高盛美股招股说明书(2025-05-16版)

根据规则424(b)(2)提交的登记声明 No. 333-284538 本初步定价补充信息不完整，可能发生变化。本初步定价补充并非出售证券的报价，也不寻求在任何禁止报价或出售证券的司法管辖区内的购买报价。 根据完成情况而定。日期为2025年5月15日。 GS金融公司 $ 指数挂钩票据由...保证 高盛集团股份有限公司 这些笔记不产生利息。您在指定到期日（预期为2030年5月29日）将获得的款项金额，基于标普500指数中表现较差的一方。® 指数和标准普尔500指数®从交易日期（预计为2025年5月23日）至包括确定日期（预计为2030年5月23日）的等权重指数。如果每个指数在确定日期的最终水平是大于其初始水平（设于交易日，将为交易日的日间水平或该指数在交易日的收盘水平），您债券的回报将呈正值，等于1.48的参与率。时代较低表现指数的指数回报。 如果任何指数的最终水平是等于或者少于其初始水平，但每个指数的最终水平是大于或者等于80%的初始水平，您将获得您的票据的票面金额。 如果任何指数的最终水平是少于其初始水平的80%，您的笔记回报将为负，并且每下降1%，最终水平低于初始水平的80%的较差表现指数，您将损失1.25%的笔记面值。请参阅PS-3页。您可能会损失在笔记上的全部投资。 您在到期时将在您的票据上收到的金额取决于最低指数回报率的指数表现。每个指数的回报率是指从其初始水平到最后水平的百分比增加或减少。在指定的到期日，对于您票据的面额每1,000美元，您将获得相当于以下金额的现金： 如果每个指数的指数回报是大于0%（每个指数的最终水平为大于其初始水平），总计(i) 1000美元此外(ii) the产品（一）1000美元时代(b) 参与率时代(c) 表现较差的指数回报率；•如果任何指数的回报率是等于或者少于0%，但每个指数的指数回报率为大于或者等于-20%（任何指数的最终水平为）等于或者少于其初始水平，但每个指数的最终水平是大于或者等于80% of its initial level），1000美元；或者•如果任何指数的指数回报率少于-20%（任何指数的最终水平为）少于80% of its initial level, the总计(i) 1000美元此外(ii) the产品（一）1000美元时代(b) 缓冲率1.25（见PS-3页）时代(c) the总和表现较差的指数回报此外20%.您将收到的金额将低于注明的票面额。 您应阅读本披露内容，以便更好地了解您的投资条款和风险，包括GS金融公司和美国高盛集团股份有限公司的信用风险。参见第PS-11页。 您的票据在交易日的估值预计在每1,000面值金额的885至925美元之间。关于估值及高盛公司LLC在最初买入或卖出您的票据时的价格，如其在票据中进行市场操作，请参阅下一页。 原始问题日期：预计为2025年5月28日承保折扣：百分比*面额* 原始发行价格：发行人净收入： 100% of the face amount面额的百分比 参见PS-24页上的“分发补充计划；利益冲突”以获取关于承销折扣构成费用的更多信息。 证监会及任何其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未审查此说明书的真实性或充分性。任何相反的表述均为犯罪行为。这些笔记不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构保险，也不是银行的义务或保证。 高盛公司有限责任公司 价格补充文件第No.号，2025年。 上述所列的发行价格、承销折扣和净收益均与最初销售的债券有关。我们可能决定在定价补充文件日期之后以发行价格、承销折扣和净收益不同的条件销售额外债券。您对债券的投资回报（无论正负）将部分取决于您购买此类债券时所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能会使用此招股说明书进行笔记的首次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联方可能在笔记首次销售后，在市场造市交易中使用此招股说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人通知买方，否则本说明书正在被用于一项市场交易。 估计您的票据价值 您的票据在设定期限时，其估计价值（基于Goldman Sachs & Co. LLC（GS&Co.）使用的参考定价模型，并考虑我们的信用利差）预计将在每1,000面额单位885至925美元之间，低于原始发行价。您的票据在任何时间点的价值将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.’scustom arybidandaskspreads) at which G S&Co. would initially buy or sell notes (if it makes a market, which it is not obligated to do) and the value that G S&Co. will initially use for account statements and otherwise is approximately equal to the estimated value of your notes at the time of pricing, plus an additional amount (initially equal to $)每人$1,000面额。 在...之前,该价格（不含G S&Co.的定制期权价差和买卖价差）指的是G S&Co.购买或出售您的债券的价格（如果它作出市场价格，它无义务这 样做），将等于大约以下总和：(a)您当时债券的估计价值（根据G S&Co.的定价模型确定）加上(b)任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时开始以直线下降到零）。在定价日及之后价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）将是G S&Co.