TeraWulf Inc美国招股说明书（2025年5月30日版）

TeraWulf Inc.（股票代码：WULF）是一家垂直整合的下一代数字基础设施所有者和运营商，其主要业务是比特币挖矿和高性能计算（HPC）工作负载的数据中心，并利用清洁、经济、可靠的能源源来推动数字基础设施的长期可持续性。

业务概述：

• TeraWulf 在纽约州上州的 Lake Mariner 设施运营，该设施位于安大略湖畔，拥有高达 500 兆瓦（MW）的容量，并可通过特定输电升级扩展至 750 MW。
• 公司的主要收入来源是为自己进行的比特币挖矿，其运营着由 Bitmain Technologies Limited 主要提供的高性能挖矿机舰队，旨在提高比特币产量并持续提高运营效率。
• 自 2021 年 12 月公开上市以来，比特币挖矿一直是 TeraWulf 的主要收入驱动因素。然而，公司已战略性地扩展了其业务范围，包括 HPC 托管和机架共位服务，将自己定位在能源和数字计算基础设施的交汇点。
• 2024 年 12 月 23 日，TeraWulf 与 Core42 Holding US LLC 签订了长期数据中心租赁协议，为 GPU 计算工作负载的 HPC 托管 securing 了 72.5 MW 的容量，这是公司 HPC 托管战略的重要里程碑，也加强了其在快速增长的 AI 和机器学习计算基础设施市场中的地位。

公司信息：

• TeraWulf 于 2021 年 2 月根据特拉华州法律成立，并于 2021 年 12 月 14 日在纳斯达克上市。
• 公司的主要行政办公室位于马里兰州伊斯顿的 9 Federal Street。

风险因素：

• 投资于 TeraWulf 的普通股涉及风险，包括加密货币挖矿行业条件、竞争、未来资金需求、业务目标实施能力、地缘政治或经济条件、安全威胁、交易对手风险、劳动力因素、政府法规变化、责任、汇率波动等。

募集资金用途：

• TeraWulf 将不会收到 Selling Stockholder 出售普通股的任何收益。
• 募集资金将用于一般公司目的，可能包括债务偿还、普通股回购、营运资金和/或资本支出。

出售股东：

• 出售股东为 Beowulf E&D Holdings Inc.，其将出售 5,798,319 股普通股，占已发行普通股的 1.51%。

分销计划：

• 普通股将由 Selling Stockholder 从时间到时间出售，销售价格和条款将由 Selling Stockholder 自行决定。

法律事项：

• TeraWulf 的某些法律事项将由 Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP 处理。

专家：

• TeraWulf Inc. 的财务报表已由 Deloitte & Touche LLP 审计。