高盛美股招股说明书(2025-06-11版)

根据规则424(b)(2)提交的登记声明第333-284538号 本初步招股说明书补充信息不完整并可能更改。本初步招股说明书补充信息并非出售要约，也不寻求在任何禁止提供或出售证券的司法管辖区购买这些证券。 GS Finance Corp. $ 保证 高盛集团公司 这些票据不支付固定票息，并且在到期日可能只支付最低票息金额。您在票据上获得的金额基于 GitLab Inc. 的 A类普通股、Tempus AI, Inc. 的 A 类普通股和 AppLovin Corporation 的 A 类普通股的表现。票据将在声明的到期日（预计为 2030 年 7 月 2 日）到期，除非在任何观察日自动赎回，自 2026 年 6 月开始至包括 2030 年 5 月。如果任何此类观察日的每个指数股票的收盘价是大于或等于其初始价格（于交易日期（预计为2025年6月25日）设定，将是该指数股票在交易日期的盘中价格或收盘价）。如果您的票据被自动调用，您将在下一个付款日期（相关观察日期之后的第五个营业日）收到等于您票据面额的款项加一张优惠券（如下所述）。 观察日期预计为每月的25日，从2025年7月开始，至2030年6月结束。如果在观察日期，每个指数股票的收盘价是大于或等于若降至初始价格的65%，则在适用的付款日，您将每1000美元面额的票据（最高息票金额）收到8.167美 元的息票（月息0.8167%，或年息最高可达约9.8%）。若任何指数股票在任何观测日的收盘价为小于其初始价格的65%，您将在适用付款日收到每1,000美元面额票据的0.209美元（月利率0.0209%，或潜在年利率最高约0.25%）的息票（最低息票金额）。 在到期时，对于您每一张面值为1000美元的票据，您将收到1000美元加上最终的息票。 你应该阅读此处披露的内容，以便更好地理解你的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见第S-19页。 在交易日设定您票据条款时，您的票据的估计价值预计在每1000美元面额850至890美元之间。关于估计价值以及如果高盛公司有限合伙企业参与票据交易，其最初购买或出售您的票据的价格的讨论，请参见下一页。 * 原始发行价对某些投资者为%；有关构成承销折扣的费用之详细信息，参见第S-39页的“发行分配补充计划”。 既证券交易委员会也没有任何其他监管机构批准或拒绝这些证券，或审查过这份招股书的准确性和充分性。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。笔记不是银行 存款不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是任何银行的债务或担保。 高盛集团公司 2025年日期公告补充第号 发行价、承销折扣和上述净收入与我们首次出售的票据相关。在本招股说明书补充文件日期之后，我们可能会决定出售更多票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述金额不同。您投资票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能在票据的初次发行中使用此招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司可能在票据初次发行后，在市场做市交易中使用此招股说明书。除非GS FinanceCorp.或其代理人已在销售确认书中告知买方其他情况，否则本招股书正在市场做市交易中使用。 笔记估值 在交易日期（根据高盛公司 llc（gs&co.）使用的定价模型确定，并考虑到我们的信用利差）设定票据条款时，您票据的估计价值预计在每1,000美元面值850至890美元之间，低于原始发行价格。您票据在任何时间的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，高盛公司（gs&co.）初始买入或卖出票据的价格（不包括高盛公司惯常的买卖价差）（如果其做市，但并不必须这样做），以及高盛公司将初始用于账单等的价值，均等于定价时您票据的估计价值，加上一笔额外金额（初始等于每1,000美元面值）。 在此之前，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将约等于（a）根据GS&Co. 的定价模型确定的您票据的当时当前估计价值加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时开始到 时按直线方式递减至零）。从 开始及以后，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将约等于根据这些定价模型确定的您票据的当时当前估计价值。 关于您的招股说明书 笔记是GS金融公司中期票据系列F计划的一部分，并全额无条件由高盛集团公司担保。本招股说明书包括该招募说明书附录及下列所列的伴随文件。本招募说明书附录构成对下列所列文件的补充，并未规定您笔记中的所有条款因此应与此类文件一并阅读： •2025年2月14日发行说明书补充说明 本招股说明书补充信息将取代上述所列文件中的任何冲突信息。此外，列在上述文件中描述的部分术语或特征可能不适用于您的笔记。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058JDS1 / US40058JDS15 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 指数股票（每一支都是，指数股票）：GitLab Inc.的A类普通股（当前彭博交易代码：“GTLB UW”）、TempusAI, Inc.