高盛美股招股说明书(2025-05-16版)

根据规则424(b)(2)提交注册声明编号333-284538 本初步定价补充材料中的信息并不完整且可能被更改。本初步定价补充材料并非出售要约，亦不寻求在任何禁止出售或购买此类证券的司法管辖区内进行要约或销售。 GS Finance Corp.根据完成情况而定。日期为2025年5月15日。 $ 高盛集团公司与指数挂钩票据到期。得到保证的 笔记不支付利息。您在所述到期日（预计为2030年5月29日）收到的款项金额基于标普500指数表现较差的情况。®指数和标普500®按交易日期（预计为2025年5月23日）至决定日期（预计为2030年5月23日）计算的等权重指数。 If the final level of each index on the determination date is大于在其初始水平（在交易日期设定，将是一个日内水平或该指数在交易日期的收盘水平），您的票据的回报将是正的，并将等于1.48的参与率times弱势指数的指数回报。 如果任何指数的最终水平是等于或少于但其最终水平。大于or等于达到初始水平的80%，你将获得你的票据的面额。 如果任何指数的最终水平是lessthan初始水平的80%，您的票据回报将为负，并且当较低表现指数的最终水平每下降1%，您将损失票据面额的1.25%。参见第PS-3页。您可能会损失票据的全部投资。 您在票据到期时将获得的金额基于表现最差的指数的回报。每个指数的回报是指该指数最终水平与其初始水平之间的百分比增加或减少。在规定的到期日，对于您每1000美元面值的票据，您将获得相当于该金额的现金： •若每个指数的指数回报率大于0%（每个指数的最终水平是）大于(其初始水平)，sum of (i) $1,000plus(ii) the产品of (a) $1,000times(b) 参与率times(c) 较低的指数回报率； •如果任何指数的指数回报率等于或少于0%，但每个指数的指数回报率大于or等于-20%（任何指数的最终水平是）等于或少于但其最终水平是每个指数的初始水平。greaterthan or等于初始水平的80%），1000美元；或 •如果任何指数的指数回报是少于-20%（任何指数的最终水平）少于（初始水平的80%），sumof (i) $1,000plus(ii) the产品of (a) $1,000times(b) 1.25的缓冲率（见第PS-3页）times(c) thesum of表现较差的指数回报plus 20%.您收到的款项将少于票据面额。 您应阅读此处披露的内容，以更好地理解您的投资条款和风险，包括高盛金融公司（GS Finance Corp.）和高盛集团（The Goldman Sachs Group, Inc.）的信用风险。参见第PS-11页。 您笔记在交易日期上设定的条款时，其估计价值预计在每1000美元面额之间为885至925美元。有关估计价值以及如果金氏证券有限公司在您的笔记中做市，其最初购买或出售您的笔记的价格的讨论，请参见下一页。 原始发行价格： 承保原始问题日期： 2025%的面值*净收益至预计为5月28日， 100% 的面额 % 折扣： 参见第PS-24页的“发行分配补充计划；利益冲突”以获取有关构成包销折扣的费用之补充信息。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或否决这些证券，也未对招股书的准确性和充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。这些票据并非银行存款，亦未获得联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，且它们并非银行的债务或担保。 高盛集团公司 定价补充编号，日期为2025年。 上述发行价格、承销折扣及净收入均与我们最初销售的票据相关。我们可能在本次定价补充日期后决定销售额外的票据，其发行价格、承销折扣及净收入可能与上述金额有所不同。您投资于票据的回报（无论为正或负）将部分取决于您为该等票据支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能在初始销售票据时使用此招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或GS Finance Corp. 的任何其他附属机构可能在票据初始销售后，在市场做市交易中使用此招股说明书。除非通用金融公司（GS Finance Corp.）或其代理人已在销售确认书中告知买方，否则本招股书正在用于做市交易。 预计票据价值 您笔记在交易日期设定条款时的估计价值（根据高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型并考虑我们的信用利差确定）预计在每1000美元面额的885至925美元之间，低于原始发行价格。您笔记在任何时间的价值将反映许多因素且无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.’按惯例的买卖价差)上，GS&Co. 将最初买入或卖出票据（如果其提供做市服务，但并非义务），且该价值等于GS&Co.最初用于账户报表及其他用途的价值，该价值约等于定价时您票据的估计价值，另加一笔额外金额（初始金额等于每1000美元面额的$）。 在此之前，GS&Co.愿意买入或卖出您的票据的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差，且GS&Co.并非必须提供交易对，若其选择提供）将约等于（a）当时基于GS&Co.定价模型估算的您的票据价值，加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起，按线性方式递减至零）。自起，GS&Co.愿意买入或卖出您的票据的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差，若其选择提供）将约等于基于相关定价模型确定的当时当前估算的您的票据价值。 关于您的招股说明书 这些票据是 GS Finance Corp. 中期票据计划 F 系列的一部分，并由 The Goldman Sachs Group, Inc.