购买或出售您的债券（如果形成市场）的价格，该价格将与基于此类定价模型的当前估计值大致相等。 关于你的招生简章 这些笔记是GS金融公司中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司全额且无条件担保。本说明书包括本定价补充文件以及以下列出的相关文件。本定价补充文件是对以下列出的文件的补充，并不包含您债券的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： ••••2025年2月14日招股说明书一般术语补充第17,741号，2025年2月14日标的物补充第44号，日期2025年3月20日2025年2月14日日期的招股说明书补充文件 该价格补充资料中的信息优于上述文件中任何矛盾的信息。此外，上述文件中描述的一些条款或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都包含以下所述条款。请注意，在本定价补充中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“ ours”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman SachsGroup, Inc.及其合并的子公司和关联公司，包括我们。这些笔记将在高级债务下发行。 契约，签署日期为2008年10月10日，附有2008年2月的首次补充契约。2015年20日，我们每一个人作为发行人，高盛集团，作为担保人，纽约银行Mellon，作为受托人。本契约，经过如此补充以及随后进一步补充的，被称为“2008年GSFC契约”在附带的招股说明书补充文件中。 备注将以簿记形式发行，并由第3号主备注代表，日期为2021年3月22日。 条款与条件 CUSIP / ISIN：40058J2N4 / US40058J2N45 公司（发行人）：GS金融公司担保人：高盛集团股份有限公司面额：$总计在原始发行日；如果公司自行决定在交易日后某一天出售额外金额，则总面额可能会增加。Underliers（每个单独的，标的）：标普500指数®指数（当前彭博代码：“SPX指数”），或任何后续标的，以及标普500®平等权重指数（当前彭博代码：“SPW指数”），或任何后续的标的资产，根据本条款的规定，可能随时进行修改、替换或调整。 授权面额：1,000美元或超出1,000美元的任何整数倍 本金：在规定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿还票面金额支付，如有的话，相当于现金结算金额的现金数额。 现金结算金额：• 如果每个标的的最终标的水平是大于其初始标的物水平，总计(i) 1000美元此外(ii) the 产品（一）1000美元时代(b) 上涨参与率时代（c）表现较差的标的资产回报 如果任何标的物的最终标的物级别是等于或者少于其初始标的物水平，但每个标的物的最终标的物水平为大于或者等于其缓冲水平，1000美元；或 如果任何标的物的最终标的物级别是少于它的缓冲级别，是总计(i) 1000美元此外(ii) the产品（一）1000美元时代（b）缓冲率时代（c）业绩较差的标的资产回报率之和加上缓冲金额。 初始标的物水平（设定在交易日）：关于基础资产，指的是成交当日该基础资产日内水平或收盘水平 最终标的层级：关于标的，标的在确定日期的收盘水平，受以下“市场干扰事件或非交易日的影响后果”和“标的的中止或修改”中的调整限制。 标的物回报：关于标的物，关于标的商其（i）最终标的水平减其初始标的物水平除以(i)其初始标的物水平，以百分比表示 正参与率：148% 标的资产的表现较差的标的资产的回报 低业绩下级标的收益 低表现抵押品：表现最差的抵押品 缓冲水平：对于每个标的资产，为其初始标的资产水平的80% 缓冲金额：20% 缓冲速率：对于每个标的资产，其初始标的资产水平的商分裂通过其缓冲水平，等于125%交易日期：预计于2025年5月23日 原始问题日期（设定在交易日）：预计为2025年5月28日 确定日期（设在交易日）：预计为2030年5月23日，除非计算代理人确定，就任何标的资产而言，该日发生或持续发生市场中断事件，或者该日不是交易日。如果就任何标的资产而言，原定确定的日期是非交易日，则确定日期将是之后第一个对所有标的资产都是交易日的日子（“第一个合格交易日”），前提是那天没有发生或持续发生关于标的资产的市场中断事件。如果就标的资产而言，在原定确定的日期或第一个合格交易日发生或持续发生市场中断事件，则确定日期将是计算代理人确定每个标的资产至少已有一天的第一个交易日。 交易日（从最初预定确定日期或首个符合条件的交易日开始，根据适用情况），在此期间没有发生市场干扰事件或持续发生市场干扰事件，且每个标的资产在或之前于延期确定日期确定其收盘水平，具体如下所述“—市场干扰事件或非交易日的影响”。（在这种情况下，确定日期可能与用于确定日计算的标的资产水平日期不同。）然而，在任何情况下，确定日期都不会推迟至原定到期日之后，或者如果原定到期日不是工作日，则推迟至原定到期日之后的第一个工作日，无论是由于连续的非交易日发生，还是由于一个或多个市场干扰事件的发生。在这样的最后可能的确定日期，如果对于尚未在没有任何市场干扰事件发生的交易日进行交易或继续发生市场干扰事件的标的资产发生市场干扰事件或持续发生市场干扰事件，或者如果该最后可能的日期对该标的资产不是交易日，那么该日仍将是确定日期。 约定的到期日（设定在交易日）：预计为2030年5月29日，除非该日不是工作日，在这种情况下，约定的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据上述“—确定日期”所述的确定日期被推迟，约定的到期日也将推迟。在这种情况下，约定的到期日将推迟与原定确定日期相同的连续工作日数，但不包括原定确定日期，包括实际确定日期。 关闭级别：关于标的资产，在任何一个交易日，该标的资产或任何后续标的资产的官方收盘水平，由标的资产赞助商在当日发布的。 交易