越秀证券每日晨报

每日晨报│2025年6月2日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 23,289 -1.20% +16.10% 恒生科技指数 5,170 -2.48% +15.72% 国企指数 8,432 -1.49% +15.67% 沪深300 3,840 -0.48% -2.41% 上证综合指数 3,347 -0.47% -0.13% 深证成份指数 10,040 -0.85% -3.59% 中小100指数 6,277 -0.96% -1.63% 道琼斯指数 42,270 +0.13% -0.64% 标普500指数 5,911 -0.01% +0.51% 纳斯达克指数 19,113 -0.32% -1.02% 伦敦富时指数 8,772 +0.64% +7.33% CAC40指数 7,751 -0.36% +5.03% DAX指数 23,997 +0.27% +20.53% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 96.200 +0.06% -3.86% 美汇指数 99.600 +0.13% -5.80% 港币/人民币 0.917 +2.20% +1.85% 人民币/美元 0.139 -1.03% -1.05% 欧元/美元 1.133 +0.00% +7.91% 美元/日元 143.940 -0.60% +3.94% 英镑/美元 1.347 +1.10% +6.48% 美元/瑞士法郎 0.824 +0.22% +7.59% 主要商品表 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 64.430 +5.52% -8.96% 天然气(1mnBtu) 3.542 -2.56% +6.72% 黄金（盎司） 3,299.76 +0.34% +25.03% 白银（盎司） 33.168 +1.69% +8.70% 玉米（1蒲式耳） 449.000 -5.57% -5.57% 大豆（1蒲式耳） 1,049.0 +0.43% +0.43% 备注：以上数据均截止上个交易日 今日要闻 特朗普家族沉迷“炒币”引发共和党议员批评 美国计划扩大对华科技制裁范围针对打击旗下子公司 特朗普抨击美国会预算办公室故意压低经济增长前景 俄乌计划周一在伊斯坦布尔举行新一轮谈判 内地5月汽车经销商库存预警指数回落至52.7 5月香港市场IPO累计募资金额超560亿港元创2021年3月来最大单月募资额 日本4月零售销售按年增长3.3%胜预期 据报芯片设计软件公司Synopsys(SNPS.US)因美国出口限制暂停在华销售 商汤(00020.HK)「日日新V6」于中文大模型基准测评与豆包并列国内第一 Visa与蚂蚁国际、Grab及腾讯合作探索AI商务发展 百度起诉小米等不正当竞争将于6月开庭 比亚迪(01211.HK)5月新能源车销量38.24万辆按年增15.3% 新世界发展(0017.HK)内地及香港物业销售持续增长财年至今销售近250亿港元完成全年目标超95% 歌礼制药(01672.HK)候选药ASC41及ASC43F被ITC裁定禁止进口为期七年 心通医疗(02160.HK)斥1.7亿人民币收购上海佐心余下49%股权 市场回顾 港股：港股回软，恒生指数一度跌逾400点，收市报23289点，跌283点，跌幅1.2%，主板成交额约2716亿元。科技指数报5170点，跌约2.5%。理想汽车绩后升约4%，其他科指成份股都跌，ATMXJ跌逾 1%至约4%。石药再升逾6%，是表现最好蓝筹股。首日挂牌的手回集团以全日低位收市，报6.61元，比招股价跌18%。总结全星期，恒指累计转跌1.3%，结束6星期升势；科指亦跌约1.5%。恒指5月升约5.3%，科指亦升1.6%，两者都扭转4月跌势。 A股：内地股市偏软，银行、猪肉、养殖、创新药股升幅较大，人形机器人、汽车产业链股份下挫。上证指数收报3347点，跌15点，跌幅0.47%。