完全且无条件担保。本招股说明书包括本定价补充文件及下文所列的伴随文件。本定价补充文件是对下文所列文件的补充，并未载明您票据的所有条款。 本价格补充信息中的内容可取代上述所列文件中任何相互冲突的信息。此外，所列文件中描述的某些条款或功能可能不适用于您的笔记。 票据将以簿记形式发行，并由编号为3的主票据，日期为2021年3月22日代表。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058J2N4 / US40058J2N45 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 标的证券（每一项标的证券单独视为标的证券）：标普500®指数（当前的彭博代码：“SPX指数”），或任何后续的标的，以及标普500®Equal Weight Index（当前的彭博代码为\"SPW Index\"）或任何继任标的，因为每一项都可能根据本协议的规定随时被修改、替代或调整。 面值：在原始发行日期时总额为$；如果公司选择在交易日后某日期出售额外金额，则总额面值可能会增加。 授权面额：1000美元或1000美元的任何整数倍以上金额 本金：在声明的到期日，公司将向每一份1,000美元的未偿面值支付，若有，相当于现金结算金额的现金金额。 现金结算金额：•如果每个基础资产的最终水平是大于其初始标的水平，sum of (i) $1,000 plus(ii) the产品of (a) $1,000times(b) 偏好上行率的参与度times(c) 绩效较差的基础资产回报； •如果任何标的物的最终标的价值少于其缓冲水平，sum of (i) $1,000plus(ii) the产品of (a) $1,000times(b) 缓冲率times(c) 较低表现标的资产回报加上缓冲金额的总和。•如果任何标的物的最终标的物水平是等于or少于但其初始基础资产水平，而每个基础资产的最终基础资产水平是greaterthan or等于其缓冲水平，1,000美元；或 初始基础资产水平（设定于交易日期上）：关于标的资产，指交易日期该标的资产的日内水平或收盘水平 最终基础资产水平：关于标的资产，其在确定日的收盘水平，根据“—市场中断事件或非交易日的影响”和“—标的资产的终止或修改”下规定的调整进行处理。 标的资产回报：with respect to an underlier, the商数of (i) 其最终基础资产水平minus其初始标的层水平除以：(ii)其初始标的水平，以百分比表示 上行参与率：148% 表现较差的基础资产回报：表现较差的基础资产的回报 表现较差的基础资产：收益率最低的基础资产 缓冲水平：对于每个基础资产，其初始基础资产水平的80% 缓冲量：20% 对于每一个基础资产，其初始基础资产水平与其缓冲水平之间的商，即缓冲率：等于125% 交易日期：预计为2025年5月23日 原始问题日期（设定于交易日期）：预计为2025年5月28日 确定日期（在交易日期上设定）：预计时间为2030年5月23日，除非计算代理人确定，对于任何基础资产，在该日发生或持续的市场中断事件，或该日并非交易日。如果原定确定日期对于任何基础资产为非交易日，则确定日期将为 在随后首个所有基础资产均进行交易的交易日（“首个有资格的交易日”），前提是该日针对任何基础资产均未发生或持续市场中断事件。如果针对任何基础资产在原定确定日或首个有资格的交易日发生或持续市场中断事件，则确定日将是计算代理人确定每个基础资产均已至少有一个... PS-3 交易日（自原定确定日或首个符合条件的交易日（以适用者为准）起，且无市场中断事件发生或持续），在该交易日期间，各标的物的收盘水平将在“—市场中断事件或非交易日的影响”下方所述的推迟确定日或之前确定。 （在这种情况下，确定日可能与用于确定标的物水平的计算目的的日期不同。）然而，确定日无论如何都不会推迟至原定公布到期日之后的日期，或如果原定公布到期日非工作日，则推迟至原定公布到期日后的首个工作日，无论是由于连续非交易日的发生，还是由于一个或多个市场中断事件的发生。在如此最后可能的确定日，如果针对尚未经历过无市场中断事件发生或持续的交易日的一个标的物发生或持续市场中断事件 或如果该最后可能的日期并非关于该基础资产的交易日，该日期仍将是确定日期。 声明到期日（在交易日期设定）：预计为2030年5月29日，除非该日不是工作日，在这种情况下，所声明的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据上述“— 决定日”的说明将决定日推迟，所声明的到期日也将推迟。在这种情况下，所声明的到期日将从原定决定日（不包括该日）推迟至实际决定日（包括该日），推迟的工作日数与决定日推迟的工作日数相同。 收盘水位：关于标的资产，在任何交易日内，标的资产发起人于该交易日内公布的标的资产或任何后续标的资产的官方收盘水平 交易日：关于底层资产，一个交易日是指其所有底层数股的相应主要证券市场均开放进行交易，底层资产发起人处于营业状态，并且该底层资产由底层资产发起人计算和发布。 继任基础资产：关于标的物，根据“—标的物的停止或修改”下方规定的计算代理人批准的任何替代标的物作为继承人 标的物发起人：关于标的物，在任何时间，决定并发布该标的物作为当时有效的主体的人或实体，包括任何后续的发起人。该票据未由任何标的物发起人或其附属机构赞助、认可、销售或推广，且任何标的物发起人或其附属机构均不就投资该票据的可行性作任何陈述。 标的股票：关于标的资产，在任何时间点，构成该标的资产的股票，在发生任何新增、删除或替换之后。 市场中断事件：就任何给定的交易日而言，任何以下情况均将被视为标的资产的市场中断事件： ●标的股票在各自的一级市场中交易暂停、缺席或实质性地受限，占比达到标的股票总量的20%或更多，且每种情况均持续超过连续两个小时的交易时间，或在该市场收盘前半小时内，由计算代理人自行决定。 ●在期权或期货合约的交易中发生该基础资产或构成该基础资产在相关主要市场中权重20%及以上的基础资产股票的暂停、缺席或重大限制，在每种情况下持续超过两个连续小时的交易时间或在该市场收盘前半小时内，由计算代理人自行决定，或●构成该基础资产权重20%及以上的基础资产股票