机械行业周报：人形机器人仍是市场焦点，同时关注外骨骼机器人和军用机器人等方向

机械 人形机器人仍是市场焦点，同时关注外骨骼机器人和军用机器人等方向（20250505-20250511） 报告摘要 行情回顾 本期（5月12日-5月16日），沪深300上涨1.1%，机械板块上涨0.7%，在所有一级行业中排名14。细分行业看，纺织服装机械涨幅最大，上涨4.6%；工程机械跌幅最大，下跌2.8%。 本周观点 子行业评级 人形机器人仍是市场焦点，同时关注外骨骼机器人和军用机器人等方向。 推荐公司及评级 近期人形机器人产业催化不断，仍是市场焦点：1）5月12日，华为与优必选在深圳正式签署全面合作协议，双方将围绕具身智能和人形机器人领域，在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展创新合作。2）5月12日，美的宣布旗下的类人形机器人，已经从美的中央研究院人形机器人创新中心，送往美的洗衣机荆州工厂准备落地。3）5月12日，越疆科技与腾讯云在深圳签署战略合作协议。双方将发挥各自优势加强技术生态联合，加速具身智能技术创新，共同拓展工业制造、商业、教育等多场景应用落地，让智能机器人惠及各行各业和千家万户。4）5月13日、5月14日特斯拉连续发布了两段人形机器人跳舞视频，展示出其在平衡与动作协调方面的最新能力。5）5月16日，中证指数公司发布中证科创创业机器人指数。同时，从机器人使用场景看，外骨骼机器人和军用机器人的应用也在加速发展，外骨骼机器人：5月1日，智元研究院发布国内首款消费级智能外骨骼机器人踏山AsExo-TK1000。同时五一假期，登山外骨骼机器人在黄山、泰山、华山等知名景区出现，辅助登山。军用机器人：军用机器人是未来战场新质作战的关键力量。5月11日，人民日报刊文：“向新而生，向质图强。当前，大量高新技术武器用于实战，智能技术、无人装备、大数据应用等成为战斗力新的增长点。加快解放和发展新质战斗力，是打赢未来战争的时代要求。” 相关研究报告 证券分析师：崔文娟电话：021-58502206E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com分析师登记编号：S1190520020001 证券分析师：刘国清电话：021-61372597E-MAIL：liugq@tpyzq.com分析师登记编号：S1190517040001 证券分析师：张凤琳电话：E-MAIL：zhangfl@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523100001 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 目录 一、行业观点及投资建议............................................................4二、行业重点新闻..................................................................4三、重点公司公告..................................................................7(一)经营活动相关...................................................................7(二)资本运作相关...................................................................9四、板块行情回顾.................................................................10五、风险提示.....................................................................12 图表目录 图表1：中信所有一级行业本周涨跌幅..................................................11图表2：细分行业周度涨跌幅..........................................................11 行业观点 一、 周核心观点： 人形机器人仍是市场焦点，同时关注外骨骼机器人和军用机器人等方向。 近期人形机器人产业催化不断，仍是市场焦点：1）5月12日，华为与优必选在深圳正式签署全面合作协议，双方将围绕具身智能和人形机器人领域，在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展创新合作。2）5月12日，美的宣布旗下的类人形机器人，已经从美的中央研究院人形机器人创新中心，送往美的洗衣机荆州工厂准备落地。3）5月12日，越疆科技与腾讯云在深圳签署战略合作协议。双方将发挥各自优势加强技术生态联合，加速具身智能技术创新，共同拓展工业制造、商业、教育等多场景应用落地，让智能机器人惠及各行各业和千家万户。4）5月13日、5月14日特斯拉连续发布了两段人形机器人跳舞视频，展示出其在平衡与动作协调方面的最新能力。5）5月16日，中证指数公司发布中证科创创业机器人指数。同时，从机器人使用场景看，外骨骼机器人和军用机器人的应用也在加速发展，外骨骼机器人：1）5月1日，智元研究院发布国内首款消费级智能外骨骼机器人踏山AsExo-TK1000。同时五一假期，登山外骨骼机器人在黄山、泰山、华山等知名景区出现，辅助登山。军用机器人：军用机器人是未来战场新质作战的关键力量。5月11日，人民日报刊文：“向新而生，向质图强。当前，大量高新技术武器用于实战，智能技术、无人装备、大数据应用等成为战斗力新的增长点。加快解放和发展新质战斗力，是打赢未来战争的时代要求。” 二、行业重点新闻 【工程机械】权威发布！徐工品牌价值，工程机械行业NO.1！ 