主要品种策略早餐

1金融期货和期权股指期货品种：IF、IH、IC、IM日 内 观 点 ： 震 荡 偏 强核 心 逻 辑 ：国债期货品种：TS、TF、T、TL日 内 观 点 ： 偏 强中 期 观 点 ： 偏 强核 心 逻 辑 ： 请务必阅读文末免责条款 2请务必阅读文末免责条款1.中 美 两 国 元 首 如 期 通 话 缓 解 市 场 担 忧 情 绪，外 交 部 发 言 人 宣 布 国 务 院 副 总 理何 立 峰 将 于6月8日 至13日 访 英 其 间 与 美 方 举 行 中 美 经 贸 磋 商 机 制 首 次 会 议 ， 有助 风 险 情 绪 修 复 ， 给 债 券 市 场 带 来 牵 制 。2.资 金 方 面，央 行 开 展 万 亿 买 断 式 逆 回 购 操 作 稳 定 市 场 预 期，缓 解 天 量 存 单 到期 压 力。银 行 间 市 场 流 动 性 宽 裕，存 款 类 机 构 隔 夜 利 率 稳 定 于1.4%一 线，7天 期 下行 近2BP。 中 长 期 资 金 方 面 ， 国 股 行1年 期 同 业 存 单 成 交 在1.67%附 近 ， 小 幅 下行2BP。3.央 行 降 准 降 息 落 地，商 业 银 行 亦 启 动 新 一 轮 存 款 利 率 调 整，大 额 存 单 利 率 进入 下 行 通 道 ， 继 续 带 动 利 率 中 枢 下 移 ， 中 长 期 对 长 端 债 市 形 成 利 好 。商品期货和期权金属及新能源材料板块品种：铜日 内 观 点 ：77000-78800中 期 观 点 ：60000-90000参 考 策 略 ： 震 荡 操 作 思 路核 心 逻 辑 ：宏 观 方 面 ， 美 联 储 官 员 对 货 币 政 策 的 态 度 持 续 分 化 。供 给 方 面 ， 铜 矿 和 废 铜 供 应 偏 紧 的 格 局 持 续 。需 求 方 面 ， 据 钢 联 调 研 企 业 的 生 产 计 划 安 排 来 看 ，2025年5月 国 内 精 铜 杆 预计 产 量99.82万 吨，环 比 增 加1.38%，同 比 增 加0.83%。2025年1-6月 国 内 精 铜杆 产 量 累 计 预 估 值 为551.83万 吨 ， 同 比 增 加12.58%。6月6日 钢 联 调 研 国 内59家 铜 板 带 生 产 企 业，数 据 得出2025年5月 国 内 铜 板带21.01万 吨，环 比 减少2.46%，同 比 增 加5.47%。2025年6月 国 内 铜 板 带 预 计 产 量20.36万 吨，环 比 减 少3.09%，同 比 减 少-0.88%。数 据 显 示2025年5月 国 内 电 解 铜 箔 产 量9.95万 吨，环 比 减少1.19%，其 中 电 子 电 路 铜 箔3.88万 吨，锂 电 铜 箔6.07万 吨。另 据 调 研 企 业 的 生 产计 划 安 排 来 看 ，2025年6月 国 内 电 解 铜 箔 预 计 产 量9.74万 吨 ， 环 比 减 少2.11%。调 研 数 据 显 示 ，2025年5月 国 内 铜 管 产 量 为19.21万 吨 ， 较4月 环 比 减 少0.95万 吨，减 幅 为4.71%，5月 综 合 产 能 利 用 率 为83.16%，环 比 下 降4.11%；预 计2025 3请务必阅读文末免责条款年6月 份 铜 管 开 工 继 续 下 行 ， 产 量 减 少 至17.89万 吨 左 右 ， 产 能 利 用 率77.45%，环 比 减 少5.71%。库 存 方 面 ，6月6日 ，LME铜 库 存 减 少5600吨 至132400。 上 期 所 铜 仓 单 下降1850吨 至32278吨 ， 上 期 所 铜 库 存 增 加1613至107404吨 。展 望 后 市，市 场 担 忧 美 国 对 进 口 铜 加 征 高 关 税，因 此 美 国 进 口 需 求 激 增 提 振 铜价 。 但 由 于 国 内 铜 企 已 进 入 淡 季 ， 或 限 制 上 行 空 间 。品 种 ： 工 业 硅日 内 观 点 ：偏弱运行，运行区间：7280-7350中 期 观 点 ：承压运行，运行区间：7000-8500参 考 策 略 ：卖出SI2507-C-9000，期货做空核 心 逻 辑 ：①供应方面，据上海有色网，5月我国工业硅产量为30.77万吨，同比下降24.59%。②需求方面，据上海有色网，4月我国多晶硅产量9.54万吨，同比下降47.35%。