加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-16版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行与 MSCI 新兴市场指数、标普 500 期货超额回报指数和斯托克 600 指数（每个指数称为“标的指数”）表现最佳者表现挂钩的返售票据（“票据”）。票据的最终价值取决于表现最佳标的指数的最终价值与初始价值之间的差异。

• 回报潜力：如果表现最佳标的指数的最终价值大于其初始价值，投资者将在到期时获得等于表现最佳标的指数回报的 100% 的回报。如果表现最佳标的指数的最终价值小于其初始价值，投资者将损失其票据本金 1%。
• 风险：投资票据涉及重大风险，包括本金损失风险、标的指数表现不佳风险、票据不支付利息风险、信用风险、二级市场流动性风险、初始估计价值风险、利益冲突风险、标的指数相关风险（包括期货市场风险、新兴市场风险、汇率风险等）以及法律或监管变化风险。
• 税收考虑：在美国联邦所得税方面，票据可能被视为预付金融合同，其收益或损失可能被视为短期资本收益或损失，除非持有期超过一年。
• 关键数据：票据的发行价格为 1000 美元，最低投资额为 1000 美元。票据不支付利息。票据的估值日期为 2025 年 5 月 16 日，到期日期为 2025 年 12 月 20 日。
• 结构：票据的经济条款反映了 RBC 的实际或感知信用价值。由于结构化票据导致 RBC 的运营、融资和负债管理成本增加，因此 RBC 通常以低于可比期限的常规固定利率或浮动利率债务证券的利率借入资金。较低的内部融资利率、承销折扣、推荐费和与票据相关的对冲成本降低了票据的经济条款，导致票据的初始估计价值低于其公开报价。