美国银行美股招股说明书(2025-05-16版)

此价格补充说明（可能不完整且可能更改）与1933年证券法下的有效注册声明相关。本价格补充说明及随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，不构成在任何禁止此类要约的国家或司法管辖区出售这些债券的要约。 ®®与表现最差的纳斯达克-100指数、标准普尔500指数相联系 ® 500指数• •如未在到期前提前通知，则约为2年期限。The Contingent Income Issuer Callable Yield Notes Linked to the Least Performing of the Nasdaq-100 Index, the Russell 2000 Index and the S&P 500 Index, due May 27, 2027 (the “Notes”) are expected to price on May 22, 2025, and expected to issue on May 28, 2025. ®®®The payments on the Notes will depend on the individual performance of the Nasdaq-100.债券的付款将取决于纳斯达克100的个别表现。指数，罗素2000指数和标准普尔500指数索引（每个均为） •暂定年利率为10.65%（每月0.8875%）若满足以下条件：大于或等于其起始价值的70.00%，假设未提前赎回。 从2025年8月27日开始，本方有权每月召回，召回金额等同于本金加上相关附带优惠券支付金额。否则应付款。 •假设在到期之前未提前调用笔记，如果任何Underlying declines by more than 30% from its Starting Value, at maturity your investment will be subject to 1:1 downside exposure to decreases in the value of the Least Performing Underlying, with up to 100% of the principal at risk; otherwise, at maturity, you will receive the principal amount. At maturity you will also receive a final Contingent Coupon Payment if the closing level of每个基于最后一个观察日期，低于或等于起始值的70.00%。 所有关于本短期票据的付款均受巴克莱财务有限责任公司（“巴克莱财务”或“发行人”）作为票据的发行人以及美国银行公司（“美银”或“担保人”）作为票据的担保人的信用风险影响。 注解将不会被列入任何证券交易所。 CUSIP No. 09711HKF9. 截至定价日的债券初始估计价值预计将在每1,000美元本金金额的债券之间为940.00美元至990.00美元，低于下列公开发行价格。您在任一时间的票据实际价值将受多种因素影响，无法准确预测。请参阅本价目补充说明中从第PS-9页开始的“风险因素”和第PS-24页的“票据结构”以获取更多信息。存在与传统的债券证券之间的重要差异。购买本凭证的潜在买家应考虑以下因素。 在此次定价补充材料的“风险因素”信息从第PS-9页开始，随附的产品补充材料的第PS-5页，随附的说明补充材料的第S-6页以及随附的说明书第7页开始。任何证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构都未批准或反对 这些证券或确定此价格补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。如有任何相反的陈述，即属刑事犯罪。 (1)某些经销商在购买票据后以费用为基础的咨询服务账户销售时，可能会放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者通过这些费用为基础的咨询服务账户购买票据的公开发行价格可能低至每1,000美元面额的票据993.50美元。 每$1,000.00的票据本金承保折扣可能高达$6.50，导致在扣除费用之前，BoA Finance的收入为低至每1,000美元本金金额的993.50美元。 任何关于本债券的付款都取决于BofA Finance（作为发行人）和Bank of America（作为担保人）的信用风险以及标的资产的表现。本债券的经济条款基于美国银行的内部融资率，即通过发行市场挂钩债券融资所支付的利率以及BofA下属公司在特定相关对冲协议中的经济条款。美国银行的内部融资率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金成本差异，以及以下所述的潜在承销折扣（如有）和对冲相关费用（请参阅“风险因素”，从PS-9页开始），将降低您持有的债券的经济条款及其初始估计价值。鉴于这些因素，您购买债券的公开发行价格将高于定价日期的初始估计价值。 注释的初步估计价值范围已在定价补充说明的封面页上列出。最终定价补充说明将列出定价日期的注释初步估计价值。有关初步估计价值及注释结构的信息，请参阅从第PS-9页开始的“风险因素”和第PS-24页的“注释结构”。 临时优惠券支付及兑换金额确定 在每一个应付权证支付日，如果权证之前未被提前赎回，您可能每1000美元的权证本金金额获得一次权证支付，具体确定如下： ®®可赎回收益率票据，其发行收益与标普500指数中表现最差的股票相关® 标准普尔500指数 总浮动优惠券支付示例 下表展示了假设的每1000美元本金金额的Notes在期限内可能的总浮动票息支付，基于8.875美元的浮动票息支付，具体取决于在可选提前赎回或到期之前应支付的浮动票息支付次数。根据Underlyings的表现，您在Notes期限内可能不会收到任何浮动票息支付。 标准普尔500指数 假设支付概况及到期支付示例 临时收入发行人可赎回收益票据表 以下表格仅用于说明目的。