科技行业周报：AI应用持续迭代，继续坚持国产算力主线

【行业评论】近来，国产AI大模型和应用持续迭代，推陈出新。升级。升短视频和广告创作的效率。自然流畅，几乎听不出“AI痕迹”的播客。型在端侧部署的实用性。建议关注：688220圣邦股份300661投资日历：6月7-15日：2025（第二十七届）重庆国际车展，中国重庆6月10-14日：苹果WWDC 2025，美国加州6月13日：AMD Advancing AI2025，美国加州 第一上海证券有限公司www.mystockhk.com黄晨+852-25321954chen.huang@firstshanghai.com.hk行业TMT 本报告不可对加拿大、日本、美国地区及美国国籍人士发放行业及公司动态1.6月5日，据Technews，根据TrendForce最新调查，由于DRAM主要供应商将逐步收缩服务器和PC用DDR4存储的产出，以及美国关税导致买方积极提前备货，导致25Q2 DDR4存储价格上涨，服务器和PC用DRAM分别按季增长18-23%和13-18%，好于市场预期。TrendForce预计25Q3 DDR4合约价格趋势，仍将受以上因素驱动而持续向上。2.6月5日，Tom’s Hardware报道，英特尔文件披露即将推出的多款处理器产品线信息，包括Panther Lake，Nova Lake，以及专为LGA 1700平台设计的P核心专属的Bartlett Lake-S系列处理器。Panther Lake移动处理器预计于2025年底进入量产，2026年初上市。Nova Lake台式电脑处理器预计将于2026年发布。Bartlett Lake则是为工业、智慧城市等应用开发的产业用处理器，预计将于年内推出。3.6月4日，博通推出新一代数据中心交换机芯片Tomahawk 6，交换容量达到102.4T，可以支持10万张GPU互联，较前代Tomahawk 5性能翻倍，同时支持100G/200G SerDes以及CPO方案。新芯片将进一步解决网络传输效率不足导致的GPU利用率低下问题，将使目前普遍的GPU使用率40%左右提升至90%以上，为万亿参数大模型训练和推理提供支撑。4.6月4日，寒武纪-U（688256）公告2025年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）。公司同时公告向特定对象发行A股股票获得上海证券交易所受理。上述定增事项尚需通过上交所审核，并获得中国证券监督管理委员会（证监会）作出同意注册的决定后方可实施。5.6月3日，中国农业发展银行国产GPU服务器框架协议采购项目入围结果公布。第二包为寒武纪GPU服务器，预计框架内采购不超过100台服务器，中标的第一入围候选人为浪潮计算机，第二入围候选人为联想开天。6.中国信息通信研究院联合中国工商银行、百度、腾讯、阿里、华为等二十余家头部企业，正式发布《面向软件工程智能体的技术和应用要求第1部分：开发智能体》（标准编号AIIA/T0219-2025）近日发布。该标准围绕技术能力、服务能力两大维度，提出了软件开发智能体的能力建设和应用要求。该标准一方面帮助厂商快速完成产品功能对标，减少重复性研发投入，另一方面为企业选择合作伙伴时提供客观评估依据，加速技术落地效率。7.6月3日，据朝鲜日报报道，三星在美国加州三星半导体园区举办“Safe Forum2025 US”，向晶圆代工客户介绍最新技术趋势。而6月24日，英特尔也将举办“Direct Connect Asia”活动，积极争取全球晶圆代工订单。8.6月3日，据TechWeb，谷歌即将在8月份发布年度旗舰Pixel 10系列，这款手机将首发搭载谷歌自研SoC——Tensor G5。谷歌Tensor G5采用了8核心设计，其CPU由1*Cortex-X4 3.9GHz + 5*Cortex-A725 3.05GHz +2*Cortex-A520 2.24GHz组成，GPU为IMG DXT-48-1536，同时该芯片外挂了三星Exynos 5400基带.该芯片由台积电3nm工艺制造。9.6月3日，华为终端官宣华为Pura 80系列新机及全场景新品发布会定档6月11日下午14：30。官方海报中，镜头模组剪影被放在突出位置，按时Pura 80将以手机影像的突破为核心看点。