深证成份指数再次考验1万点关口，收报10040点，跌86 点，跌幅0.85%。创业板指数失守2000点，收报1993点，跌19点，跌幅0.96%。全星期计，沪股跌不足1点，深证成指跌0.9%，创业板指数跌1.4%。沪股5月升约2.1%，深证成指升1.4%，创指升2.3%，全部扭转4月跌势。 美股：美股个别发展，美国关税政策相关消息继续影响大市表现。道琼斯指数一度跌逾300点，其后低 位反弹，曾升逾160点，收市报42270点，升54点，升幅0.13%。纳斯达克指数收报19113点，跌62 点，跌幅0.32%。标准普尔500指数收报5911点，跌不足1点。本周道指升1.6%，纳指升2%，标普500 指数升1.9%。总结5月，纳指升9.6%，标普500指数升逾6%，两者都创2023年11月以来最大单月升幅，道指升3.9%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 欧洲：欧洲股市个别发展。投资者评估美国关税政策最新发展。英国富时100指数收报8772点，升55点，升幅0.64%。法国CAC指数收报7751点，跌27点，跌幅0.36%。德国DAX指数收报23997点，升64点，升幅0.27%。 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号越秀证券研究订阅号 34,000 29,000 24,000 17.00 16.00 15.00 14.00 13.00 12.00 11.00 19,000 10.00 9.00 8.00 14,0007.00 05/202005/202105/202205/202305/202405/2025 恒生指数五年预测P/E(x) -1个标准差+1个标准差 -2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部1 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 特朗普家族沉迷“炒币”引发共和党议员批评 美国众议院金融服务委员会主席弗兰奇·希尔表示，特朗普总统在加密货币和模因币方面的活动使国会通过酝酿多年的立法的工作变得复杂。“这是千真万确的，”这位共和党议员说道，“特朗普家族参与模因币世界让这项工作变得更加复杂，因为我认为它分散了我们党员（包括共和党和民主党）的注意力，使他们无法专注于我们应该做的事情。”希尔表示：“我们已经努力了五年，特别是在众议院，争取到两党对稳定币和市场框架的大力支持。”“如果你担心模因币，担心它们是否没有价值，或者它们在社会中的目的是什么，那么你需要帮助我通过一项稳定币法案和一项市场框架法案，这些法案将清楚地列出数字资产如何在我们的经济中发挥作用的规则。” 美国计划扩大对华科技制裁范围针对打击旗下子公司 特朗普政府计划透过新法规扩大对中国科技业的限制，以扩大控制至受美国制裁的中国科技企业子公司。 知情人士透露，美国官员正在起草一项规则，需要美国政府许可证，才能与已被制裁的中国科技公司控股旗下子公司进行交易。 部分内地最大的半导体设计和制造公司透过「实体名单」受到美国制裁，新政策的目标是防止透过创建新子公司以避开制裁措施。 特朗普抨击美国会预算办公室故意压低经济增长前景 美国总统特朗普痛击国会预算办公室(CBO)遭「民主党控制」，指责他们故意给出极低的预算估计，认为美国经济在未来十年间将以每年1.8%的速度增长，并称该种说法「荒谬且不爱国」。 特朗普写道，他们最近释出的信息荒谬，预期将可以做出每年1.8%的数倍增长速度，至少可以预期最低有3%增长。 俄乌计划周一在伊斯坦布尔举行新一轮谈判 俄罗斯与乌克兰计划星期一，在土耳其伊斯坦布尔举行第二轮谈判。 土耳其外交部早前表示，俄乌第二轮会谈计划于当地时间周一下午1时在伊斯坦布尔的契拉昂宫举行。 俄方代表团团长梅金斯基抵达伊斯坦布尔时表示，将于星期一就俄方在乌克兰问题上的立场发表详细声明。 