强势股脱水丨 国际科技大厂都是它客户，开始发力AI和机器人 –20250507

2025/05/07 18:03 ①测试装备龙头：除苹果外，公司客户还覆盖Meta、微软、谷歌，AI业务上检测内容有GPU模组、服务器主板等电学检测，也收到机器人相关的检测设备需求。 ②低空经济龙头：低空作为科技新质生产力重要方向，今日再获政策加码，公司拥有20余款衍生产品以及螺旋桨产品，适用于无人机及轻型通航飞机市场。 ③光伏设备龙头：公司HJT整线设备全球市占率高达70%，此外在国内晶圆激光开槽设备市占率已稳居行业首位，半导体及显示装备有望为公司打开利润第二增长极。 本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、博杰股份：应约 （1）大涨题材：智能制造+苹果产业链+服务器 公司主营自动化测试和组装相关设备，可以提供消费电子、汽车电子、大数据云服务器、存储服务器、半导体、被动元器件等的测试。 7日外交部回应中美经贸高层会谈：这次会谈是应美方请求举行的。苹果为公司重要客户，受益关税缓解影响，公司今日涨停。 （2）研报解读（华鑫证券）：客户有点牛 ①除苹果外，公司客户还覆盖全球顶尖科技企业（Meta、微软、谷歌、亚马逊、高通）及电子制造龙头（鸿海、广达、比亚迪）；境内深度合作高成长赛道标杆（蔚来、大疆、舜宇光学）。 ②公司在消费电子、半导体、被动元件等多产业拓展布局： 1）下游众多知名客户在新一代移动智能终端、VR/AR/XR等新品的持续推出，扩展了对公司设备的需求和应用场景。 拓展加强光学和视觉检测能力，特别是核心部件具有完全自主知识产权的玻璃盖板、曲面玻璃AOI测试设备的推出，如3C玻璃系列AOI产品已获客户认可并量产，产品可实现进口替代 2）半导体方面，公司完成覆盖半导体12英寸的超高精密四轴系统设计能力建设，实现亚微米级别精度突破，通过外延并购完成子公司博捷芯的收购，在半导体切割设备领域实现布局。 3）被动元器件方面，目前公司已覆盖超过50%价值量的MLCC核心制程设备，产品全面覆盖国内头部元器件厂商。 ③AI和服务器上，公司是N客户供应商，主要为其实验室自研服务器产品做检测，已经拿到VendorCode,检测内容有GPU模组、服务器主板等电学检测。为匹配海外客户需求，目前公司已在墨西哥布局生产基地。 ④机器人领域，公司在服务国际顶尖客户时，也收到机器人相关的检测设备需求。目前公司有一款IMU检测的设备已交付客户验证 2、宗申动力：低空之翼 （1）大涨题材：机械+低空经济+军工 5月7日，央行、证监会等宣布增加科技创新和技术改造再贷款额度3000亿元，支持加力扩围实施“两新”政策，此外支持发行科技创新债券服务新质生产力，分析认为人工智能、低空经济、机器人等都在支持范围。 宗申动力主营小型动力机械产品，下游用在摩托车、航空活塞动力等方面，其中航空业务适用于无人机及轻型通航飞机市场。 行情上，叠加军工板块催化，公司今日涨停。 （2）研报解读（民生证券）：远销70地区 ①公司主要业务包括通用汽油机、小型发电机组、高压清洗机、水泵、舷外机、电动产品和农林机械产品等，产品远销澳洲、欧洲、亚非、南美、北美等70多个国家和地区，与多家国内外知名公司建立长期稳定的合作关系，是中国颇具影响力的通用动力及通用机械制造商。 ②发动机方面，公司已成为国内规模较大、品种较全的摩托车动力生产企业，主要产品为两轮车、三轮车、越野车、踏板车等全系列摩托车发动机，排量涵盖35CC至1000CC，品种齐全，机型丰富，产品销售网络覆盖全国，并出口欧美、中东、东南亚和非洲等多个国家和地区。 ③航空方面，公司拥有20余款衍生产品以及螺旋桨产品，适用于无人机及轻型通航飞机市场，并按不同高空适应性客户需求分别开发了多个子品类。同时，宗申航发公司不断优化提升动力系统集成技术，实现发动机+螺旋桨+热管理系统+发电系统等集成式设计，全方位解决客户需求。 3、迈为股份：老妖了 （1）大涨题材：光伏+半导体+面板 公司为光HJT整线设备龙头，全球市占率高达70%，于2022年率先推出单线年产600MW整线设备，于2024年进一步升级至GW级。 此外，公司在国内晶圆激光开槽设备市占率已稳居行业首位，去年半导体及显示领域业务同比大增88.41%。 公司一季度净利润环比小幅下滑，主要因“公司计提大额信用减值损失”。 行情上，公司今日涨停。 （2）研报解读（平安证券、华鑫证券）：半导体打开新空间 ①HJT技术人工、运营成本低，光电转化效率高，越来越多央国企大型招标为HJT设立单独标段，终端市场认可度向暖，公司部分客户已接近满产且订单持续增多。 ②HJT相比TOPCon技术在美国等海外市场不易遭遇专利诉讼问题，公司在稳固国内市场基本盘的基础上，积极拓展海外销售网络，产品已成功出口至印度、越南、泰国、马来西亚等众多光伏新兴国家，后续公司海外订单有望放量。 ③非光伏方面，公司在国内晶圆激光开槽设备市占率已稳居行业首位；核心设备巨量转移、键合设备均已实现客户交付；干抛式晶圆研抛一体设备取得关键进展，即将量产应用。 24年半导体及显示领域收入大幅增长，公司半导体及显示装备有望为公司打开利润第二增长极。 研报来源： 华鑫证券，任春阳，S1050521110006，自动化测试领先专家，服务器+车载视觉等业务多点开花，2025年03月29日 民生证券，李哲，S0100521110006，宗申动力-国内中小型动力领航者，低空插上腾飞之翼，2025年02月20日 平安证券，苏可，S1060524050002，迈为股份-减值拖累业绩，光伏与泛半导体新技术加速推进，2025年04月30日 华鑫证券，张涵，S1050521110008，迈为股份-HJT整线设备龙头，受益HJT产业化加速，2024年12月05日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 本资讯中的内容来自持牌证券机构，意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素。亦不应以本资讯取代自己的判断。 本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。