价：主要航运公司运价上涨。
- 集运指数：SCFIS欧线指数环比上涨，美西线指数环比上涨。
- 基本面：全球集装箱总运力增长，欧元区PMI回升，美国5月制造业PMI下降。
- 逻辑：ONE开出7月份报价，其他航司可能集体开出7月份报价，对08合约产生一定影响。
- 操作建议：主力在1900-2200区间窄幅震荡。
有色金属
- 铜：弱驱动延续，盘面窄幅震荡。COMEX-LME溢价走强后停滞，市场对后续两地溢价的走向存在分歧。铜矿供应受限，精铜产量增加，国内库存小幅去库。
- 操作建议：主力参考77000-80000，短期观点震荡。
- 锌：锌价重心下移，库存去化给予价格支撑。锌矿供应紧张，精锌产量下降，国内库存小幅去库。
- 操作建议：主力关注21000-21500支撑，短期观点震荡偏弱。
- 锡：现货成交疲软，锡价小幅下跌。锡矿供应紧张，下游消费疲软。
- 操作建议：关注供给侧恢复节奏，依据库存及进口数据拐点逢高空思路为主，近期观点宽幅震荡。
- 镍：情绪低迷盘面继续向下试探，基本面变化不大。精炼镍产量整体偏高位，需求疲软，库存对基本面仍有施压。
- 操作建议：主力参考118000-124000，短期观点偏弱区间震荡。
- 不锈钢：盘面维持跌势，基本面弱势未改。供应过剩，需求改善偏缓，社会库存仍没有明显去化。
- 操作建议：主力参考12400-13000，短期观点偏弱震荡。
- 碳酸锂：盘面日内整体偏强，基本面仍有压力。供应充足，需求稳健为主，但缺乏进一步驱动，库存仍处高位。
- 操作建议：主力参考5.6-6.2万运行，短期观点偏弱区间运行。
黑色金属
- 钢材：伊朗以色列冲突影响黑色稍强走势。供应高位回落，成品材减产明显，库存临近累库拐点。
- 操作建议：反弹偏空操作，或卖虚值看涨期权。
- 铁矿石：铁水降幅收窄，到港量攀升至高位。全球发运量环比小幅回落，但澳洲发运整体仍维持高位，巴西发运量亦稳步抬升。
- 操作建议：09合约偏空思路对待，区间参考720-670。
- 焦煤：市场竞拍流拍率下降，煤矿开工高位回落，现货弱稳运行，成交有所回暖，预期好转。
- 操作建议：单边建议待反弹至800-850左右短线逢高做空焦煤2509合约，套利可以考虑多焦煤空焦炭策略。
- 焦炭：主流钢厂6月6日第三轮提降落地，干熄焦额外降价20，仍有继续提降预期，价格接近底部。
- 操作建议：单边建议待反弹至1380-1430左右短线逢高做空焦炭2509合约，套利可以考虑多焦煤空焦炭策略。
- 硅铁：关注成本变动，厂家亏损加剧。供应端产量环比下滑，需求淡季下供应压力仍存，成本端关注煤炭价格变动。
- 操作建议：短期价格底部震荡为主，主力参考5264元/吨。
- 锰硅：产区利润情况分化，盘面底部震荡。供应压力仍存，需求淡季下供应压力仍存，锰矿对其支撑力度有限，成本端关注焦炭价格变动。
- 操作建议：短期预计价格底部震荡为主，主力参考5536元/吨。
农产品
- 粕类：美豆新作产情较好，盘面震荡运行。美豆运行主要受政策影响，新作种植进度偏快，优良率偏高，巴西升贴水支撑较强。
- 操作建议：谨慎追多，但上方压力将有所体现。
- 生猪：天气转热需求疲弱，猪价小幅震荡。生猪出栏体重缓慢下滑，市场出栏积极性尚可，二次育肥滚动出栏，补栏意愿一般。
- 操作建议：行情不存在大幅下挫基础，但上行驱动同样不强。
- 玉米：延续上涨动力不足，玉米高位震荡。东北地区贸易商库存偏紧，华北地区忙于小麦购销，玉米出货意愿低。
- 操作建议：盘面保持高位震荡，等待进一步驱动。
- 白糖：原糖价格震荡走弱，国内价格跟随走弱。巴西天气干燥有利于加快收获速度，全球供应趋向宽松。
- 操作建议：维持反弹偏空思路。
- 棉花：美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量。旧作基差坚挺，新棉产量预期丰产，需求始终不强。
- 操作建议：短期国内棉价或区间震荡，关注宏观及产业下游需求。
- 鸡蛋：蛋价保持偏弱，关注后市库存需求情况。货源供应相对稳定，市场整体需求略有好转。
- 操作建议：预计本周全国鸡蛋价格或先跌后稳。
- 油脂：受外盘影响，国内油脂盘面滞涨调整，连豆油窄幅震荡调整为主。美国环保署的生物柴油提案超预期，提振内需。
