Golub Capital BDC Inc美股招股说明书(2025-05-16版)

Golub Capital BDC, Inc. 是一家外部管理的封闭式、非分散化管理投资公司，在 1940 年投资公司法下注册为商业发展公司 (BDC)。其投资目标是通过主要投资于美国中市场公司的“一站式”贷款和其他高级别贷款来产生当前收入和资本增值。“一站式”贷款结合了传统第一顺位高级别贷款和第二顺位或次级贷款的特征，通常被称为“单元顺位”贷款。公司还选择性地投资于美国中市场公司的第二顺位和次级贷款、认股权证和少数股权证券。

公司由 GC Advisors LLC 管理，Golub Capital LLC 担任管理员。GC Advisors LLC 和 Golub Capital LLC 都是 Golub Capital 的附属公司，Golub Capital 是美国中市场公司的主要贷款人，管理着超过 750 亿美元的资本。

Golub Capital BDC 的投资组合主要由“一站式”贷款和其他高级别贷款组成，平均投资额约为 1 亿美元到 8 亿美元。公司还可能选择性地投资于美国中市场公司的第二顺位和次级贷款、认股权证和少数股权证券。

公司主要投资于评级低于投资级别的证券，这些证券通常被称为“垃圾债券”，具有投机性特征。此外，公司许多债务投资具有浮动利率，通常在到期前不会完全偿还本金，这可能会增加公司损失部分或全部投资的风险。

Golub Capital BDC 的董事会由八名高级管理人员组成，其中包括 Lawrence E. Golub 和 David B. Golub，他们分别在 GC Advisors 和 Golub Capital 拥有股权和财务利益。公司采用“自动退出”股息再投资计划，除非股东选择退出，否则股息将自动再投资于额外的普通股。

公司面临多种风险，包括投资组合公司违约的风险、利率变化的风险、通货膨胀的风险以及监管变化的风险。此外，公司还面临着作为 BDC 的税收待遇变化的风险。

公司计划将本次发行的净收益用于投资于投资组合公司，支付运营费用，并可能用于偿还 JPMorgan Chase 银行的信贷额度。公司还可能使用部分净收益来偿还 JPM Credit Facility 下的未偿还金额。