它假定在到期前未提前行使认股权证，并且基于假设的价值观与展示假设的收益表显示了赎回金额和基于最低收益标的假设起始价值100、假设最低收益标的假设票面利率障碍70、假设最低收益标的假设门槛值70、每1,000美元面额的票据的或有票面付款8.875美元以及最低收益标的假设一系列假设结束值的票据收益的计算。您实际收到的金额和由此产生的回报将取决于相关标的资产的实际起始价值、票面障碍、阈值价值、观测值和期末价值，以及是否在到期前提前赎回债券。,并且你是否持有到期票据。以下示例未考虑投资债券可能产生的税务影响。 关于标的资产的最新实际值，请参阅下文“标的资产”部分。每个标的资产的结算价值将不包括由该标的资产或包含在该标的资产中的证券支付的股息或其他分配产生的任何收入。此外，所有关于票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 标准普尔500指数 风险因素 您的投资于本债券涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买本债券之前，应仅在与您的顾问就您特定情况考虑以下投资风险后做出决定。如果您不了解本债券或一般财务事项的显著要素，则本债券不适合您投资。您应仔细阅读随附产品补充材料中从PS-5页开始的“风险因素”部分、随附招股说明书补充材料中的S-6页以及随附招股说明书中的第7页（以下页码PS-28所述），以获取关于本债券相关风险的更详细说明。 与结构相关的风险 •您的投资可能导致亏损；本金无法保证返还。在到期时，票据的固定本金还款金额不存在。如果票据在到期前未被提前赎回，且到期价值为任何底层资产低于其阈值价值，成熟时，您的投资将面临1:1的下行风险，即最差表现底层资产价值下降的风险，并且您将损失本金总额的1%，如果最差表现底层资产的期末价值低于其起始价值1%，在这种情况下，您可能会损失大部分或全部投资于债券的资金。 •您的Notes收益仅限于在其期限内由可变券支付所表示的收益，如果有的话。您在债券上的回报仅限于在债券期限内支付的或有债券支付，无论任何基础资产的观察值或期末值超过其债券障碍或起始值的情况如何。同样，无论任何基础资产的观察值或期末值超过其起始值的情况如何，到期或选择提前偿还时应支付的金额也永远不会超过本金总额和适用的或有债券支付总额。相比之下，直接投资于一个或多个基础资产中包含的证券将允许您从中受益于这些证券价值的任何增值。债券的回报将不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或分配的收益，您将会实现的回报。• 备注受提前赎回的任意性约束，这可能会限制您在整个备注期间收取附加券支付的能力。在每个还款日，根据我们的选择，我们可能全额而非部分调用您的票据。如果票据在到期日前被调用，您将在适用的还款日有权获得提前赎回金额，且票据将不再支付任何其他金额。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日期之后继续获得或有票息支付的机会。如果票据在到期日前被调用，您可能无法投资于其他类似风险水平的证券，这些证券可能提供与票据类似的回报。即使我们不行使调用您的票据的权利，我们这样做的能力可能会对您的票据的市场价值产生不利影响。我们是否有权在任何这样的还款日前提前调用您的票据完全由我们决定，并且我们可能出于任何原因行使或不行使这项权利。正因为这种可选提前赎回的可能性，您的票据期限可能在三个月至二十四个月之间。 •您可能将无法收到任何应急优惠券支付款。注释中没有提供任何定期固定息票支付。持有注释的投资者不一定能收到任何关于注释的或有息票支付。如果任何基础资产的观察值在任何观察日低于其息票障碍，您将不会收到适用于该观察日的或有息票支付。如果在注释期限内的所有观察日，任何基础资产的观察值都低于其息票障碍，您在注释期限内将不会收到任何或有息票支付，并且不会在注释中获得正回报。 •您在债券上的收益可能低于同等期限的传统债务证券收益。任何您从债券上获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑影响货币时间价值的因素，如通货膨胀时，您对债券的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。此外，如果在债券期限内利率上升，（如果有）或有票息支付可能低于同等到期日的传统债务证券的收益率。 •临时券支付、提前赎回金额或赎回金额（如有适用），除观察日期外，不会反映标的资产水平的变动。在除观察日之外的存续期间，底层资产的级别不会影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间通常应关注底层资产的表现，因为底层资产的表现可能会影响债券的市场价值。计算代理人将确定每一笔或有票面利息支付是否应支付，并仅通过比较适用的起始价值、票面障碍或阈值价值与每个底层资产的观察值或期末价值来确定适用的提前赎回金额或赎回金额。不会考虑底层资产的其它级别。因此，如果债券在到期前未被提前赎回，并且表现最差的底层资产的期末价值低于其阈值价值，即使在每个底层资产在估值日之前始终高于其阈值价值，您在到期时收到的金额也将低于本金金额。• 因此，由于这些notes与表现最差的基础资产（而非平均表现）相关联，即使一项基础资产的观察值或期末值大于或等于其票面障碍或阈值（如有适用），您可能也无法从notes中获得任何回报，甚至可能损失note投资的大部分或全部。您的注释与表现最差的底层资产相关联，一种底层资产水平的变动可能不会与其他底层资产水平的变动相一致。这些注释不与由底层资产组成的篮子相关联，其中底层资产水平的贬值 ®®可赎回收益率票据，其发行收益与标普500指数中表现最差的股票相关® 标准普尔500指数 一种潜在的损失可能在一定程度上通过其他潜在资产的升值得到抵消。在注释的情况下，每个潜在资产的个人表现不会合并，一种潜在资产的贬值不会因其他潜在资产的升值而得到抵消。即使某个潜在资产的观测价值在观测日期当天等于或高于其票面价值门槛，如果另一个潜在资产的观测价值在同一天低于其票面价值门槛，您将不会因该观测日期而获得相关的或有票面支付。此外，即使某个潜在资产的最终价值在