美国超导美股招股说明书(2025-06-11版)

招股说明书补充（致2024年8月12日招股说明书） 412.5万股 普通股 我们正在发行4,125,000股普通股。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场（纳斯达克）上市，股票代码为“AMSC”。截至2025年6月9日，我们普通股的最新报告售价为每股33.09美元。 投资我们的普通股涉及高度风险。请阅读标题为“风险因素从本招股说明书附录第S-4页开始，并在其他在此日期之后提交且被引用纳入本招股说明书的文件中类似的标题下。 无论是证券交易委员会还是任何州证券委员会，均未批准或拒绝批准这些证券，也未对本次招股说明书补充文件或随附的招股说明书的有效性或准确性作出判断。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1) 关于我们同意就本次发行向承销商报销的费用，欲了解更多信息，请参阅本招股说明书补充材料的第S-15页开始的“承销”。 我们已授予包销商一项为期30天的选择权，以公开售价减去包销折扣和佣金的价格购买高达61,8750股我们的普通股。普通股的交付预计将在2025年6月12日左右进行。 首席运营官罗思资本合伙公司联合经理克雷格-霍尔姆奥本海默公司 本招股说明书补充文件的日期为2025年6月10日。 招股说明书补充 在哪里可以找到更多信息；参考纳入 专家 招股说明书 关于这份招股说明书1关于前瞻性陈述的特殊说明2在哪里可以找到更多信息；参考纳入3 关于这份招股说明书补充 本招股说明书补充文件与随附的招股说明书与我们的普通股发行相关。在购买我们发行的任何普通股之前，我们敦促您仔细阅读本招股说明书补充文件与随附的招股说明书，以及本招股说明书补充文件中“您可以在哪里找到更多信息；参考引用”部分下所参考的信息。这些文件包含您在做出投资决策时应考虑的重要信息。 本文分为两部分。第一部分是本招股说明书补充，它描述了本次普通股发行的条款，并补充和更新了随附招股说明书中包含的信息以及被引用并入本招股说明书补充和随附招股说明书的文件中的信息。第二部分是2024年8月12日日期的随附招股说明书，包括其中被引用并入的文件，提供了更一般的信息。通常，当我们提到本招股说明书时，是指本文件两部分合并的内容。如果本招股说明书补充中包含的信息与随附招股说明书或任何在招股说明书补充日期之前已向证券交易委员会（SEC）提交并被引用并入的文件中包含的信息之间存在冲突，您应依赖本招股说明书补充中的信息。如果其中一份文件中的任何陈述与其他具有更晚日期的文件中的陈述不一致——例如，随附招股说明书中引用并入的文件——则具有更晚日期的文件中的陈述修改或取代了较早的陈述。 您应仅依赖本补充招股说明书、随附招股说明书以及经我们授权用于本次发行的任何自由写作招股说明书中包含或通过引用纳入的信息。我们或任何承销商均未授权任何人向您提供其他信息。如果有人向您提供不同或不一致的信息，您不应依赖它。我们和承销商均未在任何禁止该要约或销售的司法管辖区提供证券出售要约。您应假定本补充招股说明书、随附招股说明书、本补充招股说明书和随附招股说明书中通过引用纳入的文件，以及经我们授权用于本次发行的任何自由写作招股说明书中出现的信息是 仅限于相关文件的日期准确。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已经发生变化。您应在做出投资决策前，通读本补充招股说明书、随附的招股说明书、本补充招股说明书和随附招股说明书中引用的文件，以及我们授权与本次发行相关的任何自由书写招股说明书。 除非另有说明，本招股说明书补充文件、随附招股说明书或通过引用纳入的文件中包含的关于我们行业以及我们运营的市场的信息，包括我们的整体预期和市场地位、市场机会和市场份额，是基于我们自身管理层估计和研究，以及行业和通用出版物及研究、第三方进行的调查和研究。管理层估计是根据公开信息、我们对我们行业的了解以及基于此类信息和对该了解的假设得出的，我们相信这些是合理的。