收盘日评：银行间货币市场

【2025-06-16】 货币市场 周一，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 品种 DR001 DR007 DR014 DR021 DR01M DR02M DR09M 加权利率(%) 1.3906 1.5261 1.5416 1.6932 1.7000 1.6800 1.8200 涨跌幅(BP) -2.16 2.41 -1.38 -1.32 / / / 期限 O/N 1W 2W 3W 1M 2M 3M 1Y IBO(%) 1.4243 1.5840 1.5923 1.6728 1.6706 1.6889 1.7198 2.0000 涨跌(BP) -2.79 -0.19 -1.84 1.58 3.63 -1.62 -12.97 17.23 【公开市场操作】中国央行今日开展2420亿元7天逆回购操作，操作利率持平于1.40%。今日1738亿元逆回购到期。 今日资金面均衡转宽松。 早盘大行国股部分融出。押利率存单成交在1.52%-1.55%附近，押信用融出在1.55%-1.60%。7天押利率存单1.55%附近成交，押信用融出在1.55%-1.60%。跨月21d押利率融出在1.65%，押信用融出在1.70%-1.73%附近。omo后融出增多，各期限价格下降，隔夜成交在1.50%附近，7天成交在 1.52%-1.55%附近。临近中午收盘，隔夜1.50%需求增多。 午后资金面维持均衡偏松态势，隔夜押利率存单成交在1.50%-1.51%附近，7d1.55%成交。临近尾盘，隔夜押利率最低成交在1.40%，押存单最低成交在1.45%，整体保持宽松至收盘。 今日全天的资金面情绪指数：50-49-48-47(LucasYuan) 存单市场 今日一级存单全期限均为工作日到期。今日存单一级大行国股发行人提价意愿积极，整体交投情绪较活跃。具体来看： 1M国股行：1.62%-1.64%（个别国股在1.64%募集到量），AAA城农商：1.64%-1.68%（AAA城农商在1.64%-1.68%之间均有募集） 3M国股行：1.62%（个别股份制在1.62%募满），AAA城农商：1.63%-1.70%（好名字城农商在1.63%-1.64%募满，其余AAA城农商在1.65%-1.70%之间均有募集） 6M国股行：1.62%-1.63%，AAA城农商：1.62%-1.71%（AAA城农商在1.64%-1.70%之间均有募集） 9M国股行：1.66%，AAA城农商：1.67%-1.75%（好名字城农商在1.68%-1.69%募集较好，其余AAA城农商在1.70%-1.72之间有募集） 1Y国股行：1.63%-1.69%（大行国股在1.67%募集较火爆），AAA城农商：1.68%-1.77%（AAA城农商在1.69%-1.70%之间有募集）(EricQian) 附：国股/大行NCD一级询价利率 国股/大行存单 1M 3M 6M 9M 1Y 昨日询价最高利率（%） 1.64 1.63 1.62 1.66 1.67 今日询价最高利率（%） 1.64 1.62 1.63 1.66 1.67 涨跌幅（BP） 0 -1 1 0 0 二级存单交易方面： 今日存单二级交投活跃，整体收益率较上周五收盘窄幅波动。其中1M国股日终收在1.635，较昨日下行约0.5bp；3M国股日终收在1.625，较昨日下行约0.5bp；6M国股日终收在1.635，较昨日下行约0.5bp；9M国股日终收在1.6675，较昨日下行约0.25bp；1Y国股日终收在1.6675，较昨日下行约0.25bp。1Y与9M相差0bp，9M与6M相差3.25bp，6M与3M相差1bp，3M和1M相差-1bp。1Y-1M曲线利差为3.25bp，较昨日变宽0.25bp。1Y- 3M曲线利差为4.25bp，较昨日变宽0.25bp。 现券收益率日内先下后上，十年国债尾盘收在1.6420附近，较上周五收盘持平；1Y国股存单成交收益率日内窄幅波动，尾盘收在1.6675附近。今日一级存单全期限均为工作日到期，存单一级大行国股发行人提价意愿积极，整体交投情绪较活跃。建议继续关注一级存单发行情况对于存单收益率的影响。(CasperSong) 附：NCD二级成交收益率 1M 3M 6M 9M 1Y 评级 绝对收益率（%） AAA（国股） 1.635 1.625 1.635 1.6675 1.6675 AAA（非国股） 1.645 1.6325 1.645 1.675 1.6875 与昨日收益变动对照（BP） AAA（国股） -0.5 -0.5 -0.5 -0.25 -0.25 AAA（非国股） 0 -0.75 -0.5 -1 -0.25 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N均衡偏松，其余期限整体偏松，交投主要在3M内。具体来看：O/N交投4.27%-4.28%，早盘需求较前增多；月内1W-2W流动性宽松，1W买盘报4.30%-4.33%，成交主要在4.33%，跨月2W需求较少，听闻交投4.36%-4.40%；1M需求在4.36%-4.40%,市场区间内成交；3M据悉成交4.40%-4.45%附近；长期限交投较少。 今日境内非银美元拆借市场据悉1W交投4.36%-4.39%左右，1M在4.52%附近交投小量，3M成交4.59%-4.60%区间。境内美金回购市场：今日境内银行间美元回购市场成交寥寥。今日境内非银美元回购市场交投清淡。 美元存单市场：今日境内美元存单市场较为清淡，暂无发行。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N均衡，1M内其余期限均衡偏松，1M-3M均衡，交投主要在3M内。具体来看：O/N(cfets)交投主要位于4.27%-4.28%，dealing需求报4.30%-4.32%,市场区间内成交，隔夜需求较前增多；1W融入需求在4.34%-4.35%，交投在区间内；2W少量跨月需求集中4.41%并有部分交投；1M双边位于4.52%-4.53%/4.45%-4.50%,成交较少；3M少量需求在4.48%-4.52%，交投寥寥；6M买盘位于4.45%-4.50%，未闻成交；1Y双边在4.43%-4.45%/4.40%-4.41%，交投清淡。(KikiHuang) 境内外币拆借市场美元收盘价格 USD Bid Ask O/N 4.26 4.28 1W 4.33 4.35 1M 4.40 4.45 3M 4.45 4.55 6M 4.50 4.60 1Y 4.50 4.60 附：境外各币种全期限拆借价格 币种 1W 1S 3S 6S 1Y USD 4.35 4.41 4.50 4.55 4.45 GBP 4.23 4.32 4.32 4.26 4.22 EUR 1.92 2.02 2.05 2.03 2.02 AUD 3.85 3.90 3.80 3.68 3.62 YEN 0.25 0.37 0.40 0.45 0.55 CNH 1.35 1.55 1.55 1.70 1.80 HKD 0.10 0.50 1.45 2.25 2.95 文/LucasYuan,EricQian,CasperSong,KikiHuang 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。