核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价704.50元/吨，环比上涨1.50元/吨；持仓量685,492手，环比减少10,148手；9-1合约价差29.5元/吨，环比下降1.00元/吨；前20名净持仓-37,842手，环比减少7,590手；大商所仓单2,700手，持平。
- 国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价94.2美元/吨，环比上涨0.04美元/吨；青岛港61.5%PB粉矿价格782元/干吨，环比上涨2元/干吨；62%普氏指数94.60美元/吨，环比下降0.35美元/吨。
- 供需情况：澳巴铁矿石发运量3,352.7万吨，环比减少157.7万吨；中国47港到港总量2,517.5万吨，环比减少156.4万吨；45港铁矿石库存13,933.14万吨，环比增加106.45万吨；样本钢厂铁矿石库存8,798.68万吨，环比增加108.50万吨；进口量9,813.10万吨，环比减少500.90万吨；可用天数22天，环比增加5天。
- 矿山与运费：266座矿山日产量38.98万吨，环比增加0.50万吨；开工率61.42%，环比上升0.23%；铁精粉库存58.33万吨，环比减少4.46万吨；巴西图巴朗-青岛运价26.26美元/吨，环比上涨1.45美元/吨；西澳-青岛运价10.97美元/吨，环比上涨1.26美元/吨。
- 钢厂与宏观：247家钢厂高炉开工率83.39%，环比下降0.15%；产能用率90.56%，环比下降0.07%；国内粗钢产量8,655万吨，环比增加53万吨；BDI指数1,968.00，环比上涨64.00点。
- 期权市场：标的历史20日波动率13.38%，环比下降0.36%；历史40日波动率18.96%，环比下降0.16%；平值看涨期权隐含波动率18.33%，环比上升1.46%；平值看跌期权隐含波动率17.94%，环比下降0.51%。
研究结论
- 短期支撑与风险：中东局势紧张引发市场担忧伊朗铁矿产量受影响，为短期盘面提供支撑；但澳巴发运和到港量下滑、国内港口库存增加、钢厂开工率及铁水产量延续下滑，显示需求支撑减弱。
- 技术分析：I2509合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近，暗示短期震荡偏强。
- 操作建议：建议日内短线交易，注意节奏和风险控制。
行业消息
- 2025年6月9日至6月15日，Mysteel全球铁矿石发运总量3,352.7万吨，环比减少157.7万吨；澳洲巴西发运总量2,842.1万吨，环比减少77.3万吨；澳洲发运量2,059.3万吨，环比减少110.6万吨，其中对华发运量1,797.1万吨，环比减少94.9万吨；巴西发运量782.8万吨，环比增加33.2万吨。
- 中国47港到港总量2,517.5万吨，环比减少156.4万吨；45港到港总量2,384.5万吨，环比减少224.8万吨；北方六港到港总量1,219.0万吨，环比减少164.6万吨。
备注
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