越秀证券每日晨报

今日要闻 市场回顾 港股：港股连升第4个交易日，恒指午后一度升356点，高见24533点，收报24474点，创逾3个月新高，升297点，升幅1.23%，成交额增至2678亿元。恒指四连升，累计升约1240点。科技指数报5359点，升逾1%，ATXMJ大多上升。金融股继续支持大市，友邦汇控、港交所、建行及中行升逾1%至近2%，平保及中人寿升3%或以上。券商股急升，国泰君安国际急升近两倍，成交额以近164亿元排首位，公司获香港证监会批准提供虚拟资产交易服务；申万宏源香港升逾42%。地产股亦造好，新地、恒地及恒隆地产升逾3%至近9%。不过，个别航运、汽车及医药股下跌。两只新股全日低于招股价，曹操出行低收逾14%，香江电器跌约12%。 A股：内地股市下午升幅逐步扩大，沪股创半年新高。证券、互联网保险股、军工装备股上升；航运、医药股等向下。上证指数收报3455点，升35点，升幅1.04%。深证成份指数报10393点，升176点，升幅1.72%。创业板指数重上2100点，报2128点，升64点，升幅3.11%。 美股：美股3大指数个别发展，中东紧张局势降温，市场关注美国联储局主席鲍威尔出席国会参议院金融委员会听证会上的证词，他重申联储局仍有充足空间推迟减息，直至关税引发的通胀影响更加明朗为止。道琼斯指数最多跌近220点，其后跌幅收窄，收市报42982点，跌106点，跌幅0.25%。纳斯达克指数初段升穿2万点关口，高见20052点，最终收报19973点，升61点，升幅0.3%。标准普尔500指数报6092点，跌不足1点。Nvidia创收市新高，报154.31美元，升幅逾4%，市值达3.77万亿美元，超越微软和苹果，重返市值第一。Tesla欧洲销售连跌5个月，拖累股价低收近4%。联邦快递跌逾3%，公司表示关税影响全球需求。美光科技公布，上季经调整每股盈利1.91美元，收入93亿美元，两者都好过市场预期。公司预测本季收入亦好过预期，带动股价在盘后交易一度升近8%，较早时升逾2%。 欧洲：欧洲主要股市收市下跌，市场继续关注地缘政治局势，同时关注将于下月9日届满的美国关税暂停期限。国防相关股份上升，之前北约承诺大幅增加军费开支。德国DAX指数报23498点，跌143点，跌幅0.6%。法国CAC指数报7558点，跌57点，跌幅近0.8%。英国富时100指数报8718点，跌40点，跌幅近0.5%。 来源：彭博、越秀证券研究部 特朗普暗示明年拟换联储局主席接任人选有至少三位 联储局主席鲍威尔任期将于明年5月届满，美国总统特朗普周三表示，在他心目中已有三、四位接替人选。 特朗普在记者会上直言，鲍威尔的任期快完是好事，因为认为他表现很差。不过，特朗普未有透露潜在人选的名字或作出具体任命时间表。 据悉，部分亲特朗普阵营成员曾推举现任美国财长贝森特接任主席一职，但有高层官员否认该提议。特朗普亦曾盛赞前联储局理事Kevin Warsh受到推崇。 特朗普称美国和伊朗下周将会晤 美国总统特朗普表示，美国计划下星期与伊朗进行会谈，两国可能签署协议。但其后他又表示，协议并非必要。 特朗普在北约峰会新闻发布会上表示，美国唯一的要求仍然与之前相同，就是不要核武。 鲍威尔：新贸易协议出现或考虑减息 美国联邦储备局主席鲍威尔周三被问及美国与其他国家之间的潜在未来贸易协议会减轻不确定性，并使联储局考虑降低利率的问题，他响应指，未来的贸易协议可能会使联储局考虑减息。 鲍威尔更称，减少不确定性会有所帮助，并且确定最终的关税评估是什么，相信这就是联储局应走路径。 鲍威尔并表示，生成式人工智能(AI)对经济的影响目前可能不是很大。鲍威尔质疑AI在未来对经济的影响会有多大，以及会多快发生。AI拥有巨大的能力，能在未来对经济和劳动力产生真正重大变化。鲍威尔称，AI可以增强生产力，亦有机会取代劳力。 联储局公布银行资本规则改革计划 美国联邦储备局、货币监理署和联邦存款保险公司周三共同提出了一项提议，将放宽银行资本规则。 货币监理署署长胡德(Rodney Hood)表示，提议将降低全球系统性重要银行控股公司(GSIBs)之存款机构子公司的第一级资本，以便在整个银行组织内更有效地配置资本，同时确保银行组织维持的整体资本量不会实质性变化。他补充，最大型、最重要的银行将拥有参与低风险、低回报活动的显著灵活性和能力。 如果该提案获得通过，增强的补充杠杆比率标准将在3.5%到4.25%之间，这低于目前控股公司5%的标准和存款机构6%的标准。 伊朗国会通过法案暂停与国际原子能机构合作需国家安全委员会批准 伊朗国会通过法案，暂停伊朗与国际原子能机构的合作。法案仍需伊朗最高国家安全委员会最终批准。 根据法案，国际原子能机构工作人员不能进入伊朗境内进行核查，除非能够保障伊朗核设施安全及伊朗和平利用核能的权利。 伊朗迈赫尔通讯社亦引述伊朗议长卡利巴夫指，伊朗原子能组织将在确保核设施安全之前，暂停与国际原子能机构的合作，伊朗的和平核计划将以更快速度推进。 美国5月新屋销售跌13.7%创三年来最大跌幅逊预期 美国普查局数据显示，美国5月新建单户家庭住宅的销售量从上个月急剧下降13.7%，调整后的年化销售率为62.3万套，抹去上个月下调修订的9.6%的增长，更大幅低于 预期，市场原预计销售量接近70万套，是自2022年6月以来最剧烈的下降，因为更高的按揭利率和不确定的经济条件促使家庭在买楼前持观望态度。 传比亚迪(01211.HK)部分产能取消夜班及减产暂停部分新生产线计划 中国电动车生产商比亚迪(01211.HK)近月放缓生产及扩张速度。