越秀证券每日晨报

每日晨报│2025年5月29日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 23,258 -0.53% +15.94% 恒生科技指数 5,174 -0.15% +15.81% 国企指数 8,443 -0.31% +15.83% 沪深300 3,836 -0.08% -2.51% 上证综合指数 3,339 -0.02% -0.35% 深证成份指数 10,003 -0.26% -3.95% 中小100指数 6,248 -0.54% -2.09% 道琼斯指数 42,098 -0.58% -1.05% 标普500指数 5,888 -0.56% +0.12% 纳斯达克指数 19,100 -0.51% -1.09% 伦敦富时指数 8,726 -0.59% +6.77% CAC40指数 7,788 -0.49% +5.52% DAX指数 24,038 -0.78% +20.74% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 96.200 +0.06% -3.86% 美汇指数 99.541 +0.57% -6.13% 港币/人民币 0.917 +2.47% +1.45% 人民币/美元 0.139 -1.33% -0.74% 欧元/美元 1.134 -0.72% +7.45% 美元/日元 144.170 -1.48% +5.14% 英镑/美元 1.351 +0.50% +6.47% 美元/瑞士法郎 0.827 -0.75% +6.87% 主要商品表 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 64.340 -0.77% -10.25% 天然气(1mnBtu) 3.408 +1.94% +10.36% 黄金（盎司） 3,322.68 -0.68% +25.91% 白银（盎司） 33.356 +0.58% +10.37% 玉米（1蒲式耳） 462.500 -4.35% -4.35% 大豆（1蒲式耳） 1,061.0 -0.14% -0.14% 备注：以上数据均截止上个交易日 今日要闻 联储局会议纪录：美国通胀和失业风险上升不确定性加剧 特朗普：哈佛大学应限制外国学生比例最多15% 马斯克称对特朗普税收法案感到失望 据悉美国下令停止对华销售 德国总理承诺帮助乌克兰生产远程飞弹 OPEC+7月产量评估前维持石油产量 传Shein伦敦IPO遇阻有意今年改往香港上市 商汤(00020.HK)与三门峡文旅集团打造「老子数字人」 药明巨诺(02126.HK)倍诺达新适应症上市许可申请获国家药监局受理 平安好医生(01833.HK)伙清华等制定两项智慧养老平台团体标准 房利美与国防科技股Palantir(PLTR.US)合作打击按揭诈欺行为 丰田(TM.US)目标将美国插电式混能车销售比例增至两成 xAI与Telegram签署合作协议 苹果(AAPL.US)推出iPad自助维修服务 Meta(META.US)拟增设实体零售店销售智能眼镜等 英伟达(NVDA.US)首财季盈收胜预期数据中心收益大增73% 惠普(HPQ.US)上季盈利及预测均逊预期 市场回顾 港股：港股先高后低，恒生指数初段曾升近100点，其后转跌并逐步扩大跌幅，午后一度跌逾200点， 最终收市报23258点，跌123点，跌幅0.53%，全日主板成交额1808亿元。科技指数报5174点，跌幅0.15%。ATMXJ普遍下跌，阿里巴巴跌近2%，但小米绩后靠稳。医药和汽车股受压，翰森制药跌逾3%，吉利、理想汽车和比亚迪股份跌逾2%至近3%。金融股向下，港交所跌近2%，友邦跌约0.7%，汇控偏软。快手公布业绩后，股价升近6%收市，是表现最好恒指及科指成份股。餐饮股造好，农夫山泉和百威亚太升逾3%至逾4%，海底捞升逾2%。 A股：沪深股市收市偏软，食品饮料股午后强势，电商和医疗医药股向下。上证综合指数报3339点，跌不足1点。