越秀证券每日晨报

今日要闻 主要市场指数表现 ➢伊朗审查美方最新提案美伊14点「终战备忘录」曝光➢美债孳息率显著下跌10年期债息低见4.334厘➢MBA指美国按揭申请于截至5月1日当周下跌因按揭利率上升➢美国4月ADP就业人数变动为10.9万，高于前值的6.2万。预测值为9.9万。➢欧元区3月PPI按月升3.4%符预期➢英国4月服务业PMI回升至52.7高于预期➢工信部：首季规上电子信息制造业利润总额按年增逾1.2倍➢本港3月零售业总销货价值按年升12.8%胜预期汽车销售强劲➢小米新一代SU7上市48日锁单逾8万台➢中生制药(01177.HK)：库莫西利胶囊获内地批准第2项适应症➢百济神州(06160)首季度净利润增加178倍 市场回顾 港股：港股企稳在26000点以上，恒生指数以全日高位收市，报26213点，升315点，升幅1.2%。内地股市长假期后复市，北水重临，全日主板成交额升至逾3047亿元。科技指数在5000点水平争持，收报4969点，升幅0.8%。ATMXJ个别发展，阿里巴巴升逾2%，腾讯跌近2%。地产股分类指数急升逾4%，华润置地和中海外升约7%，恒地和新地升近半成或以上。新世界发展升逾3%，据报集团洽售香港部分酒店权益，集团说，未就任何出售事项订立须披露协议。重磅金融股造好，汇控升逾3%，友邦升近2%，港交所升近1%。芯片股升幅显着，中芯国际和华虹半导体升近6%和逾9%。信义玻璃升近1成，是升幅最大的蓝筹股。部分金属相关股份亦向上。汽车股向下，理想、小鹏和蔚来跌近3%至近4%，吉利和比亚迪股份跌约2%。可孚医疗首日挂牌，股价反复偏软，收市报38.9元，较招股价低1%。 A股：内地股市升逾1%至近3%。半导体相关股份造好。上证指数较早时报4160点，升48点，升幅1.17%。深证成份指数报15459点，升352点，升幅2.33%。创业板指数报3778点，升101点，升幅2.75%。 美股：美股3大指数急升逾1%至2%，连升两日，标普500指数及纳指再创即市及收市新高。伊朗正审阅美国提出的方案，美国总统特朗普对美伊达成协议表示乐观。憧憬中东冲突有望解决，油价急跌，股市显著造好，芯片及人工智能相关股份急升。道琼斯指数一度重返5万点以上，是近3个月以来首次，最多升逾710点，高见50011点，收市报49910点，升612点，升幅逾1.2%。标普500指数突破7300点水平，收报7365点，升105点，升幅约1.5%。纳斯达克指数收报25838点，升512点，升幅2%。AMD及超微电脑上季业绩及今季展望均好过预期，分别急升近19%及约25%收市。康宁与Nvidia合作，扩大在美国生产用于AI数据中心的光连接产品，康宁升12%；Nvidia重返200美元关口，收报207.83美元，升近6%。另外，迪斯尼上季业绩超出预期，股价升近8%收市。 欧洲：欧洲主要股市升逾2%，憧憬美国与伊朗有望达成协议。英国富时100指数收报10438点，升219点，升幅约2.2%，创约两星期收市新高。德法股市都连升两日，德国DAX指数曾升穿25000点但未企稳，收报24918点，升516点，升幅逾2.1%，创逾两个月高位。法国CAC指数收报8299点，是逾半个月收市高位，升237点，升幅逾2.9%。 伊朗审查美方最新提案 消息人士指出，完整协议内容将包括美国解除对伊朗制裁、释放遭冻结的伊朗资产、双方解除对荷姆兹海峡的相互封锁，以及对伊朗核计划施加部分限制，目标是让伊朗暂停或冻结浓缩铀活动。 不过，目前曝光的初步备忘录并未纳入华府过去多次提出、但遭伊朗拒绝的几项核心要求，包括限制伊朗飞弹计划，以及停止支持中东代理民兵组织。 此外，协议内容也未提及伊朗目前已持有超过400公斤、接近武器级浓缩程度的高浓缩铀库存。华府先前曾要求伊朗交出这批浓缩铀，作为结束战争的重要条件之一。 尽管最新文本刻意避开部分敏感争议，伊朗内部仍出现质疑声音。 