新能源+AI行业周报（第11期20250601-20250607）：产业链持续升级，AI+是核心驱动力

守正出奇宁静致远无评级无评级无评级无评级报告摘要⚫行业整体策略：产业链持续升级，AI+是核心驱动力电动车智能化+生态升级是目前核心驱动力；未来新能源+AI有望持续发酵，短期看AIDC、长期看人形。新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启1、电动车销量结构性向好，理想、小米等受益。1）在国家以旧换新等政策拉动下，2025年5月新能源乘用车厂商批发销量预估124万辆，同比增38%、环比增9%；零跑5月销量突破4.5万辆再夺冠，问界超越小鹏进入前三。2）理想增长目标：20万以上新能源市场2倍速；二季度预计销量12.3万-12.8万辆；7月和9月将分别推出纯电SUV i8和i6。3）小米近期YU7备受期待；其护城河是人车家全生态、小米模式、技术为本，未来5年研发再投2000亿。2、固态电池产业链量产临近关键点，宁德时代等受益。1）从车厂看，上汽2026年量产全固态电池；长安2026年装车验证，2027年逐步量产；奔驰测试能量密度450Wh/kg的固态电池。2）从电池厂看，国轩高科、宁德时代等电池企业计划2026-2027年量产固态电池。3、铁锂需求国内外共振向上，富临精工、龙蟠科技等受益。1）近期，通用汽车两大电池供应商LG新能源和三星SDI计划在美国生产磷酸铁锂电池。2）近期，龙蟠科技与亿纬锂能海外子公司签署协议，2026-2030年将销售15.2万吨磷酸铁锂正极材料，总金额超50亿元。3）近期富临精工与宁德时代签订《补充协议》，深化磷酸铁锂材料合作：宁德时代支付5亿元预付款支持江西升华建设16万吨/年产能的江西基地及20万吨/年产能的四川三期项目；双方约定2025-2029年合作，乙方产能优先满足甲方需求，甲方每年采购量不低于乙方产能的80%。光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认1、国内储能系统处于大周期底部。2025年5月国内储能市场完成75项共6.57GW/20.2GWh招投标，2小时系统均价0.55元/Wh创历史新低，电芯0.276元/Wh。独立式储能占比86.4%。2、光伏需求低谷，6月产业链排产下降。因抢装潮后需求疲软，组件、电池、胶膜、EVA5月产量环比下滑，6月预计继续下降。3、重视海外光储市场有优势的公司，阿特斯等受益。近期阿特斯称二季度预计储能系统出货2.4-2.6GWh，全年预计7-9GWh；公司聚焦储24/11/225/1/1325/3/2625/6/6电力设备及新能源沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分证券分析师：钟欣材电话：E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110004证券分析师：谭甘露电话：E-MAIL：tangl@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110001证券分析师：刘淞电话：E-MAIL：liusong@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523030002 能与海外高利润市场。AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。1、特斯拉仍是人形机器人核心驱动力，浙江荣泰等受益。近期，马斯克在演讲中宣布，SpaceX将在2026年底发射首枚前往火星的火箭，届时将搭载特斯拉Optimus人形机器人测试任务可行性。2、AIDC产业链有从UPS到HVDC的趋势，中恒电气等受益。HVDC简化供电路径，减少能量损耗，支持智能调度，满足数据中心高功率密度需求。未来，HVDC将深度融合储能系统，推动数据中心向绿色、高效方向发展。风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 守正出奇宁静致远 目录一、产业链价格....................................................................5新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下降...................................................5二、行业新闻跟踪..................................................................9新能源+AI:多家企业公布固态电池量产时间...............................................9三、公司新闻跟踪.................................................................13新能源+AI：富临精工与宁德时代签订《补充协议》.......................................13四、风险提示.....................................................................13 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 请务必阅读正文之后的免责条款部分图表目录图表1：氢氧化锂、碳酸锂价格微调.....................................................7图表2：电解钴价格环比微调...........................................................7图表3：三元前驱体价格微调...........................................................8图表4：磷酸铁锂正极价格微调.........................................................8图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................8图表6：隔膜价格环比持平.............................................................8图表7：电解液价格环比微调...........................................................9图表8：三元动力电芯价格环比持平.....................................................9图表9：镍盐价格环比持平.............................................................9 