人形机器人行业专题研究周报：人形机器人应用场景加速落地，高关注度赛事带动主机厂订单

人形机器人行业专题研究周报

行情回顾

2025年6月3日至6月6日，人形机器人指数上涨2.24%，表现优于沪深300、上证综指、深证成指、创业板指和科创50指数。

产业动态

• 福莱新材发布第二代机器人触觉产品，具备真柔性、全曲面、三维力特性，提升机器人触觉感知能力。
• 亚马逊设立培训中心，加速推进人形机器人送货，测试多种类人机器人，包括中国公司Unitree的产品。
• 松延动力人形机器人“小顽童”订单突破2000台，深度强化学习技术提升机器人运动性能。
• 越疆科技与药师帮达成战略合作，探索机器人店员在药店的应用。
• 集萃智造发布免示教焊接机器人，搭载高精度3D视觉系统，实现“零门槛操作、高精度输出、全流程可控”。
• RoBoLeague世界机器人足球联赛将于6月在北京亦庄开赛，参赛机器人通过AI策略自主比赛。

公司动态

• 软通动力与智元机器人达成战略合作，共同研发星云具身智能计算平台等产品。
• 五洲新春发布2024年度权益分派方案，每股派发现金股利0.12元。
• 拓普集团发布2024年度权益分派方案，每股派发现金股利0.519元。

投资建议

• 维持行业“推荐”评级，应用端企业布局人形机器人验证，机器人马拉松等赛事带动主机厂订单。
• 个股方面，建议围绕“高确定性+增量技术”两条主线，紧密跟踪特斯拉Optimus量产进度及国产供应链订单释放，国内华为、宇树链等新进展。
• 个股方向可关注特斯拉链、宇树链、华为链、智元链相关公司。

风险提示

• 技术迭代风险、量产进度不确定性、估值风险、政策风险、数据来源错误风险。