此外，我们和我们行业未来业绩的假设和估计必然受到多种因素的影响，包括本招股说明书补充文件、随附招股说明书和我们截至2025年3月31日财年的10-K年度报告中“风险因素”中所述的因素，这些均通过引用纳入本招股说明书补充文件。这些以及其他重要因素可能导致我们的未来业绩与我们的假设和估计存在实质性差异。参见“关于前瞻性陈述的特殊说明。” 美国超导公司和我们标志是我们在本补充招股书、随附招股书以及引用文件中使用的两个商标。本补充招股书、随附招股书以及引用文件还包括其他组织的商标、商号和服务标志。仅为方便起见，本补充招股书、随附招股书以及引用文件中提到的商标和商号未经®和™符号，但这些参考无意以任何方式表示我们将不会在适用法律规定的最大范围内主张我们的权利或适用所有者不会主张其权利，以这些商标和商品名称。 当我们在此招股书中提到“美国超导公司”、“我们”、“我们”和“公司”时，我们指的是美国超导公司，一家特拉华州公司及其合并子公司，除非另有说明。 在哪里可以找到更多信息；参考性纳入 可用信息 我们向美国证券交易委员会（SEC）以电子方式提交报告、委托书和其他信息。SEC维护一个网站，其中包含向SEC以电子方式提交报告的公司（如我们）的报告、委托书和信息声明以及其他信息。该网站的地址是www.sec.gov. 我们的网站地址是www.amsc.com我们所网站包含或可通过我们的网站获取的信息并非本招股书的组成部分。我们仅在招股书中包含我们的网站地址，作为纯粹的非活性文本引用。 本招股说明书补充文件与随附的招股说明书是我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的注册声明的一部分，并不包含注册声明中的全部信息。完整的注册声明可通过下述方式从美国证券交易委员会或我们处获得。其他确立所发行证券条款的文件或可能作为注册声明的附件提交。本招股说明书补充文件与随附招股说明书中对这些文件的陈述是摘要，且每一陈述均通过所引用的文件进行全部限定。您应查阅实际文件以获得更完整的信息。 相关事项的说明。您可在上述提供的SEC网站查看一份登记声明。 引用 incorporation 美国证交会的规则允许我们将信息“引用”到这份招股说明书附录和随附的招股说明书中，这意味着我们可以通过引用单独向美国证监会提交的另一份文件向您披露重要信息。被引用的信息被视为这份招股说明书附录和随附的招股说明书的组成部分，我们后续向美国证监会提交的信息将自动更新和取代该信息。先前被引用的已提交文件中包含的任何陈述，在程度内被视为被修改或取代，该程度即本招股说明书附录或随附的招股说明书中包含的陈述修改或取代了该陈述。 本招股说明书补充文件及随附招股说明书通过引用纳入了以下我们先前已向美国证券交易委员会提交的文件： • 我们的年度报告10-K表格对于截至2025年3月31日的财政年度，于2025年5月21日向美国证券交易委员会（SEC）提交。• 本信息特指被参考并纳入我们截至2024年3月31日财政年度的10-K年度报告。关于第14A号的最终代理陈述书,向美国证券交易委员会于2024年6月20日提交。 • 我们的当前报告八-K/A表格已向美国证券交易委员会于2024年8月6日提交并我们的定期报告 8-K表格于2025年5月21日向美国证券交易委员会提交（仅与第5.02项有关）。• 我们普通股的描述提交图4.3在我们于2019年3月31日财政年度结束的10-K表格中，于2019年6月5日提交给SEC，以及为更新描述目的而提交给SEC的任何其他修正或报告。 我们将根据1934年证券交易法案修正案第13(a)、13(c)、14或15(d)节的规定，在本次招股说明书补充文件及随附招股说明书中纳入参考，并在本次招股说明书补充文件之日与本次招股说明书所述证券的发售终止日期间，向SEC提交的所有报告及其他文件。但是，我们并非纳入参考任何未 被视作向美国证券交易委员会“提交”，包括根据8-K表格第2.02项或7.01项提供的信息，或根据8-K表格第9.01项提供的相关附件。