的A类普通股（当前彭博交易代码：“TEM UW”）以及AppLovin Corporation的A类普通股（当前彭博交易代码：“APP UW”），每一项均可根据本协议的规定随时被替换或调整 面额：在原始发行日期时按总额支付；若公司自行决定，可在交易日期之后的某个日期增售额外金额，则总额面额可增加 授权面额：1000美元或超过1000美元的任意1000美元的整数倍 本金：根据“—公司的赎回权（自动赎回特性）”下规定的条款，在约定的到期日，除最终息票外，公司将为每一1,000美元的未偿面值支付相当于1,000美元的现金。 公司的赎回权（自动调用功能）：若发生赎回事件，则未偿面额将全部自动赎回，公司将在下一个付息日支付未偿面额的每1000美元等于1000美元的现金，除应付息票外 救赎事件：如果在任何一次通话观察日期上衡量，每个指数股票的收盘价大于或等于其初始索引股价 初始指数股价格（在交易日期设置）：关于一个指数股，一个交易日价格或该指数股在交易日的收盘价 优惠券：根据公司的赎回权，在每个附息支付日，对于每一份1,000美元的未偿还面值，公司将支付等值的现金： ●如果相关债券观察日的每个指数股票收盘价是大于等于它的优惠券触发价格，最大优惠券金额；或 ●如果任何相关指数股票在相关息票观察日的收盘价是小于其券触发价格，最低券金额 在任何息票支付日支付的息票将支付给截至该息票支付日的定期记录截止日时登记在此证券名称下的个人。如果息票到期但在不是息票支付日的那一天，该息票将支付给有权获得该证券本金的人。 优惠券触发价格：对于每个指数股票，为其初始指数股票价格的65% 最大票面金额：$8.167 (0.8167% 每月，或潜在年收益率高达约 9.8%) 最低优惠金额：$0.209（月率0.0209%，或年化收益率最高可达约0.25%） 交易日期：预计为2025年6月25日 原始问题日期（在交易日期上设置）：预计为2025年6月30日 确定日期（在交易日期上设置）:最后一次息票观察日期，预计为2030年6月25日，具体调整请参考下方“— 息票观察日期”部分的说明 已声明的到期日（在交易日期设置）：预计为2030年7月2日，除非那天不是工作日，在这种情况下，声明的到期日将推迟到下一个工作日。如果根据上述“— 确定日”的描述确定日被推迟，声明的到期日也将被推迟。在这种情况下，声明的到期日将从原定确定日（不包括）推迟到实际确定日（包括），推迟的工作日数与确定日推迟的工作日数相同。 呼叫观测日期（在交易日期上设置）：预计为每个优惠券观察日期，始于2026年6月，止于2030年5月，如有调整，请参见“—“优惠券观察日期”下方 付款日期（在交易日期上设置）：预计为每次通话观察日期后的第五个营业日，具体以上方“— 通话观察日期”条款规定为准 优惠观察日期（在交易日期设置）：预计为每月25日，自2025年7月开始至2030年6月结束，除非计算代理机构确定任何指数股在该日发生或持续市场中断事件，或该日并非交易日。 若原始计划的息票观察日对于任何指数股票是非交易日，则息票观察日将是之后第一个对所有指数股票均为交易日的第一天（“第一个有资格的息票交易日”），前提是当日没有市场中断事件发生或正在发生于任何指数股票。如果原始计划的息票观察日或第一个 符合资格的息票交易日，息票观察日将是计算代理机构确定每一指数股票至少有一个没有市场干扰事件发生（从最初计划的息票观察日或首个符合资格的息票交易日开始，以适用者为准）的交易日（包括在内），并且该息票观察日的每一指数股票收盘价将在“—市场干扰事件或非交易日后果”下规定的推迟的息票观察日之前确定。（在这种情况下，息票观察日可能与用于计算的目的而确定的指数股票价格日不同。）然而，在任何情况下，息票观察日都不会推迟至最初计划的息票支付日之后的日期（基于最初计划的息票观察日），或者，如果最初计划的息票支付日不是工作日，则不会推迟至最初计划的息票支付日后的第一个工作日，无论是由于连续的非交易日发生，还是由于一个或多个市场干扰事件发生。对于相关息票支付日适用的最后可能的息票观察日，如果某一指数股票尚未有过这样一个没有市场干扰事件发生或正在持续的交易日，或者如果这一天对于该指数股票来说不是交易日，那么这一天仍然将是息票观察日。 优惠支付日期（在交易日期设置）:预计为每个息票观察日期后的第五个营业日（最终息票付款日期将是规定的到期日），并根据上述“— 息票观察日期”部分所述进行调整 收盘价：在任何交易日，针对某指数股，该指数股的收盘卖价或最后报卖价，常规方式，按每股或其他单位计算： •在当天该指数股票挂牌交易的主要全国性证券交易所上，或 •如果该指数股当日未在任何国家证券交易所上市，也未在任何其他美国国家市场体系（该指数股交易的主要市场）上市。 如果一个指数股没有按照上述规定上市或交易，则该指数股在任何一天的收盘价将是由计算机构根据计算机构从其选定的能够向计算机构提供该指数股的报价的足够多的经销商处获得的该指数股的报价，计算机构确定的平均值。经销商的数量不必超过三个，可以包括计算机构或其或该公司的任何关联公司。 一个指数股票的收盘价根据下方“— 反稀释调整”中描述的进行调整。 交易日：关于指数股，指该指数股的主要证券市场开放交易的某一天 指数股票发行人：关于某指数股票，当时生效的该指数股票的发行人 S-4 市场扰乱事件：对于任何给定的交易日，以下任何一项都将构成指数股的市场中断事件： •在其主要市场中，因指数股票的交易暂停、缺席或实质性交易限制超过两个连续小时的交易时段，或在当日交易收市前一个半小时内，由计算代理人根据其自行判断所确定的情形。 •对与该指数股相关的期权或期货合约在主要市场的交易进行暂停、缺席或实质性限制，连续交易超过两个小时，或在该市场交易结束前半小时内，由计算代理人根据其独家决定进行计算。 •指数股不在计算机构自行唯一决定的主要市场交易。 并且，在任何上述事件发生的情况下，计算代理人以其独断专行决定，该事件可能会实质性干扰公司或其任何附属公司或处于类似境地的人解除全部或实质性部分的、可就本票据达成的套期保值的能力。 以下事件不属于市场扰乱事件： •对交易小时数或天数有限制，但仅当该限制是由相关市场已宣布的正常营业时间变更所导致时，且 •永久停止交易与指数股票相关的期权或期货合约的决议。为此，在指数股票交易或期权或期货合约交易的主要证券市场中的“无交易”状态，不