玉米/淀粉
- 玉米：农户腾空库存准备收新季小麦，市场供应小幅增加，产区报价走低。短期看，现货报价走低，盘面基差修复至平水，有较强支撑，维持反弹看法。中长期看，进口、国产谷物补充不足，远期玉米上行预期较强，盘面已出现升水，关注现货跟涨情况。未来关注供给补充、新季种植和仓单变化。
- 淀粉：原料供应增多，厂家报价走低，成品淀粉报价下调。短期看，原料成本攀升，加工利润亏损扩大，企业被动提价压缩下游补货积极性，去库缓慢，库存压力后置。中长期看，下游消费未增长，库存处于历史极值，调价空间受限，盘面平水现货，可适当空配远月价格。
白糖
- 国际市场：巴西新榨季压榨开始，市场预期增产，原糖承压。加工糖厂点价需求支撑原糖在17美分/磅位置，关注天气风险和产量预期差。
- 国内市场：糖浆预拌粉进口限制、进口糖源有限、国产糖去库阶段，国内下方有支撑。原糖下跌后加工糖厂点价，预计7月后进口增加。中长期看，原糖随巴西供应上量走弱，配额外进口利润成国内价格上沿。
棉花/棉纱
- 棉花：新疆大幅增产，达到十年最高产量水平。国际贸易环境恶劣，美国取消小包裹赦免影响服装订单，内需恢复有限，供需偏宽松。关注国内利好政策、贸易战变动及宏观风险。
- 棉纱：进口利润变化不大，越南纱和32S纺纱利润下降，关注市场变化。
鸡蛋
- 行情：南方湿热天气不利于流通存储，下游需求一般，蛋价弱势下跌。部分企业淘汰老鸡，淘鸡价格下跌。整体看，惜淘情绪存、供应压力大，低价刺激冷库蛋抄底需求，下探空间有限，围绕饲料成本震荡。关注梅雨季弱势蛋价对淘鸡情绪的影响。
苹果
- 产量：2025/26作季各产区进入坐果期，西部尤其陕西产区坐果情况不如往年，山东产区坐果不佳，存在减产预期，需持续观察套袋情况。
- 消费：2024/25作季消费处传统旺季，表观库存近五年最低，主产区去库速率优于同期，入库量低且质量好，近期走货尚可。2025年后现货价格上涨显著，进入旺季尾部，时令水果将挤占市场份额。关注新作季减产预期兑现情况，近期关注西部产区坐果真实情况。
生猪
- 行情：现货继续走弱，集团出栏节奏加快，出栏计划完成进度滞后，二育出栏加速。天气转热后大猪需求减少、料肉比增加，供需支持社会出栏节奏加速，高库存面临价格风险，或“抢跑”降重去库，体重下降空间大。6月理论出栏或小幅增减，出栏节奏影响中短期较大。盘面走弱，现货跟随回落，基差稳定，近月驱动向下，中长期关注抛售后的做多机会。