上述特别列出的报告和文件，或未来提交的报告和文件（不包括提供给美国证券交易委员会而非提交给该委员会的信息），应被视为自该等报告和文件提交之日起，构成本招股说明书补充部分及随附招股说明书的一部分。 您可以按照以下地址和电话号码通过信函或电话索取本招股说明书补充文件中引用的任何文件的免费副本： 美国超导公司 东主街114号 马萨诸塞州埃耶 01432 电话：(978) 842-3000 注意：投资者关系 提交的文件不会发送，除非这些文件已在本招股说明书补充文件和随附招股说明书中特别列明。 招股说明书摘要 本摘要突出显示关于我们、本次发行以及在本招股说明书补充文件中包含或通过引述纳入本招股说明书补充文件或随附招股说明书中其他选定的信息。本摘要在完备性上并不完整，并且不包含您在决定是否投资我们的普通股之前应考虑的所有信息。为了更全面地了解我们的公司及本次发行，我们鼓励您阅读并仔细考虑本招股说明书补充文件和随附招股说明书中更详细的信息，包括通过引述纳入本招股说明书补充文件和随附招股说明书的内 在与本次要约有关联时使用，包括本招股说明书补充文件第S-4页“风险因素”部分下的信息、财务报表及相关注释，以及在我们截至2025年3月31日财年10-K年度报告中“风险因素”部分讨论的风险。 美国超导公司 概述 我们是兆瓦级电力弹性解决方案的领先系统供应商，协调电网上的电力节奏与和谐，并保护并扩展我们海军舰队的机能。我们的解决方案提升了电网的性能，保护了我们海军的舰队，并降低了风电的成本。在电网市场中，我们通过我们的传输规划服务以及基于电力电子和超导体的系统，使电力公司、工业设施和可再生能源项目开发商能够更智能、更清洁、更优质地连接、传输和分配电力。在风电市场中，我们通过我们的先进电力电子和控制系统产品、工程和支持服务，使制造商能够部署具有高度竞争力的风力涡轮机。我们的电网和风电产品与服务为我们的客户提供了卓越的可靠性、安全性、效率和可负担性。 我们的电力系统解决方案有助于提高能源效率，缓解电网容量限制，提升系统韧性，并增加可再生能源发电的采用。我们对解决方案的需求是由对现代化智能电网日益增长的需求驱动的，这些智能电网能够提高电力可靠性、安全性和质量；美国海军努力升级船上电力系统以支持舰队电气化；以及对增加风能和太阳能等可再生能源的需求。对这些因素的担忧导致企业和军方增加了支出，同时各级政府（包括地方、州和国家层面）出台了支持性法规和举措，包括可再生能源组合标准、税收优惠和国际条约。 我们使用两项专有核心技术制造产品：PowerModule可编程电力电子转换器和我们的Amperium高温超导线。这些技术以及我们的系统级解决方案受到一个由全球专利和专利申请以及通过排他性和非排他性许可的权利组成的稳健知识产权组合的保护。 我们在两个面向市场的业务部门运营：电网和风电。我们相信这种以市场为中心的结构使我们能够更有效地预见和满足发电项目开发商、海军的船舶保护系统、电力公司和风力涡轮机制造商的需求。 •网格我们的Gridtec解决方案，通过我们的电网业务部门，使电力公司、工业设施和可再生能源项目开发商能够以卓越的效率、可靠性、安全性和经济性进行电力连接、传输和分配。我们提供输电规划服务，使我们能够识别电网拥堵、电能质量问题和其他风险，这有助于我们确定我们的解决方案如何提高网络性能。这些服务通常导致我们风电场和太阳能发电厂、电能质量系统和输配电电缆系统的电网互联解决方案的销售。我们还通过我们的电网业务部门向美国海军销售船舶保护产品。 •风通过我们的Windtec解决方案，我们的风电业务板块使制造商能够现场部署具有卓越功率输出、可靠性和经济性的风力涡轮机。我们提供先进的电力电子和控制系统，许可我们高度工程化的风力涡轮机设计，并为风力涡轮机制造商提供广泛的产品支持服务。我们的设计组合包括各种传动系统和功率等级为2兆瓦及以上的产品。我们提供多种电力电子和基于软件的控制系统，这些系统高度集成，旨在优化性能、效率和并网兼