守正出奇宁静致远 请务必阅读正文之后的免责条款部分一、产业链价格新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下降单位正极材料及原材料三元材料5（523/动力）万元/吨三元材料5（单晶523型）万元/吨三元材料5（523/数码）万元/吨三元材料5（镍55型）万元/吨三元材料6（单晶622型）万元/吨三元材料8（811/镍80）万元/吨三元材料8（NCA型）万元/吨磷酸铁锂（动力型）万元/吨锰酸锂（小动力）万元/吨锰酸锂（高压实）万元/吨锰酸锂（低容量）万元/吨钴酸锂（4.35V）万元/吨三元前驱体（523型）万元/吨三元前驱体（622型）万元/吨三元前驱体（811型）万元/吨电解钴（≥99.8%）万元/吨（≥20.5%）万元/吨电解镍（1#）万元/吨硫酸锰（电池级）万元/吨硫酸镍（电池级）万元/吨氢氧化锂(56.5%粗颗)万元/吨碳酸锂（电池级99.5）万元/吨碳酸锂（工业级99.2）万元/吨锂辉石精矿（6%）美元/吨（CIF）四氧化三钴（≥72%）万元/吨正磷酸铁（电池级）万元/吨二氧化锰（锰酸锂型）万元/吨负极材料及原材料人造石墨负极（高端）万元/吨 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：WIND，太平洋证券整理 守正出奇宁静致远资料来源：WIND，太平洋证券整理 守正出奇宁静致远资料来源：WIND，太平洋证券整理图表6：隔膜价格环比持平资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理-11357鑫椤锂电周五报价（16μm干法基膜均价）鑫椤锂电周五报价（9μm湿法基膜均价） 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：WIND，太平洋证券整理图表5：人造石墨价格环比持平资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理124578人造石墨:国产/中端（万元/吨）人造石墨:国产/高端（万元/吨） 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理图表9：镍盐价格环比持平资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理二、行业新闻跟踪新能源+AI:多家企业公布固态电池量产时间【5月新势力榜：零跑突破4.5万辆再夺冠，问界超越小鹏进入前三】2025年5月造车新势力交付量榜单中，零跑以45067辆、环比增9.8%三连冠；理想40856辆、环比增20.4%居第二；问界36625辆、环比增35.4%进前三，小鹏、蔚来环比下滑。深蓝、极氪、极狐、阿0246810121416鑫椤锂电周五报价（电解液三元/圆柱… 守正出奇宁静致远资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分维塔表现亮眼，阿维塔、极狐创销量新高。https://mp.weixin.qq.com/s/9iY_XlTm6Yqgik-UMjcOfg【理想增长目标：20万以上新能源市场2倍速】2025年理想汽车一季度交付9.3万辆，同比增15.5%，目标20万以上新能源市场增速2倍。二季度预计销量12.3万-12.8万辆，7月和9月将分别推出纯电SUV i8和i6。还计划下沉渠道，推进“百城繁星计划”，远期海外销量占比达30%。https://mp.weixin.qq.com/s/6_M8ULikKAUByMFg3CknSg【LG新能源和三星SDI计划在美国生产磷酸铁锂电池】5月29日消息，通用汽车两大电池供应商LG新能源和三星SDI计划在美国生产磷酸铁锂电池，部分设施将改造，通用部分车型将配该电池，其还在研发富锂锰电池，成本与磷酸铁锂电池相当。https://mp.weixin.qq.com/s/_f3yejeEUXpAqbPguI1FNQ【绿电直连首份国家文件出台，锂电行业影响几何】5月21日，国家发改委、能源局发布国内首份绿电直连国家文件，明确其定义、模式，指出项目面临成本与责任挑战，还规定市场交易模式等。国内锂电企业如宁德时代、远景集团已探索绿电直连，国内控碳及提升新能源消纳成根本动力。https://mp.weixin.qq.com/s/S_9uSA19jQGXaMUpW_bYjA【光伏产业链6月份排产纪要】2025年6月光伏产业链排产呈现分化：多晶硅6月因西部基地复工产量小幅增加；组件、电池、胶膜、EVA因抢装潮后需求疲软，5月产量环比下滑，6月预计继续下降；光伏玻璃5月产量增4.9%，6月或因窑炉产能释放再增；有机硅DMC产量5月增6.48%，6月预计环比升11.41%。https://mp.weixin.qq.com/s/fYfYzoUHKgbaELXzlu4iAw【产能提升约1000倍！美国固态电池企业ION投资新产线】5月28日，美国固态电池企业ION在马里兰州工厂投建新中试陶瓷烧结炉，使陶瓷电解质年产能提升约1000倍。其核心技术有诸多优势，电池性能稳定。此外，辉能科技、清陶能源也在固态电池领域有进展，辉能计划2025年底量产。https://mp.weixin.qq.com/s/-eAYaPh5oGUkV7NGQeKOfQ【宁德时代携手东风日产，推动全域超充等前沿技术应用】5月30日消息，宁德时代与东风日产在上海签署战略合作协议，围绕电池技术研发、产品创新及市场拓展开展全链条深度合作，宁德时代将全域超充等前沿技术优先用于东风日产车型开发，2026年多款搭载联合开发电池系统的车型将入市。https://mp.weixin.qq.com/s/qAtUHJP6pOoeYsObFDYUSQ【马斯克放豪言：特斯拉人形机器人明年搭星舰去火星，2028年上真人】5月30日消息，马斯克在演讲中宣布，SpaceX今年晚些时候发射星舰V3版本，2026年底发射首枚前往火星的火箭，届