强势股脱水丨它的速度是5G的10倍–20250511

0509强势股脱水|它的速度是5G的10倍 2025/05/09 18:46 ①有色钨：产业具有熔点高、硬度高、密度高、导热性良好等特性，被誉为“工业牙齿”，战略矿产实施出口管制以来，打击战略矿产走私出口成为当前迫切且重要的工作任务。 ②安徽煤电龙头：大股东手握大量煤企，此次先注入百亿资产，公司自身煤电长协覆盖率也较高，注入完成后有望增厚归母净利润105%。 ②磁悬浮压缩机：行业龙头称国内空间未来三年有望翻倍，新产品通过磁力悬浮，大大减少了能量损耗和噪音产生，提高了系统的效率和可靠性。 ③5G-A：5G-A有望使上下行速率提升10倍、连接密度提升10倍，未来作为低空等应用场景的网络基础设施备受关注。 本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、有色钨：打击走私 （1）大涨题材：有色钨 5月9日，国家出口管制工作协调机制办公室部署开展打击战略矿产走私出口专项行动。 会议指出，国家对镓、锗、锑、钨、中重稀土等战略矿产实施出口管制以来，部分境外实体与境内不法人员相互勾结，不断翻新走私出口手法，试图逃避打击，打击战略矿产走私出口成为当前迫切且重要的工作任务。 其中钨具有熔点高、硬度高、密度高、导热性良好等特性，多以硬质合金形式广泛应用于汽车、军工、航天航空、机械加工等领域，被誉为“工业牙齿”。 行情上，板块今日涨幅居前。 （2）研报解读（国盛证券）：供给难有增量 ①2024年全球钨储量达460万金属吨，主要集中于中国、澳大利亚、俄罗斯等国，储量占比占比分别为52%、12%、9%；2024年全球钨矿产量约8.1万吨，中国贡献全球钨矿产量八成以上，其余供应来源包括越南、俄罗斯、朝鲜等地，呈现分散且存量有限的特征，第二大钨矿储量国澳大利亚暂无大规模钨矿释出。 ②钨基于其稀缺性及重要战略用途，多国将钨纳入“关键矿产清单”，中国明确限制钨开采及出口。 2024年钨品需求量达14.2万金属吨，70%以上以硬质合金及钨特钢形式消费，终端应用于汽车、采掘、国防及航空航天等领域。此外，钨丝受光伏需求带动产销两旺，成为钨品增速最快的领域之一；硅片“大尺寸”和“薄片化”降本趋势下，光伏钨丝将对传统金刚线形成有效替代。 ③从未来供给看，国内资源受制于总量控制及资源贫化难有明显增量，海外哈萨克斯坦、韩国等大型矿山构成未来三年主要增量，部分补足供给缺口；钨价高位下，或刺激再生钨供应进一步提高。 此外，全球约35%钨供应来自回收料。中国钨品回收率仅17%，回收率及产品质量与国际领先水平尚有差距。预计明后年钨供需维持偏紧格局，支撑钨价中长期维持高位运行。 2、淮河能源：净利润翻倍 （1）大涨题材：煤电+物流 公司前身为芜湖港储运股份有限公司，经过多年变革，主营业务覆盖物流贸易、煤炭、电力和铁路运输等领域，其中煤炭、电力和铁路运输是公司主要的盈利来源。 去年年底，公司筹划资产重组，拟收购控股股东淮南矿业持有的淮河能源电力集团89.30%股权并募集配套资金，预计估值在百亿左右。本次注入煤电装机规模超预期，若注入完成有望增厚公司2024年控股/权益在运装机规模107%/165%，归母净利润105%。 行情上，公司今日涨停。 （2）研报解读（中泰证券、华泰证券）：还有注入空间 ①淮河能源上游拥有1座600万吨优质动力煤矿井（丁集矿，600万吨/年），下游布局五座火电电厂，合计装机容量达到4910MW，权益装机容量达到3971MW，所需燃料煤几乎由自有煤矿供应，长协覆盖率较高，同时也可节省煤炭中间流转成本，具备较强竞争优势。 ②公司控股股东淮南矿业为安徽省龙头煤企，坐拥11对矿井，核定产能达到7790万吨/年，可采资源储量达到50.99亿吨，测算可采年限达到46.8年，其中在安徽拥有8对矿井，核定产能5490万吨/年；蒙西鄂尔多斯3对矿井，核定产能2300万吨/年。 ③本次注入装机规模超预期，此外集团仍有8.34GW权益煤电有待注入，在建机组投产后，公司在运控股/权益在运装机规模或达到11.98/12.83GW。基于同业竞争承诺，资产注入行为本身符合预期，但结合2023年集团注入潘集发电，集团资产注入会少量多次，集团仍有7.32GW/1.02GW在运（均为参股）/在建（控股）权益煤电装机有待注入公司。 3、5G-A：10倍提速 （1）大涨题材：5G 据央视新闻报道，最近，不少北京移动和联通用户发现手机上出现了5G-A信号。报道称，相较于5G，5G-A最直观的体验就是“快”，且快了10倍。 专家表示，目前，我国运营商已经在国内31个省份部署了5G-A测试网络，预计可支撑5000万用户，同时也在欧洲、拉美、中东等多个地区得到了验证。 行情上，武汉凡谷、硕贝德等多股大涨。 （2）研报解读（申万宏源、长江证券）：还是低空配套 ①与5G基础版本相比，5G-A有望使上下行速率提升10倍、连接密度提升10倍、时延进一步降低，并将定位精度提升至厘米级。 ②5G-A作为5G技术的增强版，已成为全球通信产业向6G演进的关键过渡阶段。其不仅解决了5G在工业自动化、车联网等场景的性能瓶颈，还为6G的太赫兹通信、量子加密等前沿技术提前验证。 ③随着国家对低空经济等领域的支持力度不断增强，5G-A作为低空等应用场景的网络基础设施亦备受关注。从运营商资本开支角度看，其对5G-A的投入自2023年起有明显的提升，产业链相关公司2024年经营成果已有反应。 上游硬件设施的升级和更新是5G-A基站建设不可或缺的一部分，它们的发展将直接影响5G-A网络的性能和部署效率。随着5G-A技术的逐步成熟和商用部署的推进，相关硬件领域将迎来新的发展机遇。 研报来源： 国盛证券，张航，S0680524090002，小金属行业深度：钨，中国优势战略小金属，供需共振行业景气延续，2025年4月4日 中泰证券，杜冲，S0740522040001，电厂低成本高成长，淮南煤电一体先锋，2024年7月29日 华泰证券，王玮嘉，S0570517050002，集团本次煤电资产注入规模超预期，2024年12月31日 申万宏源，刘菁菁，A0230522080003，5.5G/AIDC/端侧趋势向上，涌现产业机会，2025年3月2日 长江证券，于海宁，S0490517110002，5G-A、卫星通信、5G出海等产业方向值得重视，2025年4月21日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 本资讯中的内容来自持牌证券机构，意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素。亦不应以本资讯取代自己的判断。 本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。