汽车行业周报：人形机器人渠道+应用场景加速落地，汽车供应链迎来60天账期新变革

核心观点

• 人形机器人渠道和应用场景加速落地：全球首个具身智能机器人4S店将于8月在北京亦庄亮相，首批近30家企业入驻，为消费者提供一站式展示、销售、售后服务平台。
• 养老机器人开展试点工作：工信部、民政部联合印发通知，部署开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作，试点期为2025—2027年。
• 汽车供应链迎来60天账期新变革：十余家车企发布声明，宣布供应商付款账期统一缩短至60天以内，旨在优化供应链资金流转，缓解中小企业回款压力。

关键数据

• 汽车市场零售：6月第一周全国乘用车市场日均零售4.3万辆，同比去年6月同期增长19%，较上月同期下降12%。
• 汽车市场批发：6月第一周全国乘用车厂商批发日均3.8万辆，同比去年6月同期增长10%，环比上月同期下降2%。
• 汽车板块估值：截至2025年6月13日,汽车行业PE（TTM）为35.9，位于近4年以来52.2%分位；汽车行业PB为3.3，位于近4年以来94.5%分位。

研究结论

• 人形机器人产业链投资机会：推荐双林股份、嵘泰股份等丝杠和线性关节总成供应商，以及德昌电机控股、捷昌驱动等线性关节总成供应商；推荐雷迪克、浙江荣泰等灵巧手供应商。
• 汽车零部件投资机会：关注与华为有深度合作的赛力斯、江淮汽车等；关注轻量化、内外饰、智能汽车等领域的成长性赛道。
• 北交所汽车板块投资机会：建议关注骏创科技、开特股份、易实精密等。

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期
• 大宗商品涨价超预期
• 智能化进展不及预期
• 自主品牌崛起不及预期
• 地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻
• 人形机器人进展不及预期
• 推荐关注公司业绩不达预期