美国超导美股招股说明书(2025-12-23版)

美国超导公司 2,417,142 股普通股 本补充招股说明书涉及本补充招股说明书中列出的售股股东最多转售2417142股普通股，面值每股0.01美元，系美国超导公司。我们在本补充招股说明书中不销售任何普通股，亦不会收到售股股东就普通股的出售或其他处置而获得的任何收益。 出售股票的股东可以在任何可以上市或报价的全国性证券交易所或报价服务上出售普通股，在柜台交易市场，通过与其他交易所或系统不同的一种或多种交易，如私下谈判交易，或使用这些方法的组合，以及固定价格，在出售时的市场现价，在出售时确定的浮动价格，或谈判价格。另见本招股说明书附录中“分配计划”部分的披露，以了解更多关于出售股票的股东如何出售或以其他方式处置其下股票的信息。 除“出售股东”中所述外，出售股东可以出售本补充招股说明书提供的任何、全部或全部证券，我们不知道出售股东何时或以何种金额出售其在此下的普通股。 我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“AMSC”。截至2025年12月22日，我们在纳斯达克全球精选市场普通股的最后成交价为每股31.86美元。 投资我们的普通股涉及高度风险。在做出投资决定之前，请阅读标题“下方的信息。风险因素自本招股说明书补充文件的第 S-4 页开始，并在本招股说明书补充文件中作为参考并入的文件。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些证券，也未对招股说明书补充材料的充分性或准确性作出认定。任何相反的表示均属刑事犯罪。 目录 目录 招股说明书补充说明 招股说明书 关于此招股说明书 特别关于前瞻性陈述的注释 您可以在哪里找到更多信息； 参照 incorporated 公司风险因素 收益的用途 资本股票的描述 债务证券描述其他证券描述GLOBALSECURITIES销售证券持有人分发计划法律事务专家 目录 关于此招股说明书补充 本文分为两部分。第一部分是招股书补充文件，包括通过引用纳入的文件，该招股书补充文件描述了本次发行的特定条款。第二部分是随附招股书，包括通过引用纳入的文件，提供更一般的信息。通常，当我们提及本招股书时，是指本文件两部分合并。在您投资之前，您应仔细阅读本招股书补充文件、随附招股书、本文件中及其中通过引用纳入的所有信息，以及本招股书补充文件标题“您可以在哪里找到更多信息”下描述的附加信息。这些文件包含在您做出投资决策时应考虑的信息。本招股书补充文件可以添加、更新或变更随附招股书中包含的信息。在任何情况下，如果我们在本招股书补充文件中作出的陈述与本随附招股书或其中通过引用纳入的任何文件中的陈述不一致，则本招股书补充文件中的陈述将被视为修改或取代随附招股书及其中通过引用纳入的文件中的陈述。 我们和出售股票的股东没有授权任何人提供任何信息或做出任何陈述，除了在本招股说明书中包含或通过引用包含的信息。您不得依赖本招股说明书中未包含或通过引用包含的任何信息或陈述。本招股说明书不构成出售任何与其相关的已注册股份的要约，也不构成在任何管辖区向任何在该管辖区中作出此类要约或招股行为非法的个人出售或招股任何股份的要约。您不应假定本招股说明书中包含的信息在文件首页载明的日期之后的任何日期都是准确的，或者我们通过引用包含的任何信息在文件被引用的日期之后的任何日期都是正确的，即使本招股说明书是在较晚的日期交付或股票是在较晚的日期出售的。 当我们在这份招股说明书中对“AMSC”、“我们”、“我们”和“公司”进行提及时，我们指的是美国超导公司及其合并子公司，除非另有说明。当我们对“您”进行提及时，我们指的是持有相关证券系列的持有人。 美国超导公司®,Ampereium®,AMSC®, D-VAR®, 功率模块™, D-VAR VVO®, PQ-IVR®, 海泰坦®, Gridtec™解决方案，Windtec™解决方案，更智能，更清洁...