收盘日评：银行间货币市场

2025-05-12 上海国际货币经纪风与林

质押式回购存款类机构加权价格：DR001至DR2M加权利率分别为1.4136%、1.4967%、1.5754%、1.6000%、1.6833%、1.6800%，涨跌幅分别为7.72BP、4.42BP、2.23BP、0.37BP、1.53BP。
公开市场操作：中国央行开展430亿元7天逆回购操作，操作利率持平1.40%，无逆回购到期。资金面整体宽松，隔夜开盘ofr在+5或1.60%位置，主要成交在1.50%-1.55%区间；7天开盘ofr在1.58%位置，主要成交在1.53%-1.55%区间；14天最低成交到1.56%位置。午后资金面维持宽松，隔夜成交在1.48%-1.50%区间，7天非利率成交在1.52%位置，尾盘押利率隔夜最低成交到1.40%，押存单成交到1.45%位置。
资金面情绪指数：44434546。

一级存单：除1个月和9个月外均为工作日到期，收益率本周有所反弹，除3个月和6个月期限交投情绪较为活跃外，其余期限一般。
- 1M国股行：1.50%；AAA城农商：1.55%-1.56%。
- 3M国股行：1.58%-1.63%；AAA城农商：1.60%-1.65%。
- 6M国股行：1.60%；AAA城农商：1.64%-1.68%。
- 9M国股行：1.60%；AAA城农商：1.65%-1.70%。
- 1Y国股行：1.60%-1.67%；AAA城农商：1.65%-1.70%。
二级存单交易：买方情绪不强，短期存单价格维持在相对低位，国股1M收盘在1.58，较上一交易日上行1bp；3M为1.61，6M为1.645，基本持平；长端早盘延续上一交易日情绪，尾盘价格应声拉起，足年国股收盘在1.68附近，较昨日高点上行1.5bp。1Y与9M相差2.5bp，9M与6M相差1bp，6M与3M相差3.5bp，3M和1M相差3bp。1Y1M曲线利差为10bp；1Y3M曲线利差为7bp。
十年国债：尾盘成交在1.6780，收益率较上一个交易日强势拉升。

境内银行间美元拆借市场：1个月以内均衡，3个月以上需求偏少，交投主要在3个月内。
- O/N：4.32%-4.34%。
- 1W：4.34%-4.38%，成交4.36%-4.38%。
- 2W：4.38%左右小量交投。
- 1M：需求4.42%-4.46%，成交区间内。
- 3M：融入需求4.42%-4.50%，成交4.45%-4.46%。
- 6个月以上：长期限交投冷清。
境内非银美元拆借市场：1周交投4.42%-4.43%，2周成交4.54%-4.55%，1个月交投据悉位于4.57%-4.59%，3个月听闻4.55%-4.70%区间内有成交。
境内美元回购市场：交投较少，非银美元回购市场成交寥寥。
美元存单市场：较为清淡，暂无发行。
境外银行间美元拆借市场：1周以内整体均衡，2周1个月均衡偏松，3个月6个月均衡，交投主要在3个月内。
- O/N：4.32%-4.35%。
- 1W：买盘4.35%-4.40%，成交4.37%附近。
- 2W：少量买盘集中4.42%-4.43%，成交较少。
- 1M：需求较少，成交4.49%-4.50%。
- 3M：双边4.55%-4.60%/4.53%-4.55%，交投较少。
- 6M：融入需求4.48%-4.57%，成交较少。
- 1Y：需求4.45%-4.50%，交投较少。