据产业消息，Pura 80将搭载两颗国产旗舰CMOS传感器，均采用RYYB阵列布局，进光量较传统RGGB提升40%。其中Pro -2- -3-本报告不可对加拿大、日本、美国地区及美国国籍人士发放版本主摄采用思特威SC5A0CS，最新国产1英寸镜皇，该传感器拥有一英寸超大底，单像素尺寸为1.6μm，分辨率为5,000万像素。此外，Ultra版本有望搭载思特威SC590XS，是1/1.3英寸超大底潜望长焦镜头。10.6月2日，英伟达首款消费级AI计算机DGX Spark预计7月推出，其售价4,000美元。DGX Spark搭载了英伟达GB10芯片，继承了Grace CPU和Blackwell GPU，配备第五代Tensor Core，支持FP4，能实现1,000Tops（FP4）的推理算力。英伟达将该产品开放给AIB厂商，让它们推出定制版本，微星和技嘉是目前已知的合作厂商。11.6月2日，阿里巴巴开源自主搜索AI Agent WebAgent。该智能体具备端到端自主信息检索和多步推理能力，能够自主在互联网中去寻找所需信息。如用户想在互联网上搜索最新的学术研究信息，WebAgent可以自主识别文献中的关键信息，同时通过多步推理将不同文献中的观点进行整合，最终为用户提供一份全面且精准的研究报告。12.6月2日，工信部印发《算力互联互通行动计划》，提出到2026年，建立较为完备的算力互联互通标准、标识和规则体系，到2028年基本实现全国公共算力标准化互联，逐步形成智能感知、实时发现、随需获取的算力互联网。 -4-本报告不可对加拿大、日本、美国地区及美国国籍人士发放披露事项与免责声明披露事项免责声明本报告由第一上海证券有限公司(“第一上海”)编制，仅供机构投资者一般审阅。未经第一上海事先明确书面许可，就本报告之任何材料、内容或印本，不得以任何方式复制、摘录、引用、更改、转移、传输或分发给任何其他人。本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，并非作为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据，或就其作出要约或要约邀请，也不构成投资建议。阁下不可依赖本报告中的任何内容作出任何投资决策。本报告及任何资料、材料及内容并未有考虑到个别的投资者的特定投资目标、财务情况、风险承受能力或任何特别需要。阁下应综合考虑到本身的投资目标、风险评估、财务及税务状况等因素，自行作出本身独立的投资本报告所载资料及意见来自第一上海认为可靠的来源取得或衍生，但对于本报告所载预测、意见和预期的公平性、准确性、完整性或正确性，并不作任何明示或暗示的陈述或保证。第一上海或其各自的董事、主管人员、职员、雇员或代理均不对因使用本报告或其内容或与此相关的任何损失而承担任何责任。对于本报告所载信息的准确性、公平性、完整性或正确性，不可作出依赖。第一上海或其一家或多家关联公司可能或已经，就本报告所载信息、评论或投资策略，发布不一致或得出不同结论的其他报告或观点。信息、意见和估计均按“现况”提供，不提供任何形式的保证，并可随时更改，恕不另行通知。第一上海并不是美国一九三四年修订的证券法(「一九三四年证券法」)或其他有关的美国州政府法例下的注册经纪-交易商。此外，第一上海亦不是美国一九四零年修订的投资顾问法(下简称为「投资顾问法」，「投资顾问法」及「一九三四年证券法」一起简称为「有关法例」)或其他有关的美国州政府法例下的注册投资顾问。在没有获得有关法例特别豁免的情况下，任何由第一上海提供的经纪及投资顾问服务，包括(但不限于)在此档内陈述的内容，皆没有意图提供给美国人。此档及其复印本均不可传送或被带往美国、在美国分发或提供给美国人。在若干国家或司法管辖区，分发、发行或使用本报告可能会抵触当地法律、规定或其他注册/发牌的规例。本报告不是旨在向该等国家或司法管辖区的任何人或单位分发或由其使用。©2025第一上海证券有限公司版权所有。保留一切权利。第一上海证券有限公司香港中环德辅道中71号永安集团大厦19楼电话:(852) 2522-2101传真:(852) 2810-6789网址：Http://www.myStockhk.com第一上海证券有限公司香港中环德辅道中71号永安集团大厦19楼电话:(852) 2522-2101传真:(852) 2810-6789网址：Http://www.myStockhk.com 决策。