目前工业硅供需双降。③库存方面，截至5月29日，我国工业硅社会库存为58.9万吨，库存依然处于高位。 4品 种 ： 多 晶 硅日 内 观 点 ：偏弱运行，运行区间：3.45万-3.60万中 期 观 点 ：低位运行，运行区间：3.3万-4.0万参 考 策 略 ：卖出PS2507-C-45000核 心 逻 辑 ：①供应方面，据上海有色网，4月我国多晶硅产量9.54万吨，同比下降47.35%。②需求方面，据上海有色网，4月我国硅片产量58.35GW，同比下降14.95%。③库存方面，截至5月29日，多晶硅社会库存为27万吨，依然处于高位，表明目前多晶硅供应过剩明显。品种：碳酸锂日 内 观 点 ：偏弱运行，运行区间：6.2-6.5万 请务必阅读文末免责条款 5请务必阅读文末免责条款中 期 观 点 ：成本支撑减弱，价格稳步下行，运行区间：5.9万-6.5万参 考 策 略 ：卖出LC2507-C-83000持有核 心 逻 辑 ：①据上海有色网最新报价显示，6月6日，碳酸锂（99.5%电池级/国产）价格持平报6.02万元/吨，近5日累计跌700.0元，近30日累计跌10650.0元。②供应方面，2025年5月，我国电池级碳酸锂产量为6230吨，同比增加29%，工业级碳酸锂产量20507吨，同比下降9%，供应压力依然较大。③库存方面，截至5月3130日，我国碳酸锂总库存为97637吨，其中下游库存为42246吨，冶炼厂库存为55391吨。总库存水平处于年内高位，利空碳酸锂价格。 请务必阅读文末免责条款 7 请务必阅读文末免责条款 免责声明本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我们公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的更改，在任何情况下，我公司报告的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写过程中融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与广州金控期货有限公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表广州金控期货有限公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映广州金控期货有限公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经广州金控期货有限公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的资料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“广州金控期货有限公司”，并保留我我司郑重提示，我司官方网站地址：https://www.gzjkqh.com/，所有交易软件请通过我司官方网站进行下载。对任何冒用、假借我司名义进行违法活动的网站、软件及个人，一经发现，我司将依法追究其相关法律责任。广州金控期货有限公司是广州金融控股集团有限公司的控股子公司，业务范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询和资产管理业务。全资控股风险管理子公司-广州金控物产有限公司，业务范围包括基差贸易、仓单服务、场外衍生品业务。 8请务必阅读文末免责条款损失。公司的一切权利。 9请务必阅读文末免责条款总部地址：广州市天河区体育西路191号中石化大厦B塔25层2501-2524单元联系电话：400-930-7770公司官网：www.gzjkqh.com广金期货研究中心研究员李彬联期货从业资格证号：F03092822期货投资咨询资格证书：Z0017125联系电话：020-88523420广金期货研究中心研究员马琛期货从业资格证号：F03095619期货投资咨询资格证书：Z0017388联系电话：020-88523420广金期货研究中心研究员薛丽冰期货从业资格证号：F03090983期货投资咨询资格证书：Z0016886联系电话：020-88523420广金期货研究中心研究员黎俊期货从业资格证号：F03095786 10期货投资咨询资格证书：Z0017393联系电话：020-88523420