市场回顾
- 贵金属市场：伦敦金收复3300美元关口，沪金主力合约涨2.98%报778.78元/克，沪银主力合约涨2.04%报8272元/千克。
- 美元指数：失守100关口，交投于99.73附近。
- 美债收益率：10年美债收益率重回高位，报4.517%。
- 人民币汇率：走高，交投于7.206附近。
重要资讯
- 特朗普政府：官宣“黄金穹顶”防御计划，拨款250亿美元；日本考虑接受美国关税削减而非豁免。
- 美联储观点：穆萨莱姆担忧超高不确定性导致经济放缓，应优先考虑物价稳定；哈玛克认为滞涨可能成为主要情景。
- 美联储观察：6月维持利率不变概率为94.7%，7月维持不变概率为70.3%；市场押注9月、12月各降息1次。
- 地缘冲突：美国获情报显示以色列可能袭击伊朗核设施，哈梅内伊认为与美国的核谈判不会成功。
逻辑分析
- 穆迪下调美国主权信用评级，美债和美元指数疲软。
- 美联储官员担忧关税可能带来滞胀。
- 中东地缘问题扰动，贵金属获得暂时性机会。
交易策略
- 单边：背靠5日均线持有多单。
- 套利：观望。
- 期权：买入虚值看涨期权。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势：呈负相关。
- 实际收益率与贵金属走势：呈负相关。
- 内外盘期货走势：COMEX黄金与SHFE黄金走势相近，COMEX白银与SHFE白银走势相近。
- 期现走势：沪金、沪银期现价差收窄。
- 内外价差：沪金期货溢价，沪银期货贴水。
- 人民币中间价与黄金隐含汇率：呈正相关。
- 金银比：上期所金银比、Comex金银比均上升。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓增加，SLV白银ETF净持仓减少。
- 期货持仓量：黄金、白银期货持仓量增加。
- 期货库存：沪金、沪银库存下降。
- 成交量：沪金、沪银期货成交量增加。
- TD数据：沪金、沪银TD递延费收窄，交收量增加。
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率：10年美债收益率上升，盈亏平衡通胀率上升。