消息称比亚迪旗下最少4间厂房的最少三分一产能取消夜班及减少生产，同时暂停部分新生产线计划。 比亚迪去年销售427万辆车辆，在内地最少设有7间厂房，今年目标销售550万辆。中国乘联会数据显示，比亚迪今年4月及5月产量按年增幅为13%及0.2%，两者为2024年2月受农历新年假期影响以来最慢。 东风(00489.HK)与日产(中国)组合资公司拓汽车出口业务 东风集团股份(00489.HK)宣布，公司与日产的全资附属日产(中国)投资(NCIC)订立合资合同，双方同意成立合资公司，共同从事汽车出口业务。 合资公司的注册资本为10亿人民币(下同)，由公司和NCIC分别出资4亿及6亿元，将分别拥有合资公司40%及60%的股权。 NCIC及公司拟合作向协商一致的海外市场出口若干车辆、零部件及配件。合资公司的成立将使订约方于汽车出口业务发挥其财务资源及供应链能力。 NCIC拥有东风汽车(公司与NCIC共同控制的实体)50%的股权。 国泰君安国际(01788.HK)获香港证监会批准提供虚拟资产交易服务 国泰君安国际(01788.HK)获香港证监会批准提供虚拟资产交易服务，是首家获批的香港中资券商。 公司公告指，旗下国泰君安证券(香港)获准，将现有第1类(证券交易)受规管活动的牌照，升级为在证监会持牌平台上开立综合账户安排下，提供虚拟资产交易服务。 兆科眼科(06622.HK)与Somerset达成战略合作推进美国业务扩张 兆科眼科-B(06622.HK)+0.030 (+1.091%)宣布，公司与美国领先的大众化仿制药生产及供应企业Somerset Therapeutics LLC达成战略合作，以推进美国业务扩张。 兆科眼科指，今年5月29日，公司与Somerset签署了供应和分销协议。根据该协议，兆科眼科将在美国研发药物，并授予Somerset在该地区申请相关监管核准的独家权利；待获得监管批准后，兆科眼科便会生产药物并供应给Somerset，用于在美国市场的商业化。 兆科眼科董事会主席、执行董事兼行政总裁李小羿表示，美国是医药创新领域最关键、竞争最激烈的市场之一，兆科眼科早已将美国市场的战略扩张视为其全球增长愿景的优先重点。兆科眼科与Somerset的合作，彰显了业界对其公司全球领先的研发实力和垂直整合生产能力的认可。这标志着兆科眼科在拓展美国市场，以及在当地提升品牌声誉方面，迈出了重要一步。 Somerset主席兼行政总裁Veerappan Subramanian则指，兆科成熟的研发和生产能力，与Somerset致力于为美国医疗体系的患者提供高质量、价格大众化药物的承诺相契合。凭借其在仿制药市场、知识产权、产品线、监管策略和商业化方面的深厚专业知识，Somerset拥有独特的优势，能够为患者和医疗机构带来卓有成效的治疗方案。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 免责声明 本报告仅作一般综合数据之用，旨在越秀证券有限公司(“越秀证券”)及其控股公司越秀证券控股有限公司（“越证控股”）及/或越证控股的附属公司之客户作一般阅览及数据参考，并未考虑接获本报告之任何人士之特定投资目标、投资产品偏好、风险承受能力、财务状况及特别需求。投资者若基于此报告做出投资前，必须咨询独立专业顾问的意见。任何因使用或参考本报告提及内容或信息做出投资决策的人士，需自行承担风险。越秀证券毋须承担因使用本报告所载数据而可能直接或间接引致之任何责任或损失。 本报告所载信息及数据基于已公开的资料，仅作参考用途，越秀证券力求但不保证相关信息及数据的可靠性、准确性和完整性。本报告中所提及之信息或所表达之观点，在任何司法管辖权下的地方均不可被作为或被视作证券出售邀约或证券买卖之邀请，也不构成对有关证券或相关金融工具的建议、询价及推荐等。 本报告仅反映相关研究人员的观点、见解及分析方法，并不代表越秀证券及/或越证控股及/或越证控股的附属公司的立场。报告所载观点、推荐或建议，仅反映研究人员于发出本报告当日之判断，也可在无提前通知的情况下随时更改。越秀证券无责任提供任何更新之提示。 越秀证券可发出其他与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告。越秀证券的销售人员、交易员及其他专业人士可能会向我们的客户及我们的自营交易部提供与本研究报告中观点不一致或截然相反的口头或书面市场评论或交易策略。越秀证券的自营交易部和投资业务部可能会作出与本报告的建议或表达的意见不一致的投资决策。 本报告由越秀证券制作，版权仅为越秀证券所有。任何机构或个人未经越秀证券事先书面同意的情况下，均不得(i)以任何方式制作、拷贝、复制、翻版、转发等任何形式的复印件或复制品，及/或(ii)直接或间接再次分发或转交予其他非授权人士，越秀证券将保留一切相关权力。 利益披露事项 分析员声明 就本报告所提及的证券及其发行人做出以下声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点； （2）分析员的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。 分析员本人及其有联系者（按照香港证监会《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义）确认以下声明： （1）没有在发表本研究报告前30日内交易或买卖本报告中提及的任何证券；