- 操作建议：短期震荡上涨，关注现货基差表现。
- 花生：市场价格震荡运行。国内花生产区报价继续偏弱调整，需求方观望情绪浓厚。
- 操作建议：维持弱势震荡格局。
- 红枣：市场价格弱稳运行。红枣供应压力仍存，消费进入淡季低谷。
- 操作建议：盘面震荡筑底。
- 苹果：成交整体表现偏弱。苹果产区整体交易稍显沉闷，冷库中多以客商自提出货为主。
- 操作建议：受交易心态影响，成交价格混乱。
能源化工
- 原油：地缘风险短期仍有不确定性，中长期仍需考虑基本面因素对市场的影响。国际油价上涨，中国INE原油期货主力合约上涨。
- 操作建议：地缘不确定性仍较高，走强后高位震荡，单边建议偏多思路为主。
- PX：自身供需面叠加成本端偏强，短期PX走势偏强。原料价格日内整体走势偏强，成本支撑PX，下游PTA期货延续涨势。
- 操作建议：PX09短期偏强，关注7000以上压力。
- PTA：供需逐步转弱但成本端偏强，PTA略偏强震荡。短期受现货流通过程偏紧格局下，基差较为坚挺，但供需转弱预期下基差存回落预期。
- 操作建议：短期支撑偏强，关注5000附近压力；TA9-1逢高反套为主。
- 短纤：工厂减产预期下，短期加工费略有修复，但驱动仍有限。下游涤纱价格维稳，下游订单少，销售疲软。
- 操作建议：PF单边同PTA；PF盘面加工费低位做扩为主。
- 瓶片：需求旺季，瓶片存减产预期，加工费或触底反弹，PR跟随成本波动。软饮料产量同比下降，瓶片表需同比略降。
- 操作建议：PR单边同PTA；PR主力盘面加工费预计在350-600元/吨区间波动，关注区间下沿做扩机会。
- 乙二醇：伊朗乙二醇装置停车，提振乙二醇上涨。沙特货供应量预期有所提升，但北美货源到港较少，月内隐性库存与显性库存均有去库预期。
- 操作建议：短期乙二醇偏强整理，关注4450压力。
- 烧碱：氧化铝采买价连续回调，盘面寻底运行。烧碱开工下滑，成本下移，开工积极性仍偏高，需求疲软驱动不足。
- 操作建议：单边仍在寻底运行，关注仓单及现货表现。
- PVC：短期矛盾未进一步激化宏观扰动加剧，盘面低位盘整。国内地产端仍呈现下滑趋势对终端需求形成拖累，PVC行业未见明显负反馈及出清。
- 操作建议：仍维持高空思路对待。
- 苯乙烯：短期能源扰动盘面震荡反复，关注中期矛盾。纯苯市场价格继续高位下跌，苯乙烯供应增多，下游3S利润有所好转补货尚可。
- 操作建议：短期波动剧烈有所反复建，建议暂观望，中期关注原料端共振的偏空机会。
- 合成橡胶：国际地缘冲突因素影响，BR止跌反弹。成本端偏弱，顺丁橡胶供应偏低，供需宽松格局未变，油价偏强运行。
- 操作建议：BR2507短期在11000-12000区间震荡。
- LLDPE：现货价格变动不大，成交中性。供应国产微增、进口减量，需求淡季，预计6月去库。
- 操作建议：短期静态往下幅度有限，但长期仍受投产压制，基本面偏弱。
- PP：供需双弱，偏弱震荡。6-7月新产能投放，需求处季节性淡季，累库压力大。
- 操作建议：逢高偏空。
- 甲醇：库存延续累库，基差持稳。内地开工高、进口到港依然偏高，需求端MTO多数提负，下游利润转差。
- 操作建议：区间操作2200-2300，MTO：0-500区间操作。
- 天然橡胶：原油持续反弹，带动胶价上涨。国内外产区雨水扰动较多，原料产量整体表现供不应求，需求方面前期检修企业装置排产逐步恢复至常规水平，但有个别企业因订单不足，停减产现象仍存。
- 操作建议：空单继续持有，关注后续各产区原料上量情况，以及宏观事件扰动。
- 多晶硅：多晶硅期货减仓回落。多晶产量增速大于硅片，带来累库和价格下跌的压力。
- 操作建议：空单谨慎持有，关注多晶硅生产情况。
- 工业硅：工业硅现货企稳，期货价格震荡为主。需求回暖，采购增加带动价格上行，供应端产量持续增长，四地区总产量为4.5815万吨，产量环比增加935吨，同比上月增长9600吨。
- 操作建议：价格或低位震荡。
- 纯碱：过剩逻辑持续，保持逢高空思路。
- 玻璃：现货市场走货转好，短期盘面存支撑。纯碱过剩格局明显，玻璃接下来仍面临过剩压力。
- 操作建议：纯碱：高位空单持有，玻璃：观望。