伊朗国会外交与国安委员会发言人雷扎伊(Ebrahim Rezaei)在X平台发文表示，Axios所披露的内容「更像是美国的一厢情愿，而非现实」。 他表示：「美国人在这场正在失败的战争中，不会得到任何他们在面对面谈判中得不到的东西。」 特朗普：伊朗非常想达成协议若谈判破裂的话就重新轰炸 美国总统特朗普则在白宫公开表示，伊朗「非常想达成协议」。特朗普说：「我们正在与非常希望达成协议的人谈判，接下来就看他们是否能提出令我们满意的方案。」。 特朗普稍早也在Truth Social发文表示，若伊朗接受目前已谈妥的条件，美军「史诗怒火行动」将正式结束，而目前遭封锁的荷姆兹海峡也将重新对所有国家开放，包括伊朗本身。 不过，特朗普同时发出严厉警告：「如果他们不同意(新提案)，轰炸将重新开始，而且强度将远超之前。」 此外，特朗普甫宣布启动、为期两天的「自由计划」(Project Freedom)海军护航任务，也已暂时中止，原因是和平谈判取得进展。 然而，美军中央司令部(CENTCOM)周三表示，美军当天曾向一艘试图突破封锁、驶往伊朗港口的伊朗籍油轮开火，多轮射击后使该船失去动力。 以色列总理尼坦雅胡(Benjamin Netanyahu)则表示，他将于周三稍晚与特朗普通话，双方一致认为，伊朗所有浓缩铀都必须移出境外，以防止伊朗取得核武能力。 美债孳息率显著下跌10年期债息低见4.334厘 美国国债孳息率显著下跌，跟随油价急跌走势，由于憧憬美伊有望达成协议。自美以伊战争爆发以来，债息持续攀升，由于通胀担忧削弱市场对联储局减息预期。 10年期债息低见4.334厘，跌8.2个基点，创逾1星期新低，尾市回稳至4.35厘。 30年期债息低见4.919厘，跌6.3个基点，本周初曾升穿5厘关口。 一般与利率预期同步波动的两年期债息低见3.839厘，跌9.9个基点。 另外，美国财政部宣布，5至7月再融资规模定于1250亿美元，将向私人投资者筹集417亿美元新资金。未来数个季度不会增加中长期国债拍卖规模，符合市场预期。 财政部亦宣布，下星期将发售580亿美元3年期国债、420亿美元10年期国债、250亿美元30年期国债。 MBA指美国按揭申请于截至5月1日当周下跌因按揭利率上升 据Mortgage Bankers Association(MBA)公布，截至5月1日当周按揭申请按周下跌4.4%，主要受30年期定息按揭利率上升影响，令再融资及新购买活动减少。 此前截至4月24日当周整体活动已按周下跌1.6%。 再融资按揭申请按周下跌5%，新购买按揭申请按季节性调整后按周下跌4%。 30年期定息按揭、贷款余额不多于US$832,750之平均合约利率由前周之6.37%升至6.45%，为一个月以来最高。MBA指，该升幅受中东冲突持续影响。 该会副总裁兼副首席经济师Joel Kan表示，高企利率及再融资诱因减少继续压抑活动，再融资申请按周再度下跌，尤以传统及VA贷款最为显著。他并指，再融资申请占比为2025年8月以来最低。 他续指，整体活动较去年同期仍为较高，而购买按揭之平均贷款额创新高。增幅或反映潜在首置人士及寻求较低价格物业的买家，因经济不确定性及高利率而最为犹豫。 美国4月ADP就业人数变动为10.9万，高于前值的6.2万。预测值为9.9万。 美国4月ADP就业人数变动为10.9万，高于前值的6.2万。预测值为9.9万。 欧元区3月PPI按月升3.4%符预期 欧盟统计局公布，欧元区3月份生产者物价指数(PPI)按月升3.4%，符合市场预期，前值跌0.6%；按年升2.1%，高于市场预期升1.8%，前值跌3%。 英国4月服务业PMI回升至52.7高于预期 根据标普全球最新发布的调查报告，英国服务业在2026年4月展现出回暖迹象，经季节调整后的服务业采购经理人指数(PMI)从3月份的50.5低点反弹至52.7，高于市场预期52。尽管该指数自2025年5月以来始终维持在50.0的荣枯线上方，但4月的扩张力道与今年年初相比仍显得较为疲弱。 