更好的能源™,协调整个电网中的权力节奏与和谐™,actiVAR®,装甲VAR™, NEPSI™和 Neeltran™, NWL™和安全锁定™是American Superconductor Corporation或我们子公司的商标或注册商标。我们保留我们所有商标或注册商标的权利，无论它们是否在本补充招股说明书中被如此指定。®或™本招股说明书补充文件中出现的除 symbol 之外的其他品牌名称、产品名称、商标或服务标记均为各自持有者的财产。 目录 关于前瞻性陈述的特殊说明 本招股说明书包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们在诸如我们的运营和财务表现等方面的当前观点。本招股说明书中包含的历史事实陈述以外的所有陈述，包括任何有关我们行业前景、可触及市场、竞争地位、宏观经济状况及其对我们业务的预期影响、我们收购的益处、财务业绩和财务状况、我们对产品的预期、我们产品的功能和潜在用途、为增强流动性所采取的措施，或我们预期运营或财务状况的结果，均为前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性以及其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果、表现或成就存在实质性差异。 在某些情况下，您可以通过诸如“可能”、“应该”、“预期”、“可能”、“计划”、“预期”、“可能”、“意图”、“目标”、“预测”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“寻求”、“将会”或“继续”，或这些术语的否定形式或其他类似表达来识别前瞻性陈述。我们主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，这些趋势我们相信可能影响我们的业务、财务状况和经营成果而作出这些前瞻性陈述。尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将被实现或发生。由于前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响，其中一些无法预测或量化，因此您不应依赖这些前瞻性陈述来预测未来事件。我们前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果有重大差异。可能导致实际结果与我们预期不符的一些关键因素包括但不限于与市场状况相关的风险和不确定性，以及公司业务中的风险和不确定性，包括第一部分标题“风险因素”下讨论的风险。公司在2025年3月31日结束的财年10-K年度报告的第1A项以及公司向SEC提交的其他报告。 目录 招股说明书摘要 本摘要重点介绍了本招股说明书或本文中通过引用所包含的其他文件中的部分信息。本摘要并不完整，并且不包含您在做出投资决定前应考虑的所有信息。您应仔细阅读整个招股说明书，包括题为“风险因素”部分中的信息以及通过引用包含在本招股说明书中的信息。请参阅题为“您可以在哪里找到更多信息”和“通过引用包含某些信息”的部分，以进一步了解通过引用包含的讨论。 我们公司 我们是一家领先的兆瓦级电力弹性解决方案系统供应商，负责协调电网上的电力节奏与和谐™，并保护和扩展我们海军舰队的作战能力。我们的解决方案提高了电网的性能，保护了海军舰队，并降低了风电成本。在电网市场，我们通过我们的输电规划服务以及基于电力电子和超导体的系统，使电力公司、工业设施和可再生能源项目开发商能够以更智能、更清洁、更好的方式连接、传输和分配电力。在风电市场，我们通过我们的先进电力电子和控制系统产品、工程和支持服务，使制造商能够部署具有高度竞争力的风力涡轮机。我们的电网和风电产品和服务为我们的客户提供了卓越的可靠性、安全性、效率和可负担性。 我们的电力系统解决方案有助于提高能效，缓解电网容量限制，提升系统韧性，并增加可再生能源发电的采用。对我们解决方案的需求是由对改进电力可靠性、安全性和质量现代化的智能电网日益增长的需求、美国海军升级船上电力系统以支持舰队电气化的努力，以及对风能和太阳能等可再生能源发电增加的需求所驱动的。