深证成份指数险守1万点关口，收市报10003点，跌25点，跌幅0.26%。创业板指数一度突 破2000点，高见2001点，收市报1985点，跌6点，跌幅0.31%。 美股：美股经过上日显着造好后回吐。市场聚焦收市后公布的Nvidia业绩。道琼斯指数收报42098点，跌244点，跌幅0.58%。标准普尔500指数收报5888点，跌32点，跌幅0.56%。纳斯达克指数收报19100点，跌98点，跌幅0.51%。Nvidia收市偏软。公布业绩后，股价在收市后交易时段升近半成。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 欧洲：欧洲股市下跌，投资者关注与美国贸易谈判的进展，并评估区内经济数据。汽车股逆市上升0.7%。据报德国汽车制造商宝马、大众等，正与美国商务部就关税协议进行谈判，将涉及进出口抵销机制。英国富时100指数收报8726点，跌52点，跌幅0.59%。法国CAC指数先高后低，收报7788点，跌38点，跌幅0.49%。德国DAX指数初段创新高后低收，收报24038点，跌188点，跌幅0.78%。 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号越秀证券研究订阅号 34,000 29,000 24,000 17.00 16.00 15.00 14.00 13.00 12.00 11.00 19,000 10.00 9.00 8.00 14,0007.00 05/202005/202105/202205/202305/202405/2025 恒生指数五年预测P/E(x) -1个标准差+1个标准差 -2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部1 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 联储局会议纪录：美国通胀和失业风险上升不确定性加剧 联储局周三公布的5月6日至7日的最新议息会议纪录，显示官员在会议中指出自3月议息以来，受关税的潜在影响，通胀和失业率风险上升，联储局未来数个月或需要面对稳定物价和充分就业的两个目标互相冲突。 官员认为，由于关税的影响和就业市场预计将大幅疲软，今年通胀率将明显上升并较预期更持久，经济衰退风险增加，在美国政府一系列政策变化的经济效应变得更加明朗之前，采取谨慎态度是适当的。官员愿意在一段时间内维持利率不变。 在会议纪录中称，与会者一致认为，鉴于经济增长和劳动力市场依然稳健，且目前货币政策适度紧缩，委员会完全有能力等待通胀和经济活动前景更加明朗。 联储局将于6月17日至18日举行下次议息会议。 特朗普：哈佛大学应限制外国学生比例最多15% 美国总统特朗普表示，哈佛大学应该将外国学生招收人数设定15%上限，并且需要向政府提交其目前国际学生的名单。 特朗普在椭圆形办公室称，哈佛大学必须学懂规矩，哈佛大学对国家极度不尊重，只会越陷越深。 马斯克称对特朗普税收法案感到失望 对于美国众议院上周通过特朗普提出的税收法案，马斯克表示，对该计划感到失望，认为计划破坏他为总统减少开支所做的工作。 他表示，特朗普的计划增加预算赤字，据推算可能在下个财政年度使财政赤字增加约6,000亿美元。此外，马斯克表示，该法案削弱政府效率部门(Doge)团队所做工作的有效性。 据悉美国下令停止对华销售 白宫要求芯片设计软件公司Cadence(CDNS.US)和Synopsys(SNPS.US)停止向中国客户销售。美国商务部的工业与安全局向该两家公司及西门子发出信函。Cadence和Synopsys暂未有回应。 德国总理承诺帮助乌克兰生产远程飞弹 德国新总理默茨向乌克兰总统泽连斯基表示，柏林将帮助基辅生产长程导弹，以自我防卫免受俄罗斯的攻击。他在柏林被记者询问德国是否会向基辅提供其Taurus导弹时表示，他们想谈生产问题，不会公开讨论细节。 默茨本月初就任，承诺加强德国对乌克兰的支持，并在本周表示，基辅的西方盟友供应武器不再有射程限制。