全国要闻与数据跟踪
主要政策文件
- 《中共中央办公厅、国务院办公厅关于完善中国特色现代企业制度的意见》：提出19条举措，涵盖党的领导、公司治理、科学管理、创新激励、社会责任、监管服务等方面，目标是建立符合国情的现代企业制度，推动企业国际竞争力提升。
- 《加快数智供应链发展专项行动计划》：目标到2030年形成可复制推广的数智供应链模式，培育100家领军企业，提升产业链供应链韧性和安全水平。重点领域包括农业、制造业、批发业、零售业和物流。
- 《关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见》：要求建立健全资源环境要素配额分配、市场交易、监督管理等制度，完善交易市场，促进资源环境要素支持发展新质生产力，加快经济社会发展全面绿色转型。
- 《算力互联互通行动计划》：目标到2026年建立较为完备的算力互联互通标准、标识和规则体系，到2028年基本实现全国公共算力标准化互联。重点任务包括筑牢基础、优化设施互联、促进资源互用、创新业务互通、打造应用场景、夯实安全保障。
主要数据
- 工业企业利润：1—4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长1.4%，营业收入同比增长3.2%。
- 制造业PMI：5月份制造业PMI为49.5%，比上月上升0.5个百分点，制造业景气水平改善。非制造业商务活动指数为50.3%，仍高于临界点，总体延续扩张。
- 金融机构贷款：截至2025年一季度末，人民币各项贷款余额同比增长7.4%，企事业单位贷款同比增长8.8%。重点领域贷款增速均高于平均水平，其中普惠小微贷款增长12.2%，绿色贷款增长9.6%。
- 房地产市场：房地产贷款余额同比增长0.04%，增速有所回升。房地产开发贷款余额同比增长0.8%，个人住房贷款余额同比下降0.8%，但降幅有所收窄。
河南省经济与政策
- 《河南省提振消费专项行动实施方案》：提出提升消费能力、扩大产品消费、提质服务消费、繁荣文旅消费、推进入境消费、拓展新型消费、促进农村消费、升级消费品质、优化消费环境等九方面举措。
- 加快数字化转型推动制造业高质量发展工作推进会：强调以数字化转型为引领，加快制造业强省建设。具体行动举措包括数字化转型全覆盖、传统产业提质升级、先进制造业集群培育提升、开发区能级提升、优质企业梯次培育等。
债市概览
- 利率：本周短期资金利率上涨，10Y国债到期收益率下行最大为5BP。
- 供给：国债累计发行量较2024年同期增长39%，地方政府债累计发行量较2024年同期增长62%。短融累计发行量较2024年同期下降24%，企业债下降64%。
- 河南省债券融资：本周河南省总发行量为273.02亿，总偿还量94.89亿，净偿还额为178.13亿。
股票市场
- 市场表现：恒生指数跌幅居前为1.41%，上证指数下跌0.03%。纳斯达克指数涨幅居前为2.01%，日经指数上涨2.17%。
- A股指数：北证50和中证2000涨幅居前，分别为2.82%和1.09%。河南指数上涨1.32%。
- 行业表现：环保、医药生物、国防军工行业涨幅居前，有色金属、电力设备、汽车行业跌幅居前。
- 机构资金：纺织服饰、环保、建筑材料行业资金净流入居前，电子、电力设备、汽车行业资金净流出居前。
- 估值：全行业PE中位数为21.43倍，10年PE百分位的中位数为58.01%。国防军工、计算机、电子行业市盈率居前，石油石化、建筑装饰、银行行业市盈率居后。
- 豫股表现：棕榈股份、速达股份、天马新材涨幅居前，大有能源、飞龙股份、汉威科技跌幅居前。
- 券商板块：中信二级行业指数证券II本周涨跌幅为-0.09%，相较沪深300指数的超额收益为0.99%。长城证券、国信证券、东北证券涨幅居前。
- H股内资券商：国泰君安涨幅最大为3.24%。