5月10日，我国第九个中国品牌日由中国品牌建设促进会、中国资产评估协会主办，新华社品牌工作办公室、《中国品牌》杂志社等单位承办的“2025中国品牌价值评价信息”正式发布，机械设备制造品牌价值权威发布，徐工以卓越的表现荣登机械设备制造组第三位，位居工程机械行业榜首，今年参加评价的品牌数量达到1068个，涵盖大部分行业的龙头企业。本次对其中779个品牌进行了品牌价值评价信息发布，总品牌价值为127844亿元，比去年增长了1985.93亿元。作为最早走出国门的中国工程机械品牌，徐工主要指标稳居国内行业第1位，连续多年保持全球行业领先，连续六年行业唯一入选“世界品牌500强”，入选《财富》中国500强企业。 【机器人】中证指数公司发布中证科创创业机器人指数 中证指数有限公司将于2025年5月16日正式发布中证科创创业机器人指数，为市场提供多样化投资标的。中证科创创业机器人指数从科创板和创业板中选取40只能够为机器人智能化提供感知、规划决策和运动控制与执行功能所需的软件和硬件产品，以及应用场景类产品的上市公司证券作为指数样本，以反映上述板块中智能机器人主题相关的上市公司整体表现。 【机器人】华为与优必选签署全面合作协议 5月12日，华为与优必选科技在深圳正式签署全面合作协议。双方将围绕具身智能和人形机器人领域，在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展创新合作。协议约定，双方将通过发挥华为昇腾、鲲鹏、华为云及大模型等能力与华为在研发、生产供应等经验，结合优必选全栈式人形机器人技术，推动人形机器人从实验室创新向工业、家庭等场景的效率提升和落地复制。华为将依托全栈AI基础设施能力，支持优必选建设具身智能创新中心，并基于场景打造“人形机器人+智慧工厂”联合示范方案，开发家庭服务人形机器人(包含双足和轮式人形机器人)等方面展开合作。 【机器人】越疆科技与腾讯云合作，加速具身智能及人形机器人落地 5月12日，越疆科技与腾讯云在深圳签署深化战略合作协议。此次深化战略合作聚焦具身智能及人形机器人领域的技术研发、多场景应用与产业体系创新，加速推动人形机器人从实验室向工业、商业、家庭等场景的规模化落地。据悉，双方将围绕智能算力、技术生态及工业、家庭场景量产落地展开全方位深度合作，针对制造业、零售、教育等领域，联合打造“云端大模型+边缘设备+人形机器人终端”一体化解决方案。协议约定，双方将通过腾讯云遍布全球的基础设施、音视频解决方案能力，全链路自研多模态大模型，全栈云原生安全体系等技术优势，结合越疆全栈式自研具身智能及人形机器人技术，推动具身智能及人形机器人从实验室创新向工业、家庭等场景的效率提升和规模化落地。此外，双方还将基于场景打造“人形机器人+云端大模型”联合示范方案，开发工业和家庭服务人形机器人（包含双足+双臂和轮式+双臂人形机器人）等方面展开合作。 【机器人】智元机器人灵犀X2技能上新拥有了“内心戏” 《科创板日报》16日讯，5月16日上午，上海智元机器人发布了一段5分钟左右、联合创始人“稚晖君”彭志辉与灵犀X2对话互动的短视频，其机器人不仅拥有了“内心戏”，还学会了点功夫，能将木板一掌击为两段。在视频中可以看到，灵犀X2升级了主动交互能力。当它见到迎面走来的稚晖君时，可以主动打招呼说：“你好呀，我是灵犀X2，看你的样子是来参观机器人展厅的吗？”当稚晖君发出指令：“灵犀，开启内心戏模式”，便可以听到灵犀的内心思考：“他（稚晖君） 的眼镜反光让我有点看不清表情，希望我的摄像头没有花屏，快想个话题，比如他的衣服颜色很干净。”经过思考，灵犀X2开始与稚晖君聊起新话题。 【半导体设备】“鸿蒙电脑”正式亮相！国产操作系统实现重大突破 5月8日，国产操作系统里程碑事件—首款华为#鸿蒙电脑正式亮相，引发市场高度关注。昨日，华为公司在深圳举办鸿蒙电脑技术与生态沟通会，搭载鸿蒙操作系统的“鸿蒙电脑”正式亮相。业界认为，这意味着#国产操作系统在个人电脑（PC）领域实现重要突破。鸿蒙电脑历时5年打磨，投入了大量研发资金，布局了2700多项核心专利，并集结上万名工程师、联合20多家研究所共同研发。鸿蒙电脑是首个从操作系统内核开始重构的国产电脑，搭载了HarmonyOS5，采用鸿蒙内核，从内核开始重构操作系统，并实现了AI能力与底层硬件、操作系统、软件应用的深度融合，构筑鸿蒙办公新体验。鸿蒙电脑还将AI和智慧交互等功能引入操作系统，实现了AI能力与底层硬件、操作系统、软件应用的融合，支持一句话完成PPT创作、从全盘文档中摘取信息并总结、撰写会议纪要、一键进行电脑设置等AI功能。据华为终端BG平板与PC产品线总裁朱懂东介绍，目前，头部150个专属应用已经启动开发，已有300多个融合生态应用完成适配，预计今年底将有超过2000个应用完成适配。据了解，鸿蒙操作系统是华为于2015年立项开发的全场景智能操作系统，之后在创新中不断演进。2019年，华为公司正式对外发布鸿蒙操作系统，2021年该系统正式搭载到智能手机上；2023年，华为宣布全面启动鸿蒙原生应用开发，系统内核完全自研，与安卓生态脱钩；2024年9月，华为宣布未来PC全面转向鸿蒙系统。目前，鸿蒙操作系统生态设备突破10亿台。朱懂东表示，随着鸿蒙电脑的正式亮相，华为终端全面进入鸿蒙时代。 【半导体设备】力积电携合作伙伴前进Computex，秀3D AI半导体方案 晶圆代工厂力积电5月12日宣布，将与爱普、晶豪科、工研院、智成、Skymizer、满拓、Zentel、力晶微元等供应链合作伙伴参加台北国际计算机展Computex，共同推出3D AI半导体解决方案。力积电12日召开计算机展展前记者会，表示与合作伙伴推出的解决方案主要瞄准语言模型推论和影像辨识两大AI应用市场，展示内容包含矽智财（IP）、IC设计服务、高带宽记忆体架构、存算整合架构、电源管理芯片到晶圆堆叠、3D封装等技术。力积电指出，爱普将展示高带宽、高容量多层架构与支持系统单芯片（SoC）设计的内存中间层（Interposer）。晶豪科则针对AI推论需求推出aiPIM，实现存储器模组与AI核心的垂直整合。Zentel针对边缘AI运算的高带宽、低功耗需求展出RD-LE-HBM。至于建构高效能AI系统所需的IP方面，力积电表示，Skymizer将展示HyperThought高效