受燃料价格飙升影响，4月份的投入价格通胀率攀升至2022年11月以来的最高点，显示通胀压力正在整个服务经济中急剧强化。与此同时，海外需求表现不佳导致出口销售下滑，成为拖累整体订单增长的主要因素。 英国4月综合产出指数由3月的50.3回升至52.6，高于市场预期52。 工信部：首季规上电子信息制造业利润总额按年增逾1.2倍 国家工信部公布2026年第一季度电子信息制造业运行情况显示，规模以上电子信息制造业实现营业收入4.31万亿元人民币(下同)，按年增长14.8%；营业成本3.69万亿元，按年增长11.7%；实现利润总额2,170亿元，按年增长1.25倍，显示内地电子信息制造业生产快速增长，出口持续回升，效益大幅提升，投资增速加快，行业整体发展态势良好。 期内，规模以上电子信息制造业累计实现出口交货值按年增长4.2%，集成电路产量按年增长24.3%，显示产业链关键环节强劲增长。 本港3月零售业总销货价值按年升12.8%胜预期汽车销售强劲 政府统计处公布，2026年3月零售业总销货价值临时估计为339亿元，按年上升12.8%，连升11个月，高于市场预期升9.4%；首两月合计零售业总销货价值的修订估计按年升11.8%；首季零售业总销货价值的临时估计按年升12.1%。 在3月零售业总销货价值中，网上销售占9.7%。该月的零售业网上销售价值的临时估计为33亿元，按年升35.1%。首两月合计零售业网上销售价值修订估计按年升27.5%；首季零售业网上销售价值临时估计按年升30.1%。 扣除其间价格变动后，2026年3月的零售业总销货数量的临时估计按年升9.8%；首两月合计的零售业总销货数量的修订估计按年升9.8%；首季的零售业总销货数量的临时估计按年升9.8%。 3月汽车及汽车零件销货价值按年上升80.8%；珠宝首饰、钟表及名贵礼物升27.2%。相反，燃料的销货价值下跌14.2%，鞋类、有关制品及其他衣物配件下跌10.2%。 2026年首季与2025年第4季比较，经季节性调整的零售业总销货价值的临时估计上升7.8%，而经季节性调整的零售业总销货数量的临时估计则上升5.4%。 政府发言人表示，3月零售销售继续增强，大部分零售商主要类别均有增长，当中汽车的销售尤为强劲，受惠于电动私家车首次登记税宽减在3月底届满，订单在限期前急升所致。展望未来，受惠于本地需求复苏、访港旅游业持续增长，以及宏观金融环境利好，零售销售的短期前景大致正面。政府会继续监察地缘政治紧张局势波动的下行风险，衡量当中对本地消费市道的潜在影响。 小米新一代SU7上市48日锁单逾8万 小米汽车公布，新一代SU7上市仅48天，锁单已突破8万台。小米集团创办人、董事长兼CEO雷军在微博中感谢车主朋友认可。 新一代SU7 Max早前以1分37秒974成为浙赛50万内最速四门量产车，底盘、性能及驾驶质感全面进化，定位为「新一代驾驶者之车」。小米汽车早前预告，小米YU7 GT将于5月底正式发布，定位为「适合长途旅行的跑车级SUV」。 中生制药(01177.HK)：库莫西利胶囊获内地批准第2项适应症 中生制药(01177.HK)公布，其附属公司正大天晴自主开发的国家1类创新药库莫西利胶囊「CDK2/4/6抑制剂」(商品名：赛坦欣®)已获得中国国家药品监督管理局(NMPA)的上市批准，联合氟维司群用于激素受体(HR)阳性、人表皮生长因子受体2(HER2)阴性的局部晚期或转移性乳腺癌患者的初始内分泌治疗。这是库莫西利获批上市的第2项适应症。 百济神州(06160)首季度净利润增加178倍 百济神州(06160.HK)(ONC.US)公布第一季度业绩，按美国会计准则，总收入15.13亿美元，按年增加35.5%。录得净利润2.27亿美元，大幅增长178倍，主要受惠收入增长及经营杠杆改善，每股基本收益16美仙。 季内，百悦泽全球销售额11亿美元，增加38%；百泽安(替雷利珠单抗)销售额2.06