Taurus的射程为500公里，比其他远程导弹能深入俄罗斯境内更远。 虽然默茨在与乌克兰领导人的记者会上并未提及Taurus的名称，但他表示德国和乌克兰的国防部长将于周三稍后签署一份关于长程导弹的谅解备忘录。 克里姆林宫已经警告，任何结束乌克兰可使用的导弹射程限制的决定，将会是一个相当危险的政策变化，将损害达成政治协议的努力。然而，默茨随后强调，解除射程限制的决定是在几个月前由西方盟国作出。 OPEC+7月产量评估前维持石油产量 石油输出国组织及其盟友(OPEC+)同意维持正式产量不变，一如该组织于12月会议上所达成的一致预期。同时，美国禁止雪佛龙从委内瑞拉出口原油。OPEC+国家将在本周末评估7月产量的进一步生产措施。 根据消息人士，特朗普政府已向美国石油巨头雪佛龙(CVX.US)颁发新授权，允许其在委内瑞拉保留资产，但不得出口石油或扩大业务。 传Shein伦敦IPO遇阻有意今年改往香港上市 消息人士指，Shein有意今年来香港上市，因伦敦IPO计划未能获得中国监管机构的批准。Shein计划在未来数周向港交所(00388.HK)提交招股说明书。 据悉，Shein于3月获得英国金融行为监管局(FCA)批准在伦敦上市，但内地未给予迅速批准。因此，Shein有意改往香港上市。另外，中国与美国的紧张贸易关系亦令中国及相关的监管机构提高警觉性。 此前，美国取消价值800美元以下小包裹的免税，令Shein受到打击。消息人士称，无论Shein在哪里上市，其最终的IPO估值将取决于取消免税所带来的影响。 商汤(00020.HK)与三门峡文旅集团打造「老子数字人」 商汤科技(00020.HK)宣布，联合三门峡市文旅集团及灵宝市政府共同打造全国首个AI大模型驱动的「老子数字人」于河南省三门峡市灵宝函谷关正式发布。 此次合作以「穿越时空的对话」的数字化形式重现《道德经》诞生地，AI+中华传统文化的深度融合，为文化遗产的现代传播与沉浸体验开创全新模式。 商汤如影数字人平台已广泛应用于媒体传播、教育培训、电商直播等场景，而「老子数字人」是商汤如影在哲学与人文领域的一次全新尝试。 药明巨诺(02126.HK)倍诺达新适应症上市许可申请获国家药监局受理 药明巨诺(02126.HK)宣布，国家药品监督管理局(NMPA)已受理，集团的细胞免疫治疗产品倍诺达®(瑞基奥仑赛注射液)，用于二线治疗复发或难治成人大B细胞淋巴瘤(r/rLBCL)患者的新适应症上市许可申请(sBLA)。这是药明巨诺针对倍诺达®递交的第4项上市许可申请。于2025年1月，倍诺达®被NMPA授予二线治疗r/rLBCL的突破性治疗药物认定。 倍诺达®是药明巨诺在巨诺医疗(一家百时美施贵宝的公司)的CAR-T细胞工艺平台的基础上，自主开发的一款靶向CD19的自体CAR-T细胞免疫治疗产品。 平安好医生(01833.HK)伙清华等制定两项智慧养老平台团体标准 平安好医生(01833.HK)表示，近日与清华大学及中国工业设计协会合作，制定并发布智慧养老服务平台智能音箱端和手机端两项交互设计团体标准，并于5月13日起在全国范围内正式实施，预期将为智慧养老领域的标准化建设注入新动力，标志着行业迈向规范化及标准化发展阶段。 该两项标准明确界定和规范智能音箱端及手机端适老化设计原则，对信息传达、语音交互、触摸屏交互等多方面提出设计要求。公司预期，标准化设计规范能提升产品设计开发效率，降低研发成本，令产品可快速推向市场。 房利美与国防科技股Palantir(PLTR.US)合作打击按揭诈欺行为 房利美(FannieMae)宣布，与国防科技公司Palantir(PLTR.US)建立合作伙伴关系，以发现抵押贷款诈欺行为。 房利美称，早期测试表明，Palantir的技术可以在几秒钟内识别出诈欺行为，而人类调查人员则需要两个月的时间。此外，Palantir计划未来可能会扩展到房地美(FreddieMac)，该机构还与马斯克的xAI公司洽谈潜在的合作。 丰田(TM.US)目标将美国插