1、数字货币：数字桥梁
（1）大涨题材：数字货币+RWA隔日外媒出现蚂蚁、京东关于稳定币相关传闻，海外方面，美国财长贝森特表示，稳定币立法可能在7月中旬前出台，到时将有数字货币密集催化。目前锚定美元的稳定币占据市场主导地位，中信证券认为得益于立法加速、企业加速入局、交易量高增等，稳定币获得中美监管和投资界高度关注，热度快速提升。当前稳定币产业链体系已相对成熟。行情上，包括霍普股份、京北方等多股今日大涨。
（2）研报解读（光大证券、中信证券）：存在非线性增长可能
①稳定币是一种通过锚定法币、商品或其他资产，实现价格稳定的加密货币。其应用场景包括加密货币交易、跨境支付、RWA 交易等。如在跨境支付场景中，稳定币可以实现秒级到账并大幅降低成本。中信证券认为，稳定币在Web3.0时代有望成为链接物理世界和AGI驱动的数字世界的桥梁，未来潜在市场规模或存在非线性增长可能。截至6月末，稳定币总市值在2526亿美元左右，USDT（1579亿美元市值）及USDC（614亿美元市值）合计占到稳定币总市值的87%。
②根据香港立法会通过的《稳定币条例草案》，要求所有在香港发行或推广港元稳定币的机构必须向金融管理专员申领牌照，并对牌照申领者设置了严苛标准，如资本充足性（最低实缴资本2500万港元）、符合储备资产管理（与流通稳定币面值等值的高流动性资产）及赎回（无附加条件赎回权）等方面的规定。
③近年来人民币国际化进程显著加快，在SWIFT跨境结算系统和各国外汇储备中，人民币占比持续提升。但与中国经济和金融的国际地位相比，人民币国际化仍有较大发展空间。从人民币国际化角度，以离岸人民币作为储备发行的稳定币，通过与人民币挂钩保证了币值稳定。
2、兄弟科技：业绩是王道
（1）大涨题材：维生素+业绩增长公司隔夜预告中报净利润同比增长325%-431.25%，主要“得益于公司部分维生素产品价格同比上涨，以及部分产品成本下降”。目前公司已建成维生素K3、维生素B1、维生素B3、维生素B5四大维生素产品的产业平台。行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（东北证券）：发力机器人PEEK
①据百川盈孚数据，今年一季度公司主要产品维生素K3、维生素B1市场价格平均为85.69元/公斤、233.00元/公斤，同比增长7.9%、增长58.0%，公司已建成四大维生素产业平台，并探索创新型的营养及健康类高潜品种。
②医药板块方面，截至2024年，公司碘造影剂原料药产品已在印度、土耳其等市场推广销售，已拥有富马酸比索洛尔片、拉考沙胺注射液两个产品注册证书，其中富马酸比索洛尔片已于2024年正式开展市场推广及产业化。公司未来拟通过并购、自建、战略合作等方式进一步完善医药产业布局，实现公司从原料药到制剂垂直一体化的发展战略。
③PEEK（聚醚醚酮）作为一种高性能特种工程塑料，凭借其轻量化、高强度、耐磨损、耐高温、自润滑等特性，应用于机器人、汽车、电子信息、工业及能源、医疗、航空航天等领域的关键部件。中国PEEK需求量在2022年至2027年期间将继续以16.82%的年复合增长率增长，预计将远超其他领域对苯二酚的需求增速，PEEK有望成为对苯二酚核心下游应用领域之一。
④公司“年产20000吨苯二酚、31100吨苯二酚衍生物建设项目”已于2024年3月全部建成投产。经过长周期的工艺优化与客户验证，目前公司生产的对苯二酚已正式进入PEEK领域，有望成为公司新增长点。
3、奥赛康：胃癌新药值得期待
（1）大涨题材：医药公司药品主要聚焦于消化、肿瘤、耐药感染、慢性病4个治疗领域，截至去年三季度，已有32个产品通过一致性评价，13个产品中标国采。现在公司有9款新品获得上市许可，包括：1类创新药利厄替尼片、注射用右兰索拉唑、艾曲泊帕乙醇胺片等。此外，在研产品ASKB589临床进度领先，有望成为首个上市的国产CLDN18.2单抗。行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（财通证券、天风证券）：多款药物进入三期了
公司潜在亮点平台和新药包括：
①细胞因子抑制剂毒性大，工程化改造有蛋白质工程、位点突变、前药等技术路线 SmartKine是公司自主研发的细胞因子前药技术平台，旨在通过工程改造解决细胞因子类药物成药性问题，从而实现选择性激活免疫系统，定点杀灭肿瘤细胞。它主要具有四大优势：避免“细胞因子陷阱”，选择性免疫细胞激活，真正的双功能分子，降低全身毒性。奥赛康遮蔽肽平台IL-15前药ASKG315和ASKG915在临床I期。奥赛康依托遮蔽肽平台，有望在实体瘤治疗领域形成差异化竞争力。
②公司ASKB589已开展包括单药、联合化疗、联合 PD-1 抑制剂及化疗的多项 I/II 期临床研究，治疗超过200例胃癌患者。从胃癌一线治疗在研管线看，截至2025年4月，Claudin18.2靶向药物管线已经超20款，多款药物已进入临床III期研究。
③今年年初利厄替尼成功获批上市，适应症为2LEGFR突变NSCLC，4月1LEGFR突变NSCLC适应症成功上市。2024年10月8日，信达生物与奥赛康药业就利厄替尼片达成独家商业化合作，信达生物取得合作产品在中国大陆地区的独家推广销售权。