乌克兰总统办公室公布，乌方参加谈判的14人代表团名单，仍由国防部长乌梅罗夫率领。 总统泽连斯基在社交媒体强调，乌克兰全力捍卫国家独立与民众安全，已制定近期关键任务。他表示，乌方已确定谈判框架，并明确提出三个核心要求，分别是实现全面无条件停火、推动释放战俘，以及确保被绑架儿童安全返回。 泽连斯基还指出，为构建可靠持久的和平并保障安全，必须筹备一场最高级别的领导人会晤，他认为只有领导人直接对话，才能切实解决冲突中的关键问题。 内地5月汽车经销商库存预警指数回落至52.7 中国汽车流通协会公布最新一期「中国汽车经销商库存预警指数调查」结果显示，2025年5月，中国汽车经销商库存预警指数52.7，按年下降5.5个百分点，按月下 降7.1个百分点。尽管库存预警指数仍位于50的荣枯线之上，但双降表明汽车流通行业景气度正在逐步改善，汽车市场有复苏迹象。 5月香港市场IPO累计募资金额超560亿港元创2021年3月来最大单月募资额 数据显示，5月中国香港市场IPO累计募资金额超过560亿港元，创下2021年3月 以来最大单月募资额，年迄今的累计募资规模逾774亿港元，已达去年全年水平的近九成。迭加人工智能投资热潮等的推动，港股今年表现已领涨亚洲市场，IPO如火如荼的推进将进一步提升香港市场的深度和广度，随着优质资产供给的逐步改善，有望对更多资金产生虹吸效应。 日本4月零售销售按年增长3.3%胜预期 日本经济产业省公布，日本4月零售销售按年增长3.3%，高于市场预期的2.9%增幅。按月则上升0.5%，则符预期。 据报芯片设计软件公司Synopsys(SNPS.US)因美国出口限制暂停在华销售 据悉，芯片设计软件公司Synopsys(SNPS.US)已告知中国员工停止在中国提供服务及销售，并停止接受新订单，以遵守新的美国出口限制。 较早时有传，美国政府将限制对中国出售芯片设计软件，美国商务部工业与安全局(BIS)已向部分主要的电子设计自动化(EDA)软件提供商发出信函，要求他们暂停向中国客户发货。 Synopsys已暂停公布年度及季度财务预测，因收到来自BIS的信函。Synopsys今日(30日)向中国员工发信，表示根据公司初步了解，在昨日(29日)生效的新限制已广泛禁止公司的产品及服务在中国销售。 商汤(00020.HK)「日日新V6」于中文大模型基准测评与豆包并列国内第一 商汤-W(00020.HK)表示，于权威大模型测评机构SuperCLUE《中文大模型基准测评2025年5月报告》，旗下「日日新V6」(SenseNova-V6Reasoner)以62.96分，与字节跳动旗下豆包Doubao-1.5-thinking-pro并列国内第一，并在智能体Agent测试任务中获得国内最高分。 同时，商汤指，根据全球最大的AI开源小区HuggingFace上的数据，在OpenCompass本月的多模态大模型评测榜单中，商汤「日日新V6」（SenseNova-V6Pro）以80.4的总分位居第一，超越Gemini2.5Pro。 商汤上月推出「日日新V6」AI大模型。该模型具备最长64K思维链、数理分析、多模态深度推理及全局记忆等能力，支持10分钟的视频推理及深度推理。 Visa与蚂蚁国际、Grab及腾讯合作探索AI商务发展 全球电子支付公司Visa宣布多项创新项目和战略合作伙伴，助推亚太区迈向商务新时代。 Visa首席产品和策略总监JackForestell表示：「Visa结合覆盖全球强大网络和在亚太区支付创新的领导优势，推出全新产品和解决方案，并将改变商务模式，让区内AI驱动的支付场景更可信、更安全。」 Visa亚太区媒体发布会展示了AI如何结合电子商务，为消费者发掘和购买产品与服务的模式带来重大转变。不久将来，消费者可授权AI智能代理(AIAgent)，代为浏览、挑选、购买及管理各项事务。要实现此愿景，AI智能代理不但需要获得用户信任，同时亦必须得到银行和商户的信赖。 Visa全新的AI驱动的解决方案为区内合作伙伴(包括AI平台、科技企业、银行、金融科技公司和商户等)提供