对这些因素的担忧导致了企业和军方增加支出，以及地方政府、州级和国家层面的支持性政府法规和计划，包括可再生能源组合标准、税收优惠和国际条约。 我们使用两项专有核心技术制造产品：PowerModule™可编程电力电子变换器与我们的Amperium®高温超导体（“HTS”）线材。这些技术和我们的系统级解决方案受到一个由全球专利和专利申请组成的稳健知识产权组合的保护，并通过排他和非排他许可获得权利。 我们在两个面向市场的业务部门运营业务：电网和风电。我们相信这种以市场为中心的结构使我们能够更有效地预见到并满足发电项目开发商、海军的船舶保护系统、电力公司和风力涡轮机制造商的需求。 •网格。通过我们的 Gridtec™解决方案，我们的电网业务板块使电力公司、工业设施和可再生能源项目开发商能够以卓越的效率、可靠性、安全性和经济性连接、传输和分配电力。我们提供输电规划服务，使我们能够识别电网拥堵、电力质量问题和其他风险，这有助于我们确定我们的解决方案如何提高网络性能。这些服务通常会导致我们风电场和太阳能电站的电网互联解决方案、电力质量系统以及输配电电缆系统的销售。我们还通过我们的电网业务板块向美国海军销售船舶防护产品。 •W 风能。通过我们的Windtec™解决方案，我们的风能业务部门使制造商能够现场部署具有卓越功率输出、可靠性和经济性的风力涡轮机。我们提供先进电力电子和控制系统，许可我们高度设计的风力涡轮机设计，并提供 目录 为风力涡轮机制造商提供广泛客户支持服务。我们的设计组合包括多种传动系统和功率等级，为2兆瓦（“MW”）及以上。我们提供范围广泛的电力电子和基于软件的控制系统，这些系统高度集成，并针对优化性能、效率和电网兼容性而设计。 公司历史与信息 我们于1987年4月9日在特拉华州成立。我们的主要行政办公室位于马萨诸塞州亚耶东主街114号，01432，我们的电话号码是(978) 842-3000。我们的网站地址是www .amsc.com我们所网站包含的信息或通过我们网站可访问的信息，不构成本招股说明书补充部分的组成部分。我们仅将我们的网站地址包含在此招股说明书补充部分中，作为一个非活动文本参考。 目录 招股说明书 本招股书附录涵盖本招股书中列出的出售股东不时地再出售或以其他方式处理高达2,417,142股本普通股。 2025年12月5日，我们向Mardin Participações Ltda.（一家在巴西注册成立的实体，“AMSC Brazil”）及其全资子公司发行了2,417,142股普通股。 也在2025年12月5日，AMSC巴西与每一个出售股票的股东签订了证券交易所协议（“证券交易所协议），包括巴西注册的公司Comtrafo Indústriade Transformadores Elétricos S.A.（“Comtrafo”）、个人Irineu Minato仅以其作为股东代表（如该协议中定义）的身份、股东集团成员（如该协议中定义），以及我们。 也在2025年12月5日，根据四份独立的房地产买卖公证书（“不动产协议”）的条款，AMSC巴西通过Comtrafo购买了一些Comtrafo用于行政和制造运营的房地产资产。 根据证券交易所协议的条款，AMSC巴西直接或间接购买了Comtrafo的所有已发行和流通的股份，包括：(a) 3亿巴西雷亚尔现金，以及(b) 2417142股本公司普通股。此外，根据不动产协议，AMSC巴西通过Comtrafo以现金方式购买了Comtrafo的部分不动产资产和运输资产，分别为1亿5556万4538巴西雷亚尔和1337万6676巴西雷亚尔。此外，AMSC巴西同意在交易关闭后三年内，在实现特定的息税折旧摊销前盈利目标时，向出售股份的股东额外支付最高38亿2500万巴西雷亚尔现金。 根据证券交易所协议条款，我们必须在证券交易所协议关闭后的二十个营业日内，提交(i)一份新注册声明，或(ii)一份针对已生效注册声明的前瞻性补充文件，涵盖卖方股东回购2,417,142股普通股。为此项义务，我们正在提交此前瞻性补充文件。 目录 风险因素 根据本招股说明书所提供的任何证券的投资